嘉實價值精選股票淨值上漲1.96％ 請保持關注
金融界基金05月11日訊 嘉實價值精選股票型證券投資基金（簡稱：嘉實價值精選股票，程式碼005267）公佈最新淨值，上漲1.96%。本基金單位淨值為1.2084元，累計淨值為1.2084元。
嘉實價值精選股票型證券投資基金成立於2017-11-06，業績比較基準為“滬深300指數*45.00% 恆生指數*45.00% 中債綜合財富(總值)指數*10.00%”。本基金成立以來收益20.84%，今年以來收益-0.26%，近一月收益7.31%，近一年收益20.27%，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（382/728），成立以來，本基金排名同類（411/882）。
金融界基金定投排行資料顯示，近一年定投該基金的收益為9.72%，近兩年定投該基金的收益為19.28%，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此檢視定投排行）
基金經理為譚麗，自2017年11月06日管理該基金，任職期內收益20.84%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為招商銀行（持倉比例9.77% ）、長城汽車（持倉比例9.62% ）、萬科企業（持倉比例9.46% ）、盈趣科技（持倉比例7.91% ）、三一重工（持倉比例7.57% ）、格力電器（持倉比例6.93% ）、萬華化學（持倉比例6.74% ）、安井食品（持倉比例6.63% ）、敏華控股（持倉比例6.42% ）、雙匯發展（持倉比例6.04% ），合計佔資金總資產的比例為77.09%，整體持股集中度（高）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為格力電器（持倉比例9.50% ）、長城汽車（持倉比例8.70% ）、萬科企業（持倉比例8.63% ）、海螺水泥（持倉比例7.54% ）、敏華控股（持倉比例6.94% ）、萬華化學（持倉比例6.66% ）、盈趣科技（持倉比例5.90% ）、招商銀行（持倉比例5.79% ）、興業銀行（持倉比例5.02% ）、雙匯發展（持倉比例4.69% ），合計佔資金總資產的比例為69.37%，整體持股集中度（高）。
報告期內基金投資策略和運作分析
我們認為年初經濟延續了4季度以來複蘇的態勢，投資、消費都比較活躍，1月份的經濟形勢是比較正面的，但1月低開始被疫情阻斷，大面積的居家隔離導致經濟活動進入停擺，進入3月中下旬才開始逐漸復工復產，經濟活動逐漸恢復，但對1季度的GDP影響非常大，尤其進入3月份後，海外疫情開始蔓延，這對經濟在2季度將造成更加持續的影響，對於一次性的外部衝擊，為了維護整體就業的穩定，對沖的政策也在逐漸出臺，但目前看來，全年經濟壓力仍然較大，外圍環境的而不確定較高。另外另一隻黑天鵝--油價的暴跌，也令投資環境更加複雜，對於我們化工方面的持倉會有一定的影響。
??資本市場角度，在1月份市場沿襲了2019年7月份以來的科技成長行情，達到泡沫狀態，風險偏好逐漸達到最高點，2月份疫情爆發，但央行短期釋放大量流動性，市場仍然較為活躍，市場主題炒作逐漸從科技轉移到醫藥等抗疫品種上，進入3月份隨著海外疫情蔓延，市場開始逐漸冷靜，投資人信心開始動搖，對於衰退的預期逐漸抬升，定位內需的必需消費品，基建相關的行業開始走強，在這種高度不確定的內外環境下，避險需求持續推高醫藥、必需消費品公司的估值水平，同時可選消費品由於和經濟的高關聯性，承受較大的業績壓力，但估值水平已經趨於合理。
??H股市場方面，進入3月份後，美國疫情蔓延，油價暴跌，美股出現20-30%的下跌，國際資金的撤出導致H股市場經受了類似美國的下跌，H股市場的投資異常艱難，短期對組合收益率造成極大影響，長期看也加大了波動率，影響持有人體驗，但我們希望投資人再忍耐一段時間，H股目前受到外圍流動性衝擊，處於嚴重超賣的狀態，一旦外圍流動性緩解，甚至外圍疫情有所改善，那麼H股的向上彈性也是很大的。
??我們始終堅持均衡配置，精選個股的組合構建原則，受到內外部疫情衝擊，市場出現大幅波動，我們的組合也同樣經歷了大幅的回撤，尤其H股的大幅波動更加加劇了回撤幅度，在大幅波動中，我們也進行了部分的個股調整，我們的思路還是立足於更長時間，對於短期過度受追捧而高估的個股進行減倉，對於短期受到疫情影響較大，被市場遺棄的個股，加強研究，逐漸買入，雖然疫情的嚴重程度遠超我們1月底疫情爆發時候的判斷，但我們仍然堅信，優秀的公司具有更強的應對不利外部環境的能力，經歷過危機，反而會提高市場份額，和自身的競爭力，對全生命週期價值的影響甚至可能是正面的，當然我們不做如此樂觀的假設，但起碼我們認為對價值的負面影響有限，我們會根據市場先生給出的價格而調整持有股票的比例，以期獲得最最佳化的風險收益率。
報告期內基金的業績表現
截至本報告期末本基金份額淨值為1.1008元；本報告期基金份額淨值增長率為-9.14%，業績比較基準收益率為-11.57%。