最近兩個月,資本市場強勢反彈,其中,碳中和相關的板塊是最靚的仔,光伏、新能源車、風電等賽道股是連連大漲。作為已上市規模最大、流動性最好的碳中和投資基金標的,碳中和ETF(159790)近期反彈最高漲幅52%,爆發力十足。
碳中和板塊的熱火還將繼續燃燒。7月8日,又有8只環交所碳中和ETF結束募集,合計認購資金超過160億元。不僅如此,近日首批內地83只ETF納入互聯互通機制,第一批納入的就有碳中和ETF。
這意味著,碳中和板塊不僅將迎來百億活水,還將迎來海外資金的配置,碳中和投資已經被越來越多的投資者接受和認可。碳中和板塊成為資金寵兒,根源在於背後的巨大投資機會。
國內外主流機構測算,碳中和需要的資金投入規模在150萬億-300萬億元之間,相當於年均投資3.75萬億-7.5萬億元。
資本對碳中和投資機會的挖掘也沒停過。比如A股市場上,湧現出寧德時代、隆基股份、陽光電源、通威股份等牛股,它們快速成長為數千億乃至萬億市值的巨頭,投資者獲利頗豐。
碳中和板塊投資機會巨大,那麼是否意味著,普通投資者買入碳中和概念股,就能夠躺贏呢?
現實情況是,找準高景氣賽道,只是邁出了投資的第一步。碳中和涉及領域眾多,涉及個股上百隻,如何選股,對專業能力要求很大。另外,龍頭股股價較高,考驗普通投資者的資金實力。
對於普通投資者,低門檻、便利地參與碳中和板塊投資,碳中和ETF是最佳方式之一。在參與碳中和板塊投資之前,還需要搞清楚這幾個基本問題:
碳中和ETF(159790)跟蹤的標的為中證內地低碳經濟主題指數,該主題指數目前有哪些成分股?成分股有哪些顯著特點?聚焦於什麼領域和賽道?新老碳中和ETF該如何選?現在入局還是好時機嗎?
專業的問題要專業的人來回答。7月11日,碳中和ETF基金經理、華夏基金數量投資部副總裁嚴筱嫻與尺度創始人李德林對話直播,對有關碳中和板塊投資的幾大熱點話題做了覆盤和系統介紹。
華夏基金數量投資部副總裁嚴筱嫻(左)
“在當下,新能源相關的產業是未來中國經濟最有希望的,最具爆發力的領域。從長遠看,當下不投新能源,就像20年前沒買房”。這是不久前,經濟學家任澤平做出的投資研判。
任澤平如此重視新能源,很大程度源於他看到了新能源產業,是時代的機遇。2020年9月,碳中和目標提出後,以新能源為代表的新興產業走上舞臺中央。
舉例來看,碳中和或者說新能源板塊中,光伏、風電、新能源車是重要的細分領域,未來前景廣大。
嚴筱嫻介紹,光伏是當前全球可再生能源新增裝機中最大的來源,也將是未來裝機規模最大的可再生能源。2021年全球光伏發電佔電力總需求3.7%,預計到2050年光伏將為電力系統供應25%的能源。未來10年,全球每年光伏產業投資額約合1萬億。
風電行業將是未來發電量最大的可再生能源,將供應全球35%的電力。預計到2050 年風電累計裝機將相對2020年底增長約7.2倍。
新能源車方面,交通部門的電氣化率預計將從2016年的1%提升至2050年的43%,全球電動乘用車的保有量需要從2019年底的720萬輛提升到2050年要超過11億輛,大概是提升15.3倍。
展望未來大前景,碳中和產業當前的形態和成就,只是碳中和總目標萬里長征路上的一小步。圍繞碳中和板塊的投資,在百萬億級別。
國內外主流機構測算,碳中和需要的資金投入規模在150萬億-300萬億元之間,相當於年均投資3.75萬億-7.5萬億元。比如北大光華管理學院課題組估測,實現碳中和目標所需的投資金額可達250萬億元,分佈在未來三、四十年間。
可以說,佈局碳中和板塊,就是投資中國經濟的未來。在資本市場,政策東風是最大的利好。資金的嗅覺敏銳,正在加速對碳中和板塊的佈局。
比如,2016年3月底以來,北向資金持續加倉中證內地低碳經濟主題指數成份股,持倉市值從94.60億元增長到2022年6月下旬的4135.65 億元,增長幅度超過42倍。成份股在陸股通持股系統中的市值佔比從6.86%增長到16.50%。
資料顯示,中證內地低碳經濟主題指數一共有50只成分股,產業方向上看主要聚焦太陽能、電池、水電能業務板塊,包含隆基綠能、寧德時代、長江電力等細分領域龍頭,屬於碳中和板塊。
北向資金一向被市場視為聰明資金,持續加倉已經表明,它們對碳中和板塊的青睞程度大幅增加,認可碳中和板塊個股的長期價值。
作為普通投資者,投資碳中和板塊有兩種方式,一是投資個股,不過這並不容易,專業的選股要求和資金門檻相對較高,投資風險也相對較大。另一種方式是透過ETF基金,既可以享受到板塊的整體紅利,又可以規避個股投資中的風險,更有利於實現收益最大化。
佈局行業龍頭,碳中和ETF是最佳方式之一早在2021年7月底,華夏碳中和ETF(159790)就成立了,8月初上市,是市場上第一隻以碳中和命名且佈局低碳經濟的碳中和ETF。最近幾天,華夏碳中和ETF納入互聯互通機制,8家環交所碳中和ETF募資超過160億元。碳中和板塊,將迎來百億級別的活水。
嚴筱嫻認為,碳中和投資已經被越來越多的投資者接受和認可,既說明碳中和市場容量足夠大,也有助於提高市場的定價效率,有助於穩定市場。她還認為,碳中和ETF是普通投資者的投資利器,並總結了三大方面優勢。
首先,投資價值大。比如華夏碳中和ETF,跟蹤的是中證內地低碳經濟主題指數,中證內地低碳經濟主題指數一共有50只成分股,產業方向上主要聚焦太陽能、電池、水電能業務板塊。
個股方面,前十大重倉股權重佔指數整體的61.95%。其中,隆基綠能、寧德時代、長江電力是前三大權重股。不難看出,華夏碳中和ETF覆蓋碳中和板塊的主要業務方向和細分領域核心龍頭。
估值和業績上,中證內地低碳經濟指數成分股也具有極高的價值。
前十大重倉股中,有2只個股PE指標處於上市以來10%分位數以內,6 只處於50%分位數以內。相對前期高點,前十大重倉股估值不高。財務資料方面,2021年,個股淨利潤增長為22%,2022年的一致預期淨利潤增速是36%,預期未來三年的業績同比增幅均高於20%。
其次,投資思路透明。在行情軟體上,就能輕鬆查到持倉股票。中證內地低碳經濟主題指數個股具備自我進化能力,每半年調整一次,緩解普通投資者鑑股難題。調整標準上,硬性標準是業務開展符合碳中和目標,然後透過市值等指標篩選龍頭。
最後,參與門檻低、交易便捷、交易成本低。華夏碳中和ETF一手大概100多塊錢,比買絕大多數股票一手的資金門檻更低,可以在二級市場像股票一樣交易。買賣ETF,不用收印花稅,而且ETF的管理成本也比主動權益基金更低。
碳中和ETF市場上,既有華夏碳中和ETF,還有剛剛完成募資的新產品,普通投資者該怎麼選?一般來說,基金產品的選擇,主要看產品風控、規模以及流動性三大指標,華夏基金具備獨家優勢。
風控上,華夏基金是境內第一家開展ETF業務的基金公司,在產品設計、投資管理、風險控制等方面經驗豐富;規模上,華夏基金權益ETF總規模突破2200億元;流動性上,華夏碳中和ETF是目前上市交易的規模最大、成交最活躍的碳中和ETF。
當然,不同的碳中和ETF有不同的優勢,長期具備投資價值,也要注意波動風險。嚴筱嫻認為,碳中和ETF是可以長遠看到未來五年、十年甚至更長週期的投資命題,對於大多數普通投資者來說,採用定投,長期持有,是較為理性的投資方式。
碳中和板塊即將迎來百億活水,碳中和ETF以及個股將有什麼樣的表現?拭目以待。