全球性諮詢服務企業貝恩公司27日釋出《2021年中國私募股權市場報告》。報告指出，中國私募股權市場在2020年交易額和交易量齊升，在亞太地區的私募交易市場格局中佔據主導地位，交易金額達970億美元。值得一提的是，環境、社會和公司治理（ESG）領域的投資增速明顯。
貝恩研究發現，中國率先有效控制住國內新冠疫情、各類成長型投資持續在市場發揮中堅力量、透過聯合收購把握住少量超大型交易機會，成為推動中國私募股權市場實現強勢反彈的三重因素。但同期亞太地區的私募股權市場卻在下行，退出交易額下降至460億美元，基金數量也降至179家。
貝恩公司全球合夥人、大中華區私募股權和兼併收購業務主席、報告聯合作者周浩表示，雖然新冠疫情嚴重衝擊了全球經濟和私募股權市場，但是中國私募股權市場自2020年第二季度起逐步恢復，第四季度更是接近歷史高位。市場競爭也隨之加劇，經過連續兩年下跌，2020年交易倍數上升，趨近2017年水平。“未來，投資者對於中國私募股權市場持愈加樂觀的態度，預計增長勢頭有望延續。”
報告顯示，2020年大型收購交易頻發，且覆蓋多個行業。通訊、媒體和科技（TMT）行業交易數量位居首位，醫療行業的交易量同比增長最高。成長型投資繼續主導市場，交易量顯著增長，私人投資公開股票（PIPE）交易和收購型交易額佔比均有所上升。退出交易方面，整體上較2019年略有回升，然而仍處於低位。值得一提的是，儘管10億美元以上的超大型退出交易的交易額佔比有所下滑，依然呈現增長的趨勢。
報告預計，未來兩年，投資者持有充足的待投資金，激烈的競爭態勢或將維持。此外，隨著國產化加速推進以及5G等前沿技術創新發展，相關公司業績增長突出，具有較高的估值潛力，投資者也會因此擔憂賣家定價過高。
貝恩研究還指出，近幾年，以環境、社會、企業治理（ESG）為核心的主題投資獲得越來越多資金的青睞。2020年，中國私募股權市場ESG領域的投資增速明顯，普通合夥人（GP）逐漸把ESG原則納入投資策略中，並且有意識地避免與ESG相關的風險。亞太地區亦是如此，大約50%的投資者積極尋找ESG相關領域的投資機會。貝恩公司全球合夥人、報告聯合作者李承歡表示，ESG投資正在成為私募股權市場的新潮流，在中國已經成為指導投資的重要標準之一。
欄目主編：樊江洪 文字編輯：樊江洪 題圖來源：圖蟲 圖片編輯：徐佳敏
文內圖：貝恩報告
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