全國股轉公司日前宣佈，穎泰生物精選層掛牌申請將於6月10日上會接受審議。穎泰生物成立於2005年，主要從事農藥原藥、中間體及製劑產品的研發、生產、銷售和GLP技術服務。公司此次擬募資用於農藥原藥產品轉型升級及副產精酚綜合回收利用專案及償還銀行貸款。
擁有三大品類百餘種產品
根據招股說明書審議稿，上市公司華邦健康直接持有穎泰生物7.99億股股份，佔公司總股本的70.94%，透過全資子公司華邦匯醫持有1524.25萬股股份，佔公司總股本的1.35%。華邦健康合計持有公司72.29%股權，為公司控股股東。
張松山為華邦健康的實際控制人，並透過華邦健康和華邦匯醫合計控制公司8.14億股股份，佔公司發行前股份總數的72.29%，為公司實際控制人。
作為華邦健康的農化業務主體，穎泰生物經過多年的積累和創新，形成了品種豐富、工藝技術較先進的除草劑、殺菌劑、殺蟲劑三大品類百餘種產品。公司業務遍佈全球20餘個國家和地區，產品受到ADAMA(安道麥)、CORTEVA(科迪華)、NUFARM(紐發姆)、LANXESS(朗盛)等知名跨國農化公司的認可。
公司在農化行業深耕十餘年，構建了集研究開發、技術分析、中間體、原藥及製劑的生產和銷售為一體的全產業鏈商業模式。公司擁有成熟的自主研發創新體系，截至2019年末，已獲得授權國家專利174項，在全球52個國家和地區擁有多項農藥註冊登記證，並擁有境內農藥登記證403項，位於行業前列。公司主持和參與制定公佈實施的國家和行業標準22項。其中，國家標準5項，行業標準17項，參與制定聯合國糧食及農業組織(FAO)國際標準5項，並均已公佈實施。公司成為國內首家申請並獲得透過的FAO/WHO國際農藥標準的企業。公司先後獲得北京市高新技術企業稱號、北京市企業技術中心稱號、十百千工程重點培育企業稱號。
2016年-2018年，公司分別位列全球農化行業銷售收入的第13名、第12名和第10名，位於中國本土農化公司之首。公司連續多年位於全國農藥行業銷售百強企業前三名。根據中國農藥工業協會統計，2014年-2018年，公司分別位列全國農藥銷售百強的第3名、第2名、第3名、第1名和第2名。
自產農化產品收入佔比超50%
穎泰生物的自產產品主要包括農藥原藥、製劑及中間體，涵蓋除草劑、殺蟲劑、殺菌劑三大品類，分別應用於防除雜草等有害植物、防治原菌引起的植物病害及防治害蟲。公司的貿易類產品主要為草甘膦、麥草畏、雙甘膦等大品類廣譜性除草劑原藥及中間體產品。
2017年-2019年，公司主營業務收入分別為61.22億元、61.9億元和52.3億元。其中，自產農化產品業務收入分別為31.36億元、46.75億元和45.57億元，自產農化產品業務收入佔主營業務收入的比例分別為51.23%、75.53%和87.14%。公司主營業務收入的變動、尤其是自產農化產品業務的收入變動，體現了公司核心業務的發展情況。報告期內，公司主營業務毛利率分別為16.25%、22.87%和24.76%。其中，自產農化產品業務的毛利率分別為24.04%、25.59%和26.65%。
公司堅持以研發促進市場，以市場帶動生產的發展思路，利用自身的研發優勢和GLP實驗室優勢，與ADAMA、科迪華(原陶氏杜邦)等國際知名農化企業形成了良好的合作關係，透過與國際知名農化企業長期緊密合作，保證公司產品銷售渠道的暢通。較強的技術能力和通暢的銷售渠道，保證了公司產品不斷創新和產品的順利銷售，也保證了公司的持續盈利。
四類問題受關注
近日，穎泰生物就全國股轉公司提出的針對公司信披、規範性等四類共計50個問題進行了回覆。
根據招股說明書審議稿，公司的產品銷售以出口為主。報告期內，公司外銷收入分別為38.08億元、39.26億元和30.85億元，佔主營業務收入的比例分別為62.21%、63.43%和59.00%。
全國股轉公司要求，補充披露全球主要經濟體對發行人主要出口產品的關稅政策情況，報告期內是否存在關稅明顯上調的情況，是否對發行人經營業績產生重大不利影響。
穎泰生物回覆稱，2018年度、2019年度，受影響的產品的銷售收入佔營業收入比例分別為7.35%、2.91%，2018年度、2019年度，受影響的產品毛利佔營業利潤的比例分別為8.89%、5.95%，由於受影響產品佔公司營業收入及營業利潤的比例較低，即使在極端情況下，仍不會對發行人經營業績產生重大不利影響。
2019年度，公司實現營業收入52.95億元，比上年減少15.04%，歸屬於掛牌公司股東的淨利潤為2.82元，比上年減少36.48%。全國股權公司要求，公司結合訂單及合同簽訂情況、生產經營情況，補充披露營業收入下降的具體原因等。
穎泰生物回覆稱，2018年、2019年，公司自產、貿易業務的訂單簽訂情況與收入變動趨勢一致，2019年收入下降的原因主要系貿易業務收入下降。公司創立初期以輕資產的貿易業務為主，憑藉渠道優勢快速發展壯大。在全球農藥生產向新興國家轉移的大趨勢下，規模化生產能力及成本控制能力成為企業發展的關鍵因素。在此背景下，公司在浙江、江蘇等省份完成生產基地佈局，逐步轉變為以市場需求為導向、以自產產品為主的生產型企業。近年來，公司主動調整經營戰略，減少貿易業務量。公司經營發展方向的變化，主要根據自身業務結構及經營發展階段而作出的合理選擇。
募資使用方面，全國股轉公司提出，經測算，本專案投資靜態所得稅後回收期(含建設期)為6.08年，專案投資所得稅後內部收益率31.05%。要求公司說明募投專案和金額的合理性。公司回覆稱，募投專案產品具備明顯的競爭優勢，全球目標市場規模足以有效容納公司產能。
（文章來源：中國證券報）
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