遊資新獵場！11只轉債罕見同日臨停，波動遠超正股…警惕：已有公司要求強贖，或致鉅虧50%
胡華雄
今日超過10家上市公司可轉債因價格異動而盤中臨停，這種情況非常罕見！
罕見！11只可轉債同日臨停
8月10日，滬深兩市出現11只可轉債因漲幅過大被臨時停牌。
深交所的網站當天密密麻麻地釋出了一系列可轉債盤中臨時停牌的公告，數量之多為近年罕見。
據記者統計，深交所釋出臨停公告的可轉債包括凱發轉債、藍盾轉債、特發轉債、同德轉債、模塑轉債、盛路轉債、凱龍轉債、橫河轉債、國城轉債等9只，其中凱發轉債、藍盾轉債、盛路轉債、凱龍轉債、橫河轉債等5只盤中被臨時停牌2次。
以被臨停2次的凱發轉債為例，早間，該可轉債快速上漲，很快觸及20%的臨停閾值，深交所由此釋出公告稱，“凱發轉債”盤中成交價較前收盤價首次上漲達到或超過20%，根據《深圳證券交易所交易規則》和《關於對可轉換公司債券實施盤中臨時停牌有關事項的通知》等有關規定，自今日10時17分20秒起對該債券實施臨時停牌，於10時47分21秒復牌。
臨近尾盤，凱發轉債又來新一輪上漲，很快又觸及30%的臨停閾值，深交所再度釋出公告稱，自14時56分30秒起對該債券實施臨時停牌，於14時57分00秒復牌。
實際上，除了深交所外，上交所今天也有廣電轉債和N滬工轉(即滬工轉債)兩隻可轉債盤中臨停，其中廣電轉債一天內被臨停了兩次。
新一輪可轉債炒作又來？
理論上來說，可轉債兼具股性和債性，價格應該比較貼近其正股表現，波動幅度應該低於其正股。不過，現實中很多時候並非如此。
和A股市場存在10%的漲跌幅限制相比，可轉債交易機制較為靈活，儘管盤中存在臨停閾值，但整體不設漲跌幅限制，且是T+0的交易，這樣的特性為一部分激進資金提供了機會。
此外，目前可轉債相對股票交易成本較低，不收取印花稅。記者此前以普通投資者身份向一些券商諮詢，有工作人員稱，可轉債的交易佣金可以低到萬分之一。總體來看，可轉債如果進行短線交易，交易成本相對較低。
行情資料顯示，今天被臨停的11只可轉債表現均遠遠好於正股表現，炒作氛圍濃厚。比如凱發轉債今天漲幅高達33.07%，同日其正股凱發電氣股價僅上漲6.67%。藍盾轉債和廣電轉債今天漲幅分別為72.18%和50.79%，其對應的正股藍盾股份和廣電網路分別上漲10.02%和9.95%，已經是上漲的“天花板”(因存在漲停限制)。這裡面漲幅最小的特發轉債也上漲6.17%，同日其正股特發信息不僅股價未漲，反而下跌0.69%。
此番可轉債集體臨停，可能是由於爆炒的遊資捲土重來。
上述可轉債中，不少可轉債曾經受到交易所重點監控。比如3月16日～3月20日，深交所對漲跌幅和換手率異常的可轉債進行重點監控，並採取了監管措施，其中就包括橫河轉債和模塑轉債。
仍要當心強贖風險
事實上，可轉債作為一種比股票相對複雜的品種，有一些需要特別留意的地方，其中之一是其強制贖回可能帶來的風險。
比如今日晚間，東方財富就釋出公告稱，根據安排，截至2020年8月27日收市後仍未轉股的“東財轉2”將被強制贖回，本次贖回完成後，“東財轉2”將在深圳證券交易所摘牌。
東方財富提醒，本次可轉債贖回價格可能與“東財轉2”停止交易和轉股前的市場價格存在較大差異，特別提醒持有人注意在限期內轉股。如果投資者不能在2020年8月27日當日及之前自行完成轉股，可能面臨損失，請投資者注意投資風險。
公告顯示，東財轉2的贖回登記日為2020 年 8 月 28 日，贖回價格為100.12元。東財轉2當前二級市場價格為200元。假設投資者以200元價格買入該可轉債，中途不賣出也不轉股，最後接受贖回價格贖回的話，投資者將虧損接近50%。
實際上，因盲目參與爆炒可能面臨強制贖回的可轉債遭遇巨大損失的案例已經不少。年內最為典型的例子是泰晶轉債。今年5月7日，受到強制贖回訊息的影響，泰晶轉債當天開盤即因跌幅達到30%而“熔斷”，收盤接近腰斬。至泰晶轉債摘牌時，泰晶轉債價格僅為125.47元，較前期最高價跌幅超過70%。
【來源：證券時報網】
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