智通財經APP獲悉，根據美國勞工部資料，美國7月未季調CPI同比增長3.2%，為2022年6月以來首次加速，低於市場預期3.3%，前值為3%。美國7月未季調核心CPI同比增長4.7%，為2021年10月以來新低，市場預期4.8%，前值為4.8%。
美國7月CPI資料與預期基本一致，由於沒有重大的上行意外，美聯儲9月加息現在看來不太可能，因此市場對此反應積極。在消費者物價通脹資料釋出後，美國國債收益率下降，10年期收益率為3.967%，2年期收益率為4.739%。美國2年期國債與10年期國債收益率曲線倒掛幅度縮窄至77個基點。美股三大股指期貨走高，納指期貨漲超1%，道指期貨漲0.57%，標普500指數期貨漲0.54%。
市場美聯儲對美聯儲加息的預期有所降溫，市場預期美聯儲在9月會議上加息的可能性為9.5%，11月加息的可能性為25%左右，此前分別為13%和35%。
住房指數迄今為止是月度所有專案增長的最大貢獻者。美國7月未季調住房通脹年率 7.7%，前值7.8%。儘管上個月租金成本繼續攀升，但從1月份開始，上漲速度已經放緩，預計今年下半年到2024年將進一步放緩。 資料顯示，隨著越來越多的公寓樓進入市場，租金成本呈下降趨勢。CPI中的房租指標往往滯後於獨立指標幾個月。
7月份能源價格同比和環比整體均有所下降，美國7月未季調能源通脹年率為-12.5%，前值-16.7%。其中，汽油價格上漲0.2%，電力價格下跌，與此同時，天然氣指數在連續5個月下降後環比上漲2%。總體而言，能源價格指數對整體CPI的影響似乎低於預期。
此外，其他指數的價格也有所走軟。二手車和卡車價格連續第二個月下跌，抑制了核心通脹;美國7月未季調新車通脹年率 3.5%，前值4.1%。美國7月未季調二手車和卡車通脹年率 -5.6%，前值-5.2%。美國7月未季調食品通脹年率 4.9%，前值5.7%。
美國獨立企業聯合會本週的一項調查顯示，7月份，將通脹視為最重要問題的小企業比例降至2021年11月以來的最低水平，這也表明反通脹趨勢已經在深化。企業提高價格的比例是兩年半以來最低的。 勞動力市場降溫也應該有助於抑制通脹。美國政府上週報告稱，7月份增加了18.7萬個就業崗位，這是自2020年12月以來的第二低水平。儘管如此，勞動力市場狀況依然緊張，失業率處於50年低點以上，使工資漲幅保持在高位。
與此同時，週四公佈的初請失業金數意外的比預期糟糕。這是一個表明美聯儲的利率行動正在給美國經濟降溫的跡象，在抑制通脹方面他們可能已經看到一些效果。美國截至8月5日當週初請失業金人數上升至24.8萬，高於預期的23萬。
通脹增速放緩至少減輕了美聯儲繼續收緊政策的部分壓力。對於美聯儲來說，幸運的是，更高的利率尚未對經濟增長造成衝擊：2023年上半年，美國前兩個季度的GDP分別增長了2%和2.4%。雖然就業人數增長一直在放緩，但仍然穩定，失業率接近1969年末以來的最低水平。儘管如此，美國消費者已經開始有點捉襟見肘，越來越多地轉向信用卡和儲蓄來消費。根據紐約聯儲的資料，信用卡債務總額今年首次超過1萬億美元。
這也讓一些美聯儲官員看到了結束加息的理由。本週稍早，紐約聯儲主席威廉姆斯和費城聯儲主席哈克發表言論稱，暗示他們可能看到加息結束。
然而，美聯儲最青睞的新訊號——核心服務CPI(除住房外)在7月份再次加速，環比增長0.2%，同比增速從3.9%加速至4.0%，顯示出核心通脹的粘性。今天的CPI同比加速增長打破了連續12個月下降的紀錄。7月份商品和服務通脹同比增速均有所放緩，但服務通脹仍高達6.1%。
總的來說，最新資料顯示，儘管通脹率已遠低於2022年中期創下的40年高點，但仍遠高於美聯儲希望看到的2%的水平，這說明仍處於短期內不太可能降息的程度。信安資產管理公司首席全球策略師Seema Shah表示:“儘管通脹正朝著正確的方向發展，但仍處於高位的水平表明，美聯儲距離降息還有一段距離。事實上，反通脹不太可能是平穩的，在2%的目標持續出現之前，將需要一些額外的經濟痛苦。”
而此前，一項受到密切關注的衡量美國預期通脹的債券市場指標正回升至9年高點，表明人們擔心美聯儲可能會在未來數年繼續應對物價上漲壓力。衡量市場預期通脹走向的一個關鍵長期指標——美國5年期遠期盈虧平衡利率已升至2.5%左右，僅略低於2022年4月的峰值，當時該指數達到了2014年以來的最高水平。
這也讓一些美聯儲官員不想重蹈覆轍地認為需要繼續加息。美聯儲理事鮑曼表示，她預計會有更多加息;而美聯儲理事沃勒也指出，未來可能需要進一步加息。
不過，可以確定的是，無論美聯儲是否批准進一步加息，幾乎所有成員都認為，較高的利率可能會維持一段時間。穆迪分析首席經濟學家Mark Zandi表示:“如果通脹保持不變，那就足以說服(負責制定利率的聯邦公開市場委員會)至少在總體上不再進一步加息。不過，降息的門檻很高，因為通脹並不溫和，仍高於目標。他們會等到絕對確定通脹將回到目標水平後再開始降息。”
富國銀行資深分析師Sam Bullard稱："總體而言，通脹趨勢較年初更加堅定地走在下行道路上。雖然總體通脹率已經迅速回到了個位數的低位，但到今年年底，通脹年率可能會停留在3%左右。這將使持續迴歸美聯儲的目標變得遙不可及。”