財鑫聞丨兗州煤業183億整合兗礦集團煤化工業務，系近年來國內煤炭行業最大交易
大眾網·海報新聞記者 沈童 濟南報道
中秋、國慶雙節前夕，山東國企混改又有新進展！9月30日晚間，兗州煤業（600188）釋出公告稱，公司擬以約183.55億元現金收購控股股東兗礦集團相關資產。
耗資183億收購7家公司優質資產，整合兗礦集團煤化工業務和電力資產
根據股權結構顯示，兗礦集團直接和間接持有兗州煤業56.01%股份，為公司控股股東。公告顯示，此次兗州煤業收購的主要是兗礦集團旗下的煤化工業務和電力資產，包括未來能源49.315%股權、精細化工100%股權、魯南化工100%股權、化工裝備100%股權、兗礦煤化供銷公司100%股權、濟三電力99%股權和兗礦集團資訊化中心相關資產。
兗州煤業表示，此次收購有利於公司獲取優質煤化工、電力資產，鞏固公司煤化工、電力產業發展優勢，延伸產業鏈，實現公司業務的協同發展，進一步提高公司可持續盈利能力和核心競爭能力，符合公司發展戰略和全體股東利益。
本次交易屬於同一控制下的企業合併，交易完成後，兗州煤業合併報表範圍將新增標的公司與標的資產。本次交易能增大公司資產總額，提升公司營業收入，發揮協同與規模效應；透過延伸產業鏈，能提高整體經營業績及盈利能力，增強公司的持續發展能力和抗風險能力，有利於保護公司股東利益。
記者瞭解到，兗州煤業本次收購兗礦集團標的均屬優良資產，呈現資產盈利能力良好、現金流充沛。七家交易標的公司中，交易價格最高的標的兩家公司均主要從事煤化工業務，未來能源49.315%股權的交易價格達121.18億元，而魯南化工100%股權的交易價格為55.42億元。資料顯示，未來能源在2019年實現營收87.52億元，實現淨利潤22.45億元；魯南化工2019年實現營收63.1億元，實現淨利潤3.88億元。
此外，兗州煤業董事會還審議通過了《關於授權公司開展境內外融資業務的議案》，批准公司或控股子公司在境內外融資不超過等值人民幣300億元。
收購完成後兗礦集團資產證券化率將達90%
有業內人士表示，縱觀煤炭行業的整體發展情況，兗州煤業此次的收購方案是今年乃至近年來國內煤炭行業最大的一筆現金收購交易。此次收購完成後，兗礦集團資產證券化率達約90%，兗礦集團旗下的煤炭主業相關資產證券化的步伐進一步加快。
公開資料顯示，兗礦集團是以煤炭採選和貿易為主，以煤化工、機電裝備製造、電解鋁(正逐步過渡到鋁型材深加工)、材料銷售、工程施工等多產 業為輔的大型國有企業，其中煤炭業務是其核心業務。兗礦集團作為我國煤炭行業的領先企業之一，是山東省能源行業的龍頭企業。
兗州煤業表示，透過本次交易，公司可實現對兗礦集團下屬煤化工板塊業務的整合，延伸產業鏈，最佳化公司主營業務，增強公司盈利能力及抗風險能力，提升公司價值和股東回報。
兗州煤業收購、剝離動作不斷，心無旁騖攻主業
今年以來，兗州煤業針對其主營業務展開了收購、剝離等一系列動作，不斷夯實主營業務基礎，堅持“心無旁騖攻主業”的國企改革初衷。
今年3月，兗州煤業將兗煤國際貿易公司、兗煤新加坡兩家全資孫公司100%股權，出售給集團旗下的全資公司電鋁香港公司，對價分別為0.79億元和0.72億元。兩家全資孫公司均從事貿易業務，在2018年合計收入520.2億元，佔公司其他業務（主要是貿易業務）收入比重為54%，兗州煤業大力度剝離其相關業務也大大增強了公司主業競爭能力。
與此同時，兗州煤業在今年3月份還耗資3億澳元（摺合人民幣約13.1億元）收購雙日株式會社所持莫拉本煤炭合營企業10%權益。據悉，莫拉本煤礦是澳洲現金成本最低的十大煤礦之一，此次收購增加公司權益產能240萬噸，進一步夯實公司煤炭業務盈利能力。
今年9月份，兗州煤業宣佈擬出資39.6億元，收購內蒙古礦業集團51%的股權。但隨後，標普釋出報告稱，兗州煤業收購內蒙古礦業集團，將導致兗州煤業及其母公司兗礦集團的信用指標雙雙弱化。標普報告指出，內蒙古礦業集團槓桿高企，將給兗州煤業帶來沉重的債務負擔，但兗礦集團的債務體量相對較大且評級緩衝充足，可助其消化內蒙古礦業集團的鉅額債務。
根據此前兗礦集團釋出的公告顯示，今年上半年實現營收1508.1億元，淨利潤38.17億元，公司未經審計的資產總額3331.33億元。兗州煤業中報顯示，公司上半年實現營收1096.13億元，同比增長3.43%；實現淨利潤46億元，同比下降14.2%。