來源：反做空研究中心
來源|國際投行研究報告
雖然債務違約，負債累累，購房者抗議，但福布斯富豪黃其森依然鎮定自若，凌通社看了一下昨天晚上黃其森回覆深交易的幾十頁文字，總結只有三個字：我沒事
大概就是債多不愁這個成語的解析，因為現在富豪放風說我們會引進戰略投資者，然後萬科、恆大等各種謠言四起，泰禾股票已經漲了60億的市值，而黃其森的所有股票都已經抵押。
董秘黃老闆
黃其森是一個葛朗臺一樣節約的人，自己親自擔任董秘，理論上昨天看到的幾十頁的公告也是老闆親自的。這樣一個老闆選擇做房地產中的奢侈品真是想不到。
泰禾集團病入膏肓
泰禾集團病入膏肓，7月6日晚上，上海清算所沒有收到泰禾的付息兌付資金。至此，黃其森陷入正式債務危機。
上海北京專案消費者抗議
深交所逼問：270億錢沒還怎麼回事
黃其森謬論：銀行信託等借款機構借錢沒效率
根據昨天晚上的公告，黃其森承認，相同口徑下，6月12日經審計的公司2019年度財務報告“十五、資產負債表日後事項”中披露了截至報告日（6月12日）公司到期未付借款金額235.58億元。截至本年報問詢函回覆日（2020年7月7日），我公司已到期尚未還款金額270.65億元，
不過，黃其森發明了一種謬論，認為這是因為是借款機構的問題....這些金融機構還會借錢給他？？？
對於上述借款，公司在原借款協議約定的還款日期之前，均與銀行、信託等借款機構開始了積極溝通，協商續貸、展期、置換等融資條件，以期達成一致方案，由於借款機構內部審批機制較為繁瑣，流程較長，協商過程往往需要兩至六個月甚至更長的時間，對於展期、置換等協議尚在溝通探討過程中的借款金額，公司認為並不構成實質性逾期，因此上述所涉金額情形不屬於深交所《股票上市規則》規定的披露情形。
評級機構紛紛調低評級
此前
穆迪將泰禾集團的評級下調至 Caa1；
展望負面
香港、2020 年 3 月 25 日
穆迪投資者服務公司已將泰禾集團股份有限公司(泰禾)B3 的公司家族評級下調至 Caa1。
與此同時，穆迪已將 Tahoe Group Global (Co.,)Limited 發行、並由泰禾擔保的票據的 Caa1 有支援高階無抵押債務評級從 Caa1 下調至 Caa2。上述所有評級的展望已由穩定調整為負面。
評級理據穆迪副總裁/高階分析師何思嫻表示：“評級下調反映了我們對經濟形勢轉弱將增加泰禾再融資風險的擔憂，因為該公司未來 12-18 個月將有大量債務到期。”截至 2019 年 9 月底，泰禾有人民幣 306 億元的大量短期債務，主要來自信託貸款和境內債券。穆迪預計，公司截至 2019 年 9 月底的現金結餘人民幣 147億元，加上其運營現金流，仍不足以償付將於 2021 年 3 月底之前到期的債務。此外，穆迪預計，由於新冠肺炎疫情爆發導致經濟狀況疲軟，泰禾集團的現金流量將由於 2020 年合約銷售下降而減弱。
穆迪預計，2020 年泰禾的合約銷售額將較 2019 年下降 15%-20%。同時，泰禾一直積極管理其流動性。在 2019 年 3 月至 2019 年 9 月期間，泰禾出售了其在不同房地產專案中的部分股份 (總價為人民幣 106 億元) 以滿足其再融資需求。穆迪預計泰禾將繼續努力償還到期債務，但能否成功償還其所有金融債務仍不確定。
泰禾主要股東黃其森和作為一致行動人的其妻持有該公司 61%股權，其所持股份大部分都已質押。穆迪也已將潛在控制權變更風險考慮在內。由於存在結構性從屬風險，泰禾 Caa2 的高階無抵押債務評級較其的公司家族評級低一個子級。
從屬風險反映穆迪預計泰禾大部分債權將在運營子公司層面，在破產情況下其受償順序優先於控股公司層面債權。此外，控股公司缺乏緩解結構性從屬風險的重大因素，因而將降低控股公司層面債權的預期回收率。負面評級展望反映了穆迪預計未來 12-18 月泰禾集團股份的債務再融資風險仍然較高。
鑑於評級展望為負面，泰禾集團評級獲上調的可能性不大。但若泰禾集團能夠將延長其債務到期期限並大幅改善其流動性狀況，現金/短期債務比率持續高於 1.0 倍，則其評級展望有望恢復至穩定。另一方面，如果該公司的流動性進一步減弱，其評級可能會被下調。
2020年到期債務555.11億
豬隊友順便拉了一下這幾家公司下水
上交所逼問：18億受限現金是怎麼回事
黃其森牛逼回復：10億存了定期拿不出來
根據回覆，公司在2019年年底時候有118億銀行存款，而又18億資金受限，而黃其森的回覆很牛逼，因為10億是定期存款。凌通社想著這也有道理啊，怪不得上次隔壁老王借錢不還我去追討他說他的錢存的是定期拿不出來。
深交所逼問：繼續忽悠戰投？