滬指強勢反包“碳中和”主題有望繼續活躍

越聲理財

週三滬指全天單邊震盪走高，收漲近2%成功反包上日陰線;創業板指數再度逼近3000點，收漲1%站上5日均線。兩市合計成交8629億元，較上日略有減少。從盤面來看，題材熱點非常多，護盤的大金融(銀行、保險)，週期的鋼鐵、有色，消費的釀酒等等，頗有“亂花漸欲迷人眼”的味道。兩市近3200只個股翻紅，其中近百隻個股漲幅超過9%，賺錢效應較好。

北向資金方面，昨日滬股通淨流入64.19億元，深股通淨流入25.91億元，全天合計淨流入90.1億元，創了節後的單日新高。在週二大舉出逃近70億元后，北向資金昨日並沒有延續流出，反而是強勢迴流，並且流入力度更大，緩解了外資持續出逃的擔憂，有利於提振A股市場的風險偏好。盤後龍虎榜資料顯示，深股通專用席位買入最多的寧波銀行，買入淨額達到2.26億元。

越聲理財昨日盤前強調，重磅會議即將召開，大金融護盤的機率較大，市場短期不會有系統性風險，投資者不必過於恐慌，當日各大指數集體反彈，上證指數和創業板指數兩大指數雙雙站上5日均線，並且5日均線已經走平。由於量能沒有放大，市場的反彈力度仍需進一步觀察，我們預期總體是區間震盪為主。此外，題材熱點過於分散，反而不利於資金集中進攻一個方向，板塊輪動依然會比較快，普漲後又會出現劇烈分化。

越聲理財認為，“碳中和”主題在重磅會議期間會反覆活躍，各細分板塊將會有序輪動。近期碳中和政策支援力度較大，重點關注三大方向。一是清潔能源，在全球能源革命的大背景下，傳統能源消耗佔比不斷下降，非化石能源佔比不斷提升，清潔能源的光伏、風能以及新能源汽車有望受益。二是傳統的週期產業，這些行業是“類供給側改革”，鋼鐵、有色、化工等傳統高耗能、高汙染的行業將會壓縮產能降低二氧化碳排放量，行業內部結構上也會進行調整，從高排放向低排放轉型。同時，週期行業又受益經濟復甦和產品漲價。三是碳交易、環保治理等產業，即使科技再怎麼發達，完全實現0排放也是不可能的，只有把排放出來的碳都吸收掉，才能實現碳中和的目標。因此，植樹造林、汙染治理等環保產業也是未來的重頭戲。

北向資金昨日呈現單邊淨流出態勢，全天合計淨流出67.91億元，創了節後的單日流出新高。具體來看，當日滬股通淨流出33.13億元，深股通淨流出34.77億元。對於北向資金大幅流出，要密切關注是否具備持續性，如果僅僅是單日的資金出逃，就無須過於擔憂;而一旦持續流出，或者一段時間呈現“綠肥紅瘦”

的情況，往往會給市場情緒帶來負反饋，壓制A股市場的風險偏好，屆時就需要警惕了。

越聲理財表示，由於核心資產對指數的影響比較大，指數會有一定的失真，而核心資產前期累積漲幅巨大，從節後至今，調整時間和空間都不夠充分。受核心資產拖累下，指數要發動新一輪行情的難度也比較大。重磅會議即將召開，大金融護盤的機率較大，市場短期不會有系統性風險，總體是以震盪築底為主，投資者不必過於恐慌。上證指數或圍繞3500點反覆爭奪，創業板指數主要在2900-3100點核心區間執行。

考慮到題材熱點過快輪動，持續性比較差，操作上不宜過於激進，穩健投資者可擇機減倉或者降低總體倉位;激進投資者可在控制倉位前提下，在有政策利好預期的碳中和、軍工、科技等方向中挖掘優質品種，同時可逢低佈局一季報業績確定高增長的公司。