保險業正處於深度轉型、新增長動能亟待拓展的階段。中國太平洋保險集團股份有限公司（以下簡稱“中國太保”）面對外部環境各種不確定因素的考驗，交出怎樣的答卷備受關注。2022年，中國太保歸屬於母公司股東的淨利潤246.09億元，同比下降8.3%。不同於財險板塊持續復甦，壽險板塊增收不增利，新業務價值一跌再跌。在投資板塊，2022年中國太保總投資收益765.37億元，同比下降17.9%。
在3月27日舉行的中國太保2022年度業績釋出會中，對於壽險改革進展、財險發展策略、資產配置方向等眾多投資者關注的問題，中國太保多位高管進行了回應。
壽險轉型“渴望時間”
2022年，中國太保實現營業收入4553.72億元，其中保險業務收入3988.18億元，同比增長8.7%；歸屬於母公司股東的淨利潤246.09億元，同比下降8.3%。基本每股收益2.56元。
分板塊來看，2022年太保壽險陷入增收不增利的局面。2022年，太保壽險保險業務收入2253.43億元，同比增長6.5%；歸屬於母公司股東淨利潤164.79億元，同比減少12.8%。
放眼行業，儘管保險業務收入增速可圈可點，但中國太保核心業務板塊的新業務價值繼續承壓。從年報來看，轉型中的太保壽險新業務價值連續四年下降，2022年實現新業務價值92.05億元，同比下降31.4%。
按渠道來看，太保壽險加強銀保渠道建設，保費增速亮眼。銀保渠道2022年保險業務收入304.78億元，同比增長308.7%。而太保壽險代理人渠道2022年保險業務收入1765.24億元，同比減少6.4%。與此同時，太保壽險代理人清虛加速。2022年太保壽險月均保險營銷員27.9萬人，同比減少46.9%。期末保險營銷員24.1萬人。
“新業務價值和盈利情況是壽險公司最關注的指標。”對於新業務價值大幅下降的原因，資深精算師徐昱琛表示，主要原因其中包括，太保壽險的新業務很多來自銀保渠道，該公司銀保渠道2022年保費同比增速達308.7%，銀保渠道由於很多新業務為躉交，或是3年期、15年期交，往往意味著銀保渠道新業務價值率較低。而更關鍵的因素則為代理人的渠道，該渠道雖然人均產能有所提升，但是人員下降幅度明顯。
太保壽險自2021年初啟動長航計劃以來，正持續深化壽險轉型。“長航計劃推行18個月以來，基本而言符合管理層預期效果，不論是個險還是多元渠道，包括客戶服務、產品+服務等，各個專案都已經落地推進到位。”太保壽險總經理蔡強在業績會上表示。
不過，對於太保壽險而言，壽險轉型落地仍存在挑戰。中國太保壽險董事長潘豔紅在業績會上表示，過去一年，不管外部環境還是疫情，都給長航計劃推進帶來影響，但最困難的時候已經過去，在轉型過程中，最大的挑戰來自時間約束，希望能有更充裕的時間來推進壽險轉型落地。後續太保將保持定力，堅持轉型方向不動搖。
財險加強三大險種佈局
不同於壽險板塊，中國太保財險業務實現全面復甦。
2022年太保產險實現保險業務收入1703.77億元，同比增長11.6%；實現淨利潤82.85億元，同比增長30.4%。綜合成本率97.3%，同比下降1.7個百分點。
分險種來看，2022年，太保產險實現車險保險業務收入979.92億元，同比增長6.7%；綜合成本率96.9%，同比下降1.8個百分點，新能源車保費增速超過90%。
透過非車險業務來看，太保產險的責任險、健康險在內的非車險業務品質改善且保持較快增長。2022年，太保產險實現非車險保險業務收入723.85億元，同比增長19.0%。其中，責任險業務收入150.07億元，同比增長37.1%；健康險業務收入146.41億元，同比增長20.0%。
在徐昱琛看來，太保產險的車險業務和非車業務在2022年業績表現較好，雖然車險業務增長速度不算太快，但綜合賠付率有較大幅度的下降。對於綜合賠付率下降的影響因素，徐昱琛認為，一方面與公司精細化經營有關，另一方面則是2022年疫情管控的原因，出險理賠的情況有所減少，帶來車險業務的改善。
當前市場車險改革深化、造車新勢力進入保險市場，太保產險將秉持哪些長期戰略？對於三大重點發展戰略，太保產險董事長顧越在業績會上表示，一是著眼於發展的可持續性。在不斷鞏固傳統優勢的基礎上，全面加強在綠色保險、科技保險以及三農保險領域的創新佈局。二是著眼於有韌性。在持續加強既有能力的基礎上全面推進可持續發展的體系化能力建設。三是著眼於管理的系統性。在具有科技建設的基礎上，全面建設數字化+智慧化的數字化體系。
權益類資產配置方向定了
截至2022年末，中國太保總資產達2.18萬億元，比2021年末增長11.8%。據中國太保年報，該公司資產板塊堅持“價值投資、長期投資、穩健投資、責任投資”，最佳化資產負債管理機制，持續強化投研能力建設。
2022年，中國經濟社會發展經受了世界變局加快演變、國內經濟下行壓力等多重考驗，這也導致權益市場波動拖累了中國太保投資表現。
在投資板塊，2022年中國太保總投資收益765.37億元，同比下降17.9%，根據年報，其主要原因是證券買賣收益的降低；總投資收益率4.2%，同比下降1.5個百分點。中國太保雖然淨投資收益同比增長，但淨投資收益率4.3%，同樣較2021年有所下滑。
從2022年中國太保的資產配置策略來看，該公司基於保險負債特性的戰略資產配置。其中，權益類投資佔比22.0%，較上年末上升0.8個百分點。不過，雖然固定收益類投資佔比達73.9%，但較上年末下降1.8個百分點。
那麼，2023年中國太保資產配置策略是怎樣的？在市場更為關注的權益類資產配置方面，太保資產總經理餘榮權表示，今年重點考慮波動性和長期收益性的平衡，並做好兩個方向的配置。這兩個方向其一是增配高股息，業績穩定的行業龍頭組合長期持有，獲得較高的股息收益和穩定的業績增長帶來的回報。
“第二個方向是佈局符合經濟高質量發展戰略方向成長的優質公司。”餘榮權表示，具體包括滿足人民美好生活需要的消費服務和醫療健康等方向，以及現代化產業體系建設和國家安全體系建設所指向的綠色經濟、數字經濟、專精特新、能源安全和產業鏈安全等方向。
北京商報記者 陳婷婷 胡永新