收評君覆盤日記（2020年10月15日）
A股全天弱勢調整，北向資金小幅流出，金融板塊集體反彈。
盤面回顧
基金表現
沉寂許久的銀行板塊今日走強，申萬銀行板塊上漲1.5%，漲幅位居申萬一級行業第二。場內基金方面，銀行B（150228.SZ）漲逾3%，銀行股B（150300.SZ）、銀行ETF基金、銀行ETF等紛紛跟漲。
天風證券指出，覆盤過去15年行情，年底銀行板塊上漲機率較高，12月平均漲幅6.5%，顯著高於其他月份，呈現估值切換行情之特徵。包括券商在內的大金融板塊行情離不開政策面和貨幣政策以及海外因素的推動。大金融板塊年內表現相對弱勢，但估值已跌入歷史較低位置，估值修復有望帶來更多長期投資機遇。
上述相關主題的場外基金有：博時中證銀行（160517.OF）、易方達銀行（161121.OF）、中融中證銀行（168205.OF）、申萬菱信新能源汽車（001156.OF）、長信低碳環保行業量化（004925.OF）、匯添富中證新能源汽車產業A（501057.OF）等。
後市展望
經過連續3天的上漲後，最近兩個交易日A股又進入震盪模式，交易情緒較低。展望後市，公募仍抱有期待。
創金合信曹春林表示，中國資本市場的上行動力還是基於中國經濟的一個良好基本面，整體上對中國資本市場的長期前景還是持樂觀態度，這其中包括兩個理由：
第一，雖然中國經濟的增速呈現趨勢性的下降，但中國的經濟結構與經濟發展的驅動力已經發生了一個很大的變化：將較為粗放型的投資拉動轉變為技術進步帶來的產業升級與消費升級的拉動，而資本市場一定會成為中國經濟轉型發展的領頭羊，應該是比較受益的。
第二，中國的固定資產投資增速呈趨勢性下降，製造業的資本開支增速也在下降，整個行業的競爭開始趨於緩和，未來龍頭企業的盈利能力與價值都會得到一個顯著的提升，而資本市場中的上市公司都是各行業的龍頭企業。
嘉實基金歸凱也認為，從中期來看，對A股市場仍持樂觀態度，成長風格有望總體佔優，結構性機會顯著。由於海外疫情仍未得到有效控制，全球經濟仍面臨巨大壓力，受此影響，雖然中國經濟復甦趨勢明確，但仍處於弱復甦態勢，國內流動性暫難顯著收緊。
在策略方面，歸凱表示，未來主要關注兩大投資線索和四大投資方向，重點尋找科技、大消費、大健康、先進製造四大領域的核心資產。在投資線索上，首先是讓“消費者生活更美好”的網際網路、智慧汽車、醫療服務、食品飲料、免稅、遊戲影片、家居可選消費，以及讓“工商業執行更有效”的軟體資訊化、工控智慧化、檢測服務、新材料的細分優質行業機會。
西部利得基金認為，結構上隨著經濟的持續修復，順週期板塊可能成為市場的關注點。細分行業中重點關注製造業相關領域的投資機會，機械、汽車、光伏和新能源汽車有望獲得更好表現，同時關注四季度部分行業催化明顯的行業，如電子、傳媒和建材等行業。
（絕對值 王昕晨）