文/樂居財經研究院 王敏 3月13日，據港交所，富衛集團有限公司（以下簡稱“富衛集團”）向港交所主機板提交上市申請，摩根士丹利、高盛、招銀國際以及摩根大通為其聯席保薦人。
招股書顯示，亞洲是全球最大的人壽保險市場之一，2021年全球人壽保險總承保保費約37%來自亞洲。2021年，亞洲產生的人壽保險總承保保費估計達到10,970億美元（佔2021年估計產生的17,670億美元保險總承保保費的62%），其中40%來自我們經營所在的市場。預期到2030年，亞洲人壽保險總承保保費將達到19,510億美元。如下圖所示，在我們的市場上，人壽保險年化新保費於2015年至2019年的複合年增長率為0.8%，2015年至2021年為(2.8%)（受新冠肺炎疫情所影響），預計2021年至2030年的複合年增長率將為8.4%。
人壽保險滲透率
亞太地區的新興市場（包括我們在泰國、柬埔寨、菲律賓、印尼、越南及馬來西亞等的市場）目前具備相當大的人壽保險滲透潛力。在亞洲，人均人壽保險保費僅為294美元，而人壽保險保費與儲蓄總額比率為8.9%。北美及歐洲的人壽保險保費與儲蓄總額比率分別為12.1%及14.9%。這表明亞洲地區新興市場具有龐大的增長機會。下圖顯示截至2021年底按市場劃分的人壽保險滲透率。
購買意願與實際購買傾向之間的差距
我們市場上各個年齡層的消費者（包括千禧世代－定義為40歲以下人士）都表示，儘管他們有購買人壽保險的意願，但他們的保險覆蓋仍有缺口。如下圖所示，在接受調查時，87%的千禧世代認為人壽保險相當重要，但只有63%人認為自己有足夠的人壽保險。我們觀察到，我們市場上所有年齡層的消費者在購買意願與足夠的人壽保險保障之間均存在巨大差距。
此外，NMG發現，在亞洲，約有三分之一的人壽保險索償人對索償過程不滿意，因為過程太長，難以理解，加上有限的售後互動，令人不滿的客戶服務，而且需要太多資料。如下圖所示，按年化新保費計量，於2021年底，消費者所承認的保險不足轉化為整體保障缺口約1,120億美元中約340億美元。我們預期收入及財富水平的提高以及人壽保險業的持續增長將有助消費者更深入地認識他們對保障的需求。
分銷渠道
亞洲人壽保險市場相對依賴傳統的分銷渠道，例如銀行保險、代理人及保險經紀╱獨立理財顧問。雖然直接渠道預期將以更快的速度增長，但銀行保險、代理人及保險經紀╱獨立理財顧問渠道預期於未來十年仍將繼續主導分銷。在我們的市場（不包括日本）上，透過直接數碼渠道分銷的年化新保費於2021年至2030年（預測）將按27.2%的複合年增長率增加，相較之下，於同期的傳統直接電信營銷渠道的預測增長為9.3%，銀行保險渠道為11.1%，保險經紀╱獨立理財顧問渠道為12.9%，代理人渠道為10.3%。預計到2030年，銀行保險、代理人及保險經紀╱獨立理財顧問渠道合計預期達約790億美元，佔我們市場年化新保費的92.6%。
亞洲大多數人壽保險公司都十分依賴代理人渠道，而從過往歷史而言，該渠道的數碼採用率非常有限。同樣地，傳統直接渠道無法採用數碼技術，在其目前提供的產品型別及相關購買過程方面受到嚴重限制。然而，新冠肺炎疫情進一步加速了保險公司對其代理人團隊及其直接渠道的數碼化的投資。
文章來源:樂居財經