楠木軒

創業板註冊制下週一實行,這些基金要記好:漲跌幅變成20%,一不小心就踩雷!

由 納喇傲兒 釋出於 財經

下週一(8月24日)創業板交易漲跌幅限制將放寬至20%;以此同時,部分基金交易也同樣實行20%的漲跌幅。

以後,你投資創業板的基金或者個股,將是全新的感受。

之前,基金或個股一天來個地天板,即由跌停-10%到漲停+10%,一天頂多賺20%。未來將大不一樣:將由跌停-20%到漲停+20%,變化幅度將達到40%!一天就能賺一年的收益,想想都覺得刺激,有木有?

別急,如果反過來,由漲停+20%到跌停-20%,會更刺激。運氣不好,投資1天,資產就會被腰斬,真的會讓你元氣大傷。即便是後期年化收益率高達20%,你也得需要3年才能回本。一旦投資踩雷,你將出現鉅虧。

一方面,註冊制改革或提高創業板市場的流動性與活躍度,帶來更多的市場機會。另一方面,註冊制的到來的確讓投資創業板的風險上升。其原因在於,註冊制帶來了上市條件的放寬,使得上市公司的質量可能沒有之前那麼好,“爆雷”風險有所上升。

創業板註冊制下週實施

8月14日,深交所正式宣佈,創業板註冊制首批企業將於8月24日上市。《深圳證券交易所創業板交易特別規定》(以下簡稱“交易特別規定”)同時實施。

根據《交易特別規定》,創業板股票競價交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅限制比例為20%。創業板首次公開發行上市的股票,上市後的前五個交易日不設價格漲跌幅限制。

與此同時,創業板市場存量股票的漲跌幅也將全部放寬至20%。

創業板指近期略顯疲軟

資料顯示,截至8月21日收盤,創業板指報收於2632.45點,8月以來跌幅5.83%。同期上證指數上漲2.14%,滬深300指數上漲0.51%。

創業板指近期疲軟,一方面是因為醫藥板塊和科技板塊的調整,目前這兩個板塊的權重佔比超過了60%。

另一方面或因為“避險”情緒提升,畢竟8月24日(下週一)創業板註冊制就要實施,而今年以來創業板的漲幅又比較大。

這些基金波動加大

需要指出的是,《交易特別規定》實施後,部分基金競價交易也同樣實行20%的漲跌幅,主要包括跟蹤指數成份股僅為創業板股票或其他實行20%漲跌幅限制股票的指數型ETF、LOF或分級基金B類份額;基金合同約定投資於創業板股票或其他實行20%漲跌幅限制股票的資產佔非現金基金資產比例不低於80%的LOF。

雖然深交所暫未公佈清單,但涉及的基金大概有以下幾類:

跟蹤創業板指數

跟蹤創業大盤指數

跟蹤創成長、創藍籌指數

跟蹤創業板50指數

跟蹤創精選88指數

跟蹤創業板綜指數

部分基金異動需關注

此前在《創業板註冊制試點首批新股上市在即,這份基金打新策略請收好!》提到,參與創業板註冊制打新首先可以考慮“定製”的基金。

除了“定製”的基金外,還有一類“非定製”基金,篩選要求如下:

一、基金規模。創業板打新底倉細則還未公佈,市場普遍預計會參考科創板打新6000萬滬市底倉要求。那麼一隻打新基金想同時參與科創板及創業板打新,則滬市及深市各需要準備6000萬底倉,因此基金最低底倉規模要求為1.2億。考慮到風險因素,2億規模略顯激進,所以選擇規模在3-5億之間的基金。

二、申購限制。選擇限制大額申購的基金,單隻基金每個人每天最多可以申購的金額越低越好,防止大額申購攤薄收益。同時可以多選幾隻構建“打新”組合。

三、申贖費率。C份額是上選,持有一個月即可免贖回費。

四、報價精準、入圍率高。因為只有入圍率高才能分享到更多的打新收益,所以打新報價精準的基金公司產品是首選。

這裡補充一下,考慮到註冊制背景下的上市公司“質量”可能沒之前那麼硬,破發風險有所提升,因此這類打新基金的波動也會較此前增加,不過這類基金的漲跌幅仍是10%。

來源:Wind、深交所、公開報道