這回真的是七翻身行情了。7月市場收官——上證指數上漲10.9%。這個週末大家應該會過得比較開心。
一方面指數層面週五深V之後守住戰果，3300點堅挺。另一方面市場一直在關注的高層會議也在昨天落地。政策上面，與4月份的會議有不少變化。但總的來說，還是利好市場。
像財政政策方面，本次提及了“注重實效、注重質量和效益”等關鍵詞。而貨幣政策方面“流動性合理充裕”沒了，降準降息也不提了。表達的意向不言而喻——寬鬆還是要寬鬆，但是流動性的釋放要從大水漫灌轉為精準滴灌！
而內迴圈此次正式定調——以國內大迴圈為主體、國內國際雙迴圈相互促進的新發展格局。以近期的政策梳理來看目前最確定的內迴圈方向——農業自給自足，科技奮力攻堅，消費全面提振。這基本上是接下來市場炒作的主線思路。
房地產繼續強調房住不炒。這意味著地產繼續收緊是大方向，我們講過地產收緊是本輪行情的最重要背景，堅持房住不炒，行情的趨勢就沒有大問題。
盤中一輪跳水，讓市場比較驚懼。我們目前看3335點前期平臺上沿，和高位的套牢盤仍然是短期壓制市場的重要因素。就像我們之前說的，市場想要再次啟動，要滿足兩個條件。
第一，是成交量回歸萬億水平，這個已經做到了。
第二，是券商必須強勢迴歸，其實這兩天看，券商股一直有所異動。這其中，有兩家中信的合併預期，更重要的，是7月份市場火爆情況下，對於7月業績的高度看好。但美中不足是，券商近期的異動，更集中在個股層面，並沒有形成板塊的協同炒作。因此，這也成為了3335點持續承壓的關鍵。
總的來說，我們認為反彈節奏尚可，儘管不排除日線級別還有反覆震盪的空間，但周線看趨勢沒有改變。部分主線品種經歷本輪調整後，已經回踩安全估值區間，資金迴流非常踴躍。且本週連續的成交額放大，本質也說明了牛市未結束的判斷。
【來源：十月傳媒】
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