【汽車人】車市持續升溫，汽車板塊領漲

8月的社會消費品零售總額增速年內首次轉正，主要是受到汽車消費帶動影響。9月16日，A股的所有行業板塊當中，汽車板塊漲幅拔得頭籌。

文/《汽車人》張恆

最近A股表現不好，原因在於利率高了，市場缺錢。9月16日收盤，汽車板塊上漲1.42%，表現尤其突出，為50多個行業的第一名，比第二名的煤炭板塊漲幅高了近一倍。

缺錢這一點從兩市的成交量可以看出，9月16日滬深兩市合計成交量6843億元，處於今年6月以來的最低區間。《汽車人》多次談到，隨著經濟的復甦，利率提升，週期股將會崛起。現實是，很多醫藥股和科技股在技術上已然形成下跌趨勢；而汽車、地產、銀行、建築、交通等明顯具有周期特徵的板塊逐漸走出上行趨勢，成為市場青睞的物件。

有一項資料非常關鍵，就是8月份社會消費品零售總額增速為0.5%，終於由負轉正了，這是消費資料今年以來首次實現正增長。其中，限額以上單位消費品零售額增速為4.4%，顯而易見，汽車消費起到了關鍵的帶動作用。

今年1-8月，中國乘用車銷售1128.8萬輛，同比增長-15.4%。逐月看，走成了耐克的標識形態。一季度的三個月增速分別為-20.4%、-81.5%和-47.8%，異常慘烈。二季度的三個月增速分別為-2.6%、7.0%和1.8%，5月份實現了轉正。7、8兩個月的增速分別為8.5%和6.0%，之於淡季算是不錯的。可以看出，一季度汽車銷量大大不如同期的社消資料，但在5月以後又明顯好於同期社消資料。

同時也要注意，雖然消費增速修復有所加快，但如果排除掉汽車消費，社消資料仍為負。8月份的汽車銷量資料固然不錯，但增速卻出現了回落，畢竟淡季也無需過度解讀。

另一項超預期且重要的資料是出口，7月和8月中國出口連續創下10%以上的高增長。其中8月的出口額為1.65萬億元，同比增長11.6%，為2019年3月以來的最高增速。之前市場預期僅為6%，使得人民幣匯率連續三天跳漲，盤中突破6.75，創近16個月以來的新高。

說回市場，9月16日A股收盤，行業中漲幅靠前的有：長城汽車漲5.75%、華域汽車漲5.47%、ST海馬漲5.19%、長安汽車漲4.16%、福耀玻璃漲4.06%、比亞迪漲4.05%。概念板塊方面，燃料電池、充電樁、新能源汽車分別進入了160多個概念當中的前十，此外無人駕駛和汽車電子分別位列12和14位。

公司上，長城汽車A股9月16日收盤於18.22元，階段性低點是在6月30日的每股7.72元，僅兩個半月的時間漲幅就達到了136%。

同樣可圈可點的還有長安汽車，股價自2018年10月起就走出了一波上行趨勢，可謂是逆週期而行。即便今年的疫情也沒能破壞長安汽車的上行趨勢。9月16日，長安汽車收於14.28元，對比2018年10月低點時的每股5.53元，漲幅高達158%。

福耀玻璃自今年3月23日走出了階段性低點每股17.11元后，開啟了一波氣勢昂揚的單邊上漲趨勢，至今差不多半年時間，9月16日收於33.29元，漲幅達94.6%。

比亞迪A股是今年表現最好的汽車股之一，相較於今年3月低點每股不足50元，9月16日收盤至105.4元，半年漲幅也超過了100%。

香港H股的汽車行業板塊位居100多個板塊聯動中的第17位，同樣表現靠前。其中，比亞迪股份漲幅6.47%，收於103港元，比較而言，比亞迪H股的表現比A股還好。同樣，長城汽車H股的表現也比A股更好。這說明外資更為看好中國車市回暖，這個觀點在之前《汽車人》的文章中提到過，如今得到了進一步印證。

美股方面，納斯達克指數在經歷9月初暴跌後，最近兩個交易日出現了一定程度的反彈。特斯拉的股價大起大落仍是市場的焦點。中國造車新勢力的蔚來、理想汽車和小鵬汽車整體表現好於納斯達克指數。

現階段全球經濟異常複雜，整體看，中國經濟具有相當韌性。8月汽車銷售資料不錯，帶動社會消費品零售總額增速年內首次由負轉正；8月出口資料大超預期，人民幣匯率創出16個月以來的高點。結果是市場利率偏高，資金偏緊。對於造車賣車這種傳統領域，資本市場給出的定價一直以來還是挺準的。無論是A股市場、H股市場還是美股市場，都預示著我國車市將有不錯的表現。（文/《汽車人》張恆，部分圖片來源網路）【版權宣告】本文系《汽車人》獨家原創稿件，版權為《汽車人》所有。