馮柳上半年重倉兩隻遊戲股曝光：世紀華通和完美世界

遊戲股業績爆發引來機構大舉買入，近期遊戲股半年報全部披露，明星基金經理馮柳的持倉變動也隨之曝光。從持倉情況看，遊戲行業仍然是馮柳重倉押注的行業，而目前馮柳最重倉的遊戲股有兩個，世紀華通和完美世界。

在今年1月和4月，馮柳透過大宗交易和定增買進世紀華通，合計持股3億股。根據半年報，馮柳持倉沒有變化，即總持倉市值超過30億元。完美世界則是馮柳在今年3月透過大宗交易進了1770萬股，6月再透過大宗交易進了3900萬股。根據完美世界半年報披露，持股5700萬股，佔公司總股本達到4.41%，持倉市值近20億。

此外，馮柳還持有巨人網路、崑崙萬維、奧飛娛樂、遊族網路等遊戲股。其中，巨人網路持倉13億元，崑崙萬維持倉市值約10億元，奧飛娛樂持倉1個多億元，遊族網路持倉最少，市值近一個億。

曾被馮柳青睞的三七互娛，首次買入是在去年9月，2019年年底加倉到了5182萬股。不過在這之後，馮柳已經逐步減持，到半年報披露已經退出十大流通股股東。

下半年以來，有市場觀點認為，經過上半年宅經濟的爆發，加上半年報的業績如期兌現，遊戲股的表現已過頂峰。但此次馮柳持倉遊戲股細節的曝光，則證明在頭部大機構看來，遊戲股有更長期的增長邏輯支撐，後繼增長仍然有力。

資料顯示，今年我國網民規模為9.04億人，遊戲使用者滲透率達到75.5%。根據《2020年1-6月中國遊戲產業報告》的資料，今年上半年移動遊戲所佔比重已達75.04%。可以說，未來玩家的文娛消費升級是遊戲行業增長的主要驅動力，著力提升遊戲產品的內容質量和文化價值，才是發展的關鍵。

從遊戲行業格局來看，龍頭公司馬太效應十分明顯。從A股遊戲公司來看，需要持續關注公司在行業中市佔率及在細分移動遊戲市場的市佔率變化情況。

例如完美世界，是目前A股最重研發的遊戲公司之一。上半年完美世界手遊收入同比大增72.48%，而根據伽馬資料統計，上半年完美世界在手遊MMORPG細分市場中獲得了22.5%的市場份額，多款手遊等產品延續穩定表現。同時，7月份公測的《新神魔大陸》手遊進一步提升了發行能力。在架產品的良好表現和高於行業平均的產品生命週期，是公司研發實力的最好證明。公司還儲備有多個手遊、端遊和主機專案，在延續自有IP的同時，也在進一步獲取外部優質IP。

從長期看，雲遊戲是各大遊戲巨頭的必爭之地。但業內指出，雲遊戲在未來會非常強調廠商的技術儲備和研發能力，率先提供高質量雲遊戲內容並打通雲遊戲發行通道的遊戲公司，有望最先享受5G雲遊戲帶來的市場紅利。