科創板首單併購重組稽核獲上交所透過，華興源創大漲逾8%

　　5月25日晚，科創板上市公司華興源創（688001.SH）公告稱，發行股份購買資產專案獲上交所科創板上市稽核中心透過，成為科創板首單獲得上交所透過的併購專案。

　　受此訊息影響，5月26日，華興源創開盤大漲，截至發稿，報41.13元，漲幅8.38%。

　　2019年12月6日，華興源創披露重組預案，擬透過發行股份及支付現金方式收購蘇州歐立通自動化科技有限公司100%股權，拿下科創板公司“併購重組第一單”頭銜。

　　今年3月9日，華興源創釋出重組草案，3月27日重組申請獲受理，4月10日收到重組問詢函，5月25日獲得上交所稽核透過，總計耗時78天。

　　根據方案，華興源創擬作價10.4億元收購歐立通100%股權。其中，以發行股份的方式支付交易對價的70%，即7.28億元，發行股份的價格為26.05元/股，合計發行2794.63萬股；以現金方式支付交易對價的30%，即3.12億元。

　　同時，華興源創擬透過詢價方式非公開發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過5.32億元，扣除發行費用後用於支付現金對價和重組相關費用，並用於上市公司補充流動資金及標的公司專案建設。

　　雖然通過了稽核，但上交所的稽核意見通知中，列出了三方面需要華興源創落實的問題，包括標的公司估值合理性及業績承諾可實現性、標的公司對核心客戶單一產品依賴風險及毛利率合理性，以及重新梳理重大風險提示內容等3個問題。

　　標的公司業績承諾的實現問題一直是併購重組案關注的重點，具體來看，上交所要求公司補充披露標的公司歐立通：2020年一季度主要財務資料，及同比變動、交貨進度、收入確認進度等情況，進一步分析標的公司收入確認是否存在達不到預期的情形；盈利預測中收入及淨利潤預測增長率較高的可實現性及未來盈利能力穩定性，並進一步分析估值的合理性、業績承諾金額和承諾期設定的合理性；結合非智慧手錶預測收入佔比，進一步分析非智慧手錶預測收入無法實現對標的公司經營和估值的影響；2020年上半年預測收入、淨利潤和扣非淨利潤，並進一步分析業績承諾的可實現性。

　　需要注意的是，上交所將在收到公司落實意見回覆後提交中國證監會註冊。本次交易能否獲得中國證監會註冊尚存在不確定性。