重大利好？隆基股份單月連籤3筆大單，高瓴資本浮盈已近百億

本文來源：時代週報 作者：何明俊

2月8日晚間，光伏龍頭隆基股份（601012.SH）連發兩份採購合同公告。

公告顯示，隆基股份及旗下9家子公司與OCIM Sdn. Bhd.（下稱“OCIM”）簽訂三年期多晶矽料採購合同。隆基股份方面於2021年3月至2024年2月期間向OCIM採購多晶矽料約7.77萬噸，本合同預估總金額約63.60億元。

另外一份公告則是隆基股份此前與福萊特簽訂的戰略合作協議的補充公告。

2019年5月15日，隆基股份8家全資子公司與福萊特及其3家子公司簽訂關於2019年7月至2021年12月期間光伏玻璃採購的協議。

據2月8日釋出的補充公告，隆基股份13家子公司與福萊特及其4家全資子公司簽訂戰略合作協議，在原協議約定2021年的年度採購數量9592萬平方米基礎上，追加採購光伏玻璃數量2786萬平方米，並約定2022-2023年甲方按照46GW元件用量向乙方採購光伏玻璃，預估本合同總金額約104億元。

“光伏企業簽訂長單是產業鏈合作的常態，鎖量不鎖價。”2月8日，一名接近隆基股份的知情人士告訴時代週報記者，“之所以近期簽訂供應大單，是因為隆基股份近兩年擴產後不斷增長的產能和市場需求導致對原材料需求的增加”。

同花順iFind資料顯示，2021年2月，隆基股份已連續發出3份採購合同公告，其中兩份為多晶矽料、一份為光伏玻璃，預估合同總金額約240.88億元。

據PV Infollink統計資料，2020年，隆基股份以超過20GW的銷量，坐穩元件出貨量榜首位置。

海通證券研報指出，隆基股份在2020年元件端全面發力，2021年有望延續這一趨勢，特別是公司充分展現了對供應鏈的管理能力，包括公司在產業鏈中的影響力以及對供應鏈安全的重視。

時代週報記者梳理財報後發現，隆基股份自2019年以來便籤訂了多份重大采購合同，包括與玻璃龍頭福萊特、南玻集團等公司簽訂光伏玻璃採購合同，與新特能源、新疆大全、亞洲矽業等公司簽訂多晶矽料採購合同。

2月1日，隆基股份7家子公司與江蘇中能矽業科技發展有限公司(下稱“江蘇中能”)簽訂多晶矽料採購協議。根據協議，雙方2021年3月至2023年12月期間多晶矽料合作量不少於9.14萬噸。

公告顯示，該合同的交易對方為全球重要多晶矽供應商保利協鑫能源（03800.HK）的全資高純多晶矽生產企業。

開源證券資料顯示，2021年，隆基股份透過長單採購模式，已經鎖定了約25萬噸的矽料（不計算2月8日公告資料），在其2021年矽料需求佔比達到約82%，保障原材料的充分供應。

在矽片產能擴產兇猛、矽料新增供給有限的情況下，矽料供應將進一步緊張。開源證券研報指出，2021年，行業矽料長單鎖定量在45萬噸左右，而有效供給約57萬噸，長單鎖定量在供給中佔比達到78%。

“今年矽料價格會較為堅挺。”一位資深光伏業內人士向時代週報記者透露。

Solarzoom資料顯示，上週單晶矽料報價上漲2元/千克至94元/千克，多晶矽料上漲1元/千克至56元/千克。據悉，單晶矽料已從2021年初70元價格區間漲至90元價格區間，漲幅近30%。

華創證券研報指出，本週矽料價格繼續上漲，相比上週價格調整1元/公斤，供需結構偏緊，價格高居不下。整體來看，由於當前上下游一線大廠完成新簽訂單，在幾乎沒有額外餘量可以銷售情況下，預期節後矽料價格或仍將維持高價堅挺。

有市場人士認為，採購合同鎖量不鎖價，正是光伏企業打造產業鏈垂直一體化的關鍵點。透過大單採購合同鎖定未來原材料供應量，從而保證供應鏈的穩定。

“籤長單的一部分原因，就是保障供應鏈的穩定。”上述接近隆基股份的知情人士對時代週報記者說。

據時代週報記者不完全統計，截至2月8日，隆基股份在手長單約14單，覆蓋矽料、光伏玻璃、邊框等多個原材料供應環節。

有投資者表示，錯過了185元/股時的寧德時代（300750.SZ），決心堅定持有隆基股份，畢竟寧德時代和隆基股份背後都有A股風向標——高瓴資本的身影。

現為隆基股份第二大股東的高瓴資本，於2020年12月從隆基股份股東李春安手中購入約2.26億股，佔公司總股本的6%，彼時的價格為70元/股。

按2月8日隆基股份的收盤價112.2元/股計算，高瓴資本手中的股票浮盈已接近百億元。