22日A股市場交投持續升溫，創業板指節節攀升並走出七連陽，半導體板塊再次成為領漲主力。同時，時隔3個月後，市場成交量再次站上8000億元臺階。展望後市，公募認為，從目前來看，市場正逐步擺脫對疫情二次暴發風險的擔憂，A股有望震盪上行。在經濟持續修復背景下，可關注低估值和前期滯漲板塊的補漲機會，科技成長板塊和可選消費等領域均具備配置價值。
成交再上8000億元
22日，創業板指收漲1.01％，日K線七連陽，再創4年半新高，半導體板塊則強勢領漲兩市，具有“風向標”意義的券商板塊也出現集體異動。Wind資料顯示，22日兩市合計成交8284.14億元，較上一交易日的7786.02億元有所放量，也是繼今年3月19日以來，A股成交量再次站上8000億元臺階。同時，22日北向資金淨流入21.81億元。
“自上週以來，市場擺脫對疫情二次復發風險的擔憂，出現較大幅度上漲，板塊方面則呈現出強者恆強特徵。”招商基金首席宏觀策略分析師姚爽指出，隨著經濟的進一步修復，市場或會出現價值與成長風格的再平衡，建議繼續關注低估值和前期滯漲板塊的補漲機會，同時關注利率和經濟預期持續修復帶來的週期性板塊估值修復機會。
姚爽分析，隨著國內經濟最大下行壓力的過去，流動性有邊際回收跡象，但鑑於國內外疫情及經濟的不確定性仍在，貨幣政策仍不至於收緊。
諾安基金表示，從當前各國央行貨幣政策看，全球流動性將繼續維持寬鬆狀態，且這種寬鬆趨勢在經濟重回正軌前或不會發生改變。“因此，貨幣寬鬆 復工推進仍是短期市場執行的邏輯。國內方面，經濟修復趨勢向好，政策上或不會有強刺激，信用擴張節奏不會過快，也不會形成資產泡沫。”
可選消費板塊是佈局重點
“從歷史來看，中國經濟修復及信用擴張節奏是影響A股市場的重要因素，A股每輪大的上漲行情，基本與名義GDP的高增長及信用大幅擴張同步進行。目前經濟緩步復甦，PPI仍在低位，從中長期看，A股市場有望震盪上行。”諾安基金說。
板塊方面，姚爽表示，接下來將對消費、醫藥與科技板塊的個股精挑細選，重點關注行業景氣度向上且估值相對合理的基建和地產產業鏈。同時，低估值的金融板塊也可適當配置。
中歐基金認為，當前中國經濟繼續處於“復甦”狀態，股市增長開始轉換為盈利邏輯。從經濟結構來看，消費從必選消費切換到可選消費，未來看好新能源車、5G電子、地產產業鏈、券商及保險等板塊。在託底經濟的板塊中，看好國產化軟體、化工（週期成長屬性）等。
具體到可選消費板塊，諾德基金經理胡志偉表示，房地產後週期或是房地產下游的細分賽道，如家電、住房裝修和一些與老舊小區改造相關的領域，以及與汽車領域相關的消費品，可能是在下半年出現較大投資機會的板塊。胡志偉說，在整體經濟見底回升的背景下，大部分可選消費都有可能逐漸進入從壓抑轉為反彈的狀態。除了這兩個較大的賽道，與旅遊相關的如交通、住宿，以及包括餐飲在內的領域也可能受到比較正面的影響。另外，在汽車板塊中也有兩個比較明顯的投資趨勢：一是電動化趨勢，如新能源汽車；二是電子化趨勢。