複製“國內經驗”，現金貸在海外依舊是賺錢的好生意。
記者丨廖蒙
“躺著都能掙錢”曾是現金貸行業從業者最深的感觸之一。直至監管強硬出手，現金貸臭名昭著，在中國失去了生存的土壤。
但嚐到甜頭的商人們不肯就此作罷，他們帶著資金和團隊揚帆出海，將目光投向了越南、菲律賓、印尼等東南亞國家，然後向著非洲、南美洲多國不斷延伸。或是高息放貸賺快錢，打一槍就跑；或是將業務收進當地監管紅線，在牌照許可範圍內合規展業。
時隔數年，中國經驗在海外被複制，海外現金貸依舊是“悶聲發財”的好生意。近日，隨著上市金融科技機構的財報相繼披露，相關公司海外業務板塊的營收情況再次受到市場大眾關注。信也科技報告期內國際業務收入為4.47億元人民幣，同比增長165.9%，召回公司老將顧鳴出任印尼業務CEO；嘉銀金科瞄準奈及利亞，放款規模和收入水平均有大幅提升。
單筆借款年化利率146%，借款1000-2000元，還款週期一個月……小額、短期、高利率的放款特徵下，機構們帶著現金貸的中國經驗在海外重演當年的故事。“海外的現金貸模式，是典型的中國打法。”6月28日，有從業人員在接受北京商報記者採訪時直言。而在走過無序戰爭之後，出海的現金貸平臺們也開始思考，頂著監管、獲客方面的壓力，走在鋼索上的金融生意，怎樣才能走得更遠、更久。
出海
到更遠的地方去
今年是莊飛（化名）常駐印尼的第五年。2018年，莊飛所就職的金融科技機構拓展海外業務板塊，其本人的生活重心也轉向了海外。
“在2017年前後，印尼就成為了現金貸出海的第一站。我們公司只能算是第二批，到2019年業務正式落地時，印尼現金貸市場已經有了不少中國玩家。”莊飛回憶道。
而2017年這個時間節點，對於網際網路金融領域的從業人員而言並不陌生。彼時隨著超利貸、校園貸、套路貸等話題愈演愈烈，現金貸在國內飽受詬病。2017年末，《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》出爐，明確提出小額貸款綜合年化利率應該不超過36%，同時要求從業機構暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網路小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。
監管重錘落下，現金貸倉皇出逃。當時間推進到2018年、2019年間，P2P迎來全面清退、轉型大潮，也有部分機構瞄準海外，進行了新的業務佈局。“那時候國內的現金貸平臺太多了，在監管規定出爐前，已有玩家在試水海外市場了，‘盤子’越小，轉得越快。像Dana Rupiah（掌眾）、Tunal Kita（閃銀），都是較早佈局的一批了，並且很快就形成了一定規模。”莊飛介紹稱。
獲客、授信、放款、催收……現金貸玩家們將這一貸款模式從國內搬到了海外。不僅僅侷限在印尼，中國現金貸的出海版圖也畫到了海外多個國家。臨近的東南亞，越南、菲律賓、馬來西亞、泰國，往北是橫跨歐亞的俄羅斯，更遠一點還有非洲的奈及利亞、肯亞以及南美的巴西、墨西哥，這些都曾是現金貸玩家預期中複製中國經驗的試驗田。
為什麼是這些地方，莊飛作出了進一步解釋。“展業思路大致是類似的。在進入一個新市場錢，團隊會將這個國家的基本情況先捋一下，包括人口數量和結構、網際網路接受程度、金融覆蓋度等，要充分評估當地市場對現金貸的接受程度和使用率、償還能力。因此會有很多國家備選，而被列入備選範疇的國家，通常具備經濟相對欠發達、金融投資熱度較低等特徵。”莊飛指出。
而與在國內一樣，海外現金貸玩家同樣魚龍混雜。莊飛表示：“海外的現金貸模式，是典型的中國打法。有牌照的玩家展業更注重合規，穩步向前，也有一些以賺快錢為策略的公司，粗略評估當地情況後就會派遣團隊迅速上線貸款系統，跑得通就跑，跑不通就換。這類機構由近及遠，不停地在尋找新地方。”
掘金
現金貸在海外“卷”起來了
複製中國經驗，現金貸在海外依舊是賺錢的好生意。
在金融科技行業從業者常斌（化名）看來，現金貸出海“掘金”，東南亞能走通的地方就是印尼。從最初中國現金貸團隊落地到如今，這一國家也在歷經了野蠻生長後逐漸建立相對完善的展業機制。周邊其他國家也有團隊在做，但是規模沒有印尼大。
2023年5月末，螞蟻集團原國際業務CRO顧鳴迴歸信也科技的訊息引發熱議。經北京商報記者證實，顧鳴已正式出任信也科技印尼業務CEO，直接向集團CEO李鐵錚彙報，現有印尼市場、產品、運營、資金、風險和印尼本地團隊等則彙報給顧鳴。對於顧鳴迴歸後的重點，據接近信也科技人士透露，顧鳴將會重點深入佈局印尼業務，強化公司印尼本地化管理能力，開拓科技型創新業務，並且不排除有進行子公司獨立資本運作的可能。
信也科技於2019年開始佈局國際化業務，其中印尼市場貢獻了大部分江山。當前，信也科技在印尼的整體交易規模可以排到市場前三名。根據信也科技2023年一季度財報，報告期內國際業務收入為4.47億元人民幣，同比增長165.9%，佔當季公司總收入的14.7%。在印尼業務中，由當地金融機構融資的交易額佔比已從2021年同期的10%上升至2022年四季度的63%。
同樣在印尼的，還有Easycash（洋錢罐）、嘉銀金科、WeLab（匯立集團）等。從印尼出發，洋錢罐也將業務延伸至印度、巴西、墨西哥等不同國家，嘉銀金科則開始探索非洲市場。北京商報記者從知情人士處瞭解到，嘉銀金科在印尼已經停用了Soluskita平臺，且在2022年底更換了持牌的新平臺。
在2023年一季度財報中，嘉銀金科還提到，透過增加對印尼地區的投入，繼續在當地市場探索業務契機；奈及利亞地區業務的放款規模和收入水平均有大幅提升，已經具備一定規模，併為公司未來在非洲市場進一步拓展目標夯實基礎。
在摸索前進的過程中，趕上中國現金貸出海潮的機構，也有部分業務折戟。洋錢罐在印度和巴西當前僅保留了運營主體存續，未有實際業務開展。對於這一情況出現的原因，洋錢罐方面向北京商報記者解釋稱，公司早前進行巴西市場時，巴西本地對於網際網路借貸的接受程度尚淺，在綜合評判後公司將重心轉移至了其他地區。印度則是雙邊政治關係所致。
對於當前中國現金貸在海外的展業情況，常斌感嘆稱：“中國人實在是太‘卷’了，國內同行在海外也互相盯著，海外業務在市場滲透方面也有壓力。”
北京商報記者瞭解到，以印尼市場為例，當前印尼借貸行業主要分為三類業態，其中第一類主要是現金貸，中國玩家佔比超過80%，頭部機構包括信也科技、Rupiah Cepat（摩比神奇）、Kredit Pintar（Advance.AI）、Adapundi（印閃）、Uangme（獵豹）、洋錢罐等，此外還有部分具備國內背景但只在海外展業的機構。這類主體受到印尼監管限制，需要獲得牌照方可展業。
另外兩類則是更具備印尼本土特色的供應鏈金融和穆斯林金融。其中，供應鏈金融面向當地中小企業提供金融服務，線下依賴程度高、利潤空間小；穆斯林金融面向穆斯林人口展業，屬於為宗教服務的固定金融形態。這兩類業態的參與主體均主要以印尼本土企業為主，少有中國企業參與其中。
李鬱（化名）是一家金融科技公司海外使用者增長業務的負責人，在過去幾年間，他是公司開拓新業務板塊的“先鋒”。在李鬱看來，國內同行在海外開展現金貸業務，其主要壓力來自於獲客競爭以及貸後表現兩部分。當參與者集中湧入某個地區時，會導致獲客成本走高。一旦遇到行業或者政策變化，部分參與者抽身離場，短期內會對貸後管理形成衝擊。
“現金貸是一個細分行業，借款使用者多頭、共債情況比較常見，牽一髮而動全身，對彼此都會有影響。”李鬱補充道。
展業
倒逼當地完善監管體系
中國現金貸玩家的到來，也在倒逼當地金融監管部門完善監管體系。
綜合多位受訪者提供的資訊，走出國門的現金貸展業模式與國內大同小異。借款使用者透過線上渠道申請貸款，小額、短期、高頻、無場景等成為主要特徵。在印尼，日利率最高不超過0.4%，由此計算印尼單筆借款年化利率達到146%；在菲律賓，當地監管要求日利率最高不超過3.6%……
這一貸款利率水平，遠遠超過了國內的監管紅線要求。另在貸款期限方面，海外國家現金貸產品多為一個月的短期放款，部分產品最長可以做到三個月，授信額度多集中在人民幣1000-2000元間。
“放款額度和週期，這些都是根據當地的實際情況系統計算後的結果。現金貸是線上業務，在做授信評估時需要大量資料支撐，不同國家在資料來源和資料的完整度等方面會有差異。例如印尼居民會有獨立的身份證，但現金貸機構獲取使用者資料受到非常嚴格的管控。菲律賓居民身份驗證方式便有十餘種。不過，發展到現在，這些解決方案已經很成熟了。”莊飛解釋道。
在不同國家的流轉中，李鬱清楚地感知到了這種差異。李鬱在採訪中提到，早期在菲律賓，公司向借款使用者提供了包括駕照、社保卡、納稅資訊等多種身份驗證資訊，但仍然不能覆蓋全部；在墨西哥，由於尚未有完善的借貸業務監管體系，公司只能透過橫向對比其他國家的利率與借款週期，以確保業務的可持續性。
一直以來，現金貸發展飽受爭議，合規化的路上也有玩家躲避監管稽核，披上不同的馬甲刀尖舔血。在落地海外後，同樣帶去了高利率、暴力催收等負面新聞。李鬱坦言，海外現金貸的發展基於真實存在市場需求，當地金融監管部門也正在完善監管體系。
例如，印尼持續對申請牌照的現金貸機構提出新的補充限定條件，設定明確的利率上限和催收准入要求，只有透過監管考核的人群才能持證上崗開展催收工作；菲律賓開始推行身份識別系統法，逐步向國民發放個人身份證；墨西哥也在逐步完善現金貸領域的法規建設，監管趨嚴……
在李鬱看來，海外國家金融監管體系的完善與企業而言像是一把雙刃劍，一方面，企業展業有了更明確的標準，在授信、失信懲戒方面有了保障。另一方面也意味著，企業可能隨時面臨監管環境的變化，灰色空間暴露在陽光下，盈利空間也被擠壓。
此外，談及海外展業的難點，莊飛和李鬱在採訪中均提到了市場環境，想要賺快錢的公司打一槍就跑，也擾亂了市場的正常秩序。“不僅如此，對於想要長線經營的平臺來說，我們肯定是希望能儘快和監管步調保持一致，但現金貸平臺落地的國家，往往受制於經濟發展等情況，完善監管體系建設進度較慢。”李鬱指出。
常斌則補充，這類國家還有可能面臨大的政治、經濟變化，例如奈及利亞此前更換了總統，也更換了新的貨幣，整個經濟市場都亂了。這對於在當地展業的平臺而言，都是不利因素。
易觀分析金融行業高階諮詢顧問蘇筱芮表示，2017年中國現金貸機構出海身處尚未成熟的市場環境，有拓展業務的機遇，也面臨著風險及挑戰，而隨著海外金融監管體系的搭建，野蠻生長時期的套利逐步消失，熟悉當地市場並躋身頭部的現金貸機構，可以在框架下取得更為穩定的監管預期，從而獲得更加長足的發展。
滲透
核心風控轉海外
從最初選擇出海到如今，國內外現金貸的發展都發生了巨大的變化，展業機構也在摸索業務本地化路徑。
莊飛告訴北京商報記者，在現金貸的本土化程序中，最初大部分中國公司都將風控核心部門放在國內，由國內團隊承擔系統搭建、風險分析等操作。海外團隊則主要是稽核、催收以及客服等職能部門。
“發展到現在，海外監管部門開始要求知識轉移。印尼監管部門已有強制要求，要求在當地組建資料或風險團隊，能夠帶過去有用的知識，而不僅僅知識簡單的工人招聘。”莊飛表示。
基於這一要求，在印尼展業的機構也在進行業務的調整。據洋錢罐方面介紹，當前公司風控團隊20%的員工是在印尼本地，由當地直接提供業務支援。未來公司長期發展方向也希望能將這部分100%賦能給當地，實現本地業務的閉環。信也科技方面則指出，公司積極在印尼培育本地化人才戰略，目的便是更好地將當地文化融入前端服務。
海外市場環境發生變化的同時，出海的機構們也在豐富產品設定，除了注重牌照獲取外，也有玩家參與到支付、場景建設以及數字銀行中，深耕型機構佈局更大的金融生態，成為長期的大趨勢。其中，WeLab在2022年9月和Astra正式完成對雅加達服務銀行（BJJ）的收購，並已獲得OJK批准。WeLab方面表示，BJJ預計將於2023年下半年轉型為數字銀行。
厚雪研究首席研究員於百程分析指出，全球的不同地區，數字金融的發展階段和成熟度並不相同。相比東南亞等國家，中國移動網際網路發展更早、市場更大，在數字信貸為代表的數字金融層面更為領先。在國內市場監管不斷規範、市場從高速發展走向穩定之後，一些數字信貸服務方開始向東南亞等海外市場拓展，將技術能力和業務模式向外輸出，以尋求更大的市場發展空間，也有益於推動當地金融和經濟的發展。
對於公司下一階段的發展，嘉銀金科表示，未來在奈及利亞市場進一步開展多元化獲客模式，減少對單一獲客渠道依賴，持續最佳化獲客效率，專注於提高業務的盈利能力、創新合作模式、加速產品研發和在當地市場的滲透。洋錢罐方面則提到，將在長期發展、穩步發展的理念上，開拓新的海外業務板塊。
於百程認為，跟國內市場類似，國外的數字信貸發展也會經歷從野蠻增長，到監管政策明確，再到市場規範發展的過程。在這一過程中，國內機構進入海外市場會有一定的先發優勢和技術優勢，但國內機構拓展海外市場，也要注重與當地監管和市場環境的融合，以免出現水土不服或合規問題。在業務構建和展業上，遵守當地監管規範，採用與當地金融機構、場景方聯合的方式，能夠實現資金、技術和場景各方優勢的互補和利益共贏，也利於在當地的長期發展。
編輯丨楊博
圖片丨視覺中國、壹圖網