超熱看盤做自己賬戶的基金經理
把你有限的精力，放到對超級熱點和龍頭股的關注上吧！
——《超熱看盤》
點金的策略：股指表現不及預期，點金暫停操作。
2020年10月23日
昨天早晨我給大勢寫了三個劇本，覺得大機率會按照劇本一發展，也就是創業板繼續大跌，拖累主機板下跌，昨天市場也走出了這樣的劇情。
其實每天收盤後夥伴們討論第二天的計劃時，都會提前想好第二天市場會怎麼走，每一種可能的對應策略又是什麼，也就是給第二天的市場寫劇本。
昨天收盤後，我們繼續給今天的大勢寫了三個劇本，今天早晨也在直播間跟大家聊了一下，也說了對應的策略。（文章開頭的語音就是今天早晨聊的內容節選）
因為最近領跌的是創業板指，所以分析大勢的劇本中主角自然就是創業板指數：
劇本一：創業板衝高回落，跌破昨天最低點。
早晨提到，今天股指更有可能上演這個劇本，因為昨天股指收出下影線，今天大機率開盤後走強，但創業板一直沒有底背離，沒有其他外力的情況下，可能衝高回落，甚至創出昨天的新低。
對應策略：等衝高回落再盯著下跌衰竭，比如底背離。
劇本二：創業板衝高不回落。
對應策略：看超級熱點是不是有實質性增加，也就是質量好的超級熱點。
因為按照以往經驗，如果股指上漲，超級熱點沒有實質性增加，往往是虛漲，股指上漲、超級熱點增加才是實漲，這個我們說的量價齊升是一個道理。
劇本三：創業板開盤直接回落。
策略：盯著底下跌衰竭的跡象，因為只要股指回落，我們都要盯著下跌衰竭。
今天早晨創業板小幅高開後上衝，當時我在直播間提到，開盤的情況符合劇本一的劇情。
另外，早晨我在直播間聊劇本一的時候提到，如果創業板衝高回落，可能要創出昨天的新低。id：超熱看盤之所以要提一嘴創新低的預期，是因為創業板跌破昨天的低點才有機會出現明顯的底背離，或者說創出昨天新低後，出現的底背離才有參考價值。
中午開盤後，創業板很快跌破了昨天的低點，我們開始期待底背離出現。
我們也覆盤了一下，過去這段時間除了銀行保險、汽車這種少數的主線有賺錢機會，放眼市場上其他的方向，買了的話多半也是止損。
這也指向了另外一個環節，就是在大盤節奏的把握，節前超熱從“0”回升到“++”階段後我們預期市場會走強，節後市場也走強了。但再後來對大勢的把握有誤，預期的二次上攻遲遲沒來，創業板連續下跌，把市場人氣也磨的差不多了。
結合今天創業板指數的狀態，看來悲劇的劇情可能還沒演完，加上點金再止損股票，我們接下來會暫停操作一段時間，繼續總結近期的操作，也等等大勢。
我也會繼續在每天早晨的直播間給市場寫劇本，希望早點上演喜劇的劇情。
二、一隻白馬股閃崩引出的風險和機會
今天又有一隻白馬股閃崩，食品股涪陵榨菜開盤瞬間跌停。
昨天早晨一談在直播間聊到，無風險收益率和借貸資金成本提高了，上半年二者是在下降的，當時環境有利於債券價格上漲，因為債券價格的計算公式裡，利率是分母，利率越低，分母越小，則債券價格越高。那麼反過來，當利率回升時，分母變大，債券價格下跌。
這跟白馬股閃崩有什麼關係呢？
我們都知道，股票和債券不同之處在於股票是權益類資產，比債券類資產風險大，所以與利率的關係不像債券那樣緊密。但股市裡像食品等穩定成長型的企業，由於其未來業績增長預期極為明確，也具有類債券的特徵，因此上半年他們的估值水平出現了大幅提升，股價與債券價格一樣，持續走強。
比如昨天一談在直播間點評的火鍋食品股安井食品，企業和行業沒有變化，估值卻從去年的20倍市盈率提高到了今年的80倍市盈率。另外一個食品股海天味業更是一路升到100倍市盈率。
今年下半年開始，利率回升，債券價格下跌。所以從三季度後半段開始，海天味業率先由升轉跌，其實企業沒變化，就是估值開始下降了，而估值下降的原因，就是利率開始回升了。驅動股價的邏輯與上半年相同，只是方向相反。
一談提到，如果經濟繼續復甦下去，利率水平大機率還會繼續回升或保持強勢，那麼類債券的食品等白馬股很可能還要進一步殺估值。前面漲勢越穩定的白馬股，越要提防後面閃崩殺估值。現在的誘因是三季報披露業績不及預期，等後面市場看明白之後，可能不需要什麼誘因，就會引發股價下跌。
不過話說回來，往遠了看，利率水平遲早還要降下去，現在和未來閃崩下來的白馬股中的優質代表應該還會東山再起。從定投角度看，可能這個閃崩的過程正是定投介入的時候。
正因為此，我們研究小組最近開始抓緊研究消費的食品和醫藥，補充超熱股池，其實就是在為此做準備。
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