外匯天眼APP訊 : 受疫情影響，醫藥生物板塊年內漲幅驚人，不僅指數漲幅居首，在股價創新高的個股中，醫藥股也成為“牛股集中營”。今年以來98只醫藥股股價漲幅超過30%，更有14只醫藥股實現股價翻倍，英科醫療股價漲幅最高，為393.59%。
儘管股價表現亮眼，但是醫藥板塊的高估值還是讓不少人望而生畏。對於經歷前期大漲後的醫藥板塊估值是否過高的擔憂，有基金經理指出，未來醫藥行業細分領域會進一步出現估值分化。部分估值較高個股，經過風險調整，與其他行業橫向比較存在高估，對待這類股票要謹慎。短期而言，有機構建議投資者在“高成長”“快復甦”“絕對收益”三條主線進行佈局。長期來看，私募看好創新藥、CRO、醫療服務等細分領域的投資機會。
七成私募贊同持有醫藥核心資產
醫藥股的股價屢創新高，也讓醫藥生物指數年內表現一騎絕塵。自2020年年初以來各細分行業漲跌不一，截至6月8日收盤，申萬醫藥生物指數今年以來漲幅22.87%，不僅在28個申萬一級行業指數中位列首位，還領先排名第二的食品飲料6個百分點。
在剔除2020年以來上市的個股外，上週A股有113只個股創歷史新高，其中醫藥生物板塊就有39只個股的股價創出歷史新高，在A股各行業中居於首位。從2020年以來股價創歷史新高的415只個股來看，醫藥生物同樣以74只的數量居於首位。在今年股價創歷史新高的74只醫藥股中，更有英科醫療、奧翔藥業、振德醫療、司太立、昭衍新藥、以嶺藥業、美諾華、西 藏藥業、藍帆醫療、雙林生 物在內的11只個股年內實現股價翻倍。
對於年內屢創新高的醫藥股還能繼續追高嗎？私募排排網調查結果顯示，72.65%的私募建議繼續持有醫藥股，理由是今年二季度其他板塊業績預期不高，醫藥細分領域業績確定性仍較強，在操作上可以緊握醫藥核心資產不放手,甄選業績確定性較強的醫藥細分領域。也有27.35%私募認為醫藥股估值處於中等偏上位置，加之後續醫藥行業可能受政策擾動，需警惕高位回撥風險，但私募也指出，雖會有回撥，但醫藥股下跌空間不大。
金輦投資表示，公司一直把醫藥行業作為中國後工業時代下的核心資產，可以說醫藥是未來3-5年最好的投資領域之一。隨著我國人口老齡化加劇、城鎮水平不斷提高、醫療保障制度不斷完善，醫藥行業將在未來很長一段時間都處於高速增長期。而且對比美股輝瑞和強生兩大醫藥公司，我國還沒有大市值的醫藥公司出現，所以未來A股醫藥領域一定會出現10倍龍頭股。
對於近來屢創新高的醫藥股，金輦投資認為單看估值是不全面的，高估值的背後是否有強的確定性是需要重點關注的，只要是質地優良的細分龍頭，長期持有的價值清晰可見。
華炎投資基金經理方翀指出，是因為今年的新冠疫情，導致醫藥行業整體走勢偏強，考慮到全球疫情發展仍然未出現拐點，以及印度等仿製藥大國可能進一步受疫情影響，國內的醫藥企業或將持續收益。在此背景下，醫藥板塊仍可以做配置，但短期大盤整體量能相對一季度已經明顯萎縮，因此應儘量選擇醫藥行業中的補漲機會而不是追高。
森瑞投資總經理林存認為，從長期的邏輯看，醫藥投資處於黃金十年的開端，老齡化 創新是醫藥醫療投資的主旋律。但短期持續的上漲也可能帶來階段性的震盪，有持續幾個月的可能。
成恩資本董事長王璇也表示，長期來看，醫藥行業一直是一個好行業。短期來看，醫藥股分化較大，近期漲幅較大的個股是市場對其未來5-10年業績成長性價值發現的結果，未來行業仍然有較多新的價值發現的機會。
醫藥細分行業龍頭獲私募青睞
作為增長確定性較強的行業，醫藥股一直都受到投資者的關注和青睞。從政策面、行業基本面以及資金配置需求來看，醫藥行業依然是一個值得長期關注的賽道。但是醫藥行業既是頭部效應很明顯的行業，醫藥板塊的各個子行業間表現也各不相同。從細分領域來看，創新藥、CRO、醫療服務板塊三個方向是私募關注的重點。
森瑞投資總經理林存認為未來醫藥會更加結構性的發展，醫藥醫療中的部分行業仍然有繼續挖掘的價值。比如創新藥，創新器械和CRO領域都非常景氣，會持續幾年的蓬勃向上。
成恩資本董事長王璇透露，主要看好四類醫藥公司，包括佈局領先的二線創新藥研發公司；技術領先、有獨特優勢的藥物發現新領域龍頭；門檻較高、有橫向品類拓展能力的特色原料藥公司；運營能力領先的零售藥房。
“公司看好醫藥細分行業中的創新藥、醫療器械、醫療服務、CRO。”金輦投資表示，這些行業有 著共同特徵，包括有政策支援、國家鼓勵發展，而且處於快速增長階段，對於這樣的細分行業，龍頭公司會明顯受益。
至於醫藥股的投資方向，華炎投資基金經理方翀認為，從疫情全球發展的局勢來看，全球對於醫藥醫療物資的需求依然巨大。一季度疫情主要在國內，市場對於防護物資和中藥防疫這塊的炒作比較多，接下來比較有潛力的機會應該在藥品出口這塊，我國是全球原料藥和醫藥中間體的出口大國之一，所以相關企業或受益於全球疫情，當然，疫情仍未出現拐點，疫苗研發和試劑盒出口相關題材也仍有一定的炒作機會。
東方馬拉松合夥人、醫藥行業投資經理王攀峰認為疫情沒有改變醫療服務行業的核心投資邏輯，醫療服務行業優質細分賽道的頭部企業有非常深的護城河，醫療服務板塊內部分化明顯，選擇好賽道很重要，眼科是醫療服務板塊最優質的細分賽道。