平安銀行：為什麼唯獨它破位下跌，因為它是銀行股散戶大本營

銀行股有三個散戶大本營，而股價最低的平安銀行無疑是比招行，寧波更受散戶青睞的。有幾個資料大家可以看一下

一，暴增的三季度股東戶數和暴降的人均持股數。

三季度平安銀行股東戶數比二季度暴增31.55%。

作為對比，招商銀行三季度股東戶數減少了1.2%，寧波銀行股東戶數也僅僅增加了1%。

與之形成對比的，是平安銀行的戶均持股數大跌近24%。

如果你是機構，你是會帶這突然增加的10萬戶散戶飛還是跟他們說再見？我是主力我也不帶你飛！

二，看似靚麗的業績增速背後並不足夠優秀的業績支撐股價估值。

事實上目前美國、歐洲銀行股估值也不高，PB大概也就0.8-1.1倍左右。而在這次大跌之前，儘管平安銀行股價已經調整了一段時間，但其估值還是超過1.1倍PB。你說它很貴嗎？不至於，但市場上有更便宜的選擇。

1，從業績增速來看，目前利潤規模只有不到300億的平安銀行三季度末利潤增速是30%，而利潤規模比它大2倍-3倍的興業、招行增速是23%、22%。平安銀行到興業和招行利潤規模時還能保持20%以上的利潤增速嗎？基本上不可能。

2，從撥備覆蓋率看，規模更大的招行，興業，一家撥備覆蓋率440%+，一家280%+，也遠高於平安，別忘了體量越大，實際上消化不良越難，大家看看四大行和交通銀行的撥備覆蓋率，都是100%多而已。

而實際上撥備覆蓋率在某種程度上，是銀行用來隱藏利潤的工具。也就是說招行如果把撥備覆蓋率降低40%，按照它不良餘額513億計算，利潤可以增加200多億，按照其當前900億出頭的利潤，它當年的PE市盈率可以瞬間降低，同時利潤增速將立即超過平安。同理撥備覆蓋率超過500%的寧波銀行你覺得它利潤增速不能超過30%嗎？不是不能，只是人家覺得沒必要罷了，這些東西散戶沒想明白，但資本市場怎麼可能不明白。

比你市盈率高的，潛藏的實際增速比你快。比你增速低的，人家市盈率又比你低將近60%，你都9倍市盈率了，人家才5倍市盈率。你1.1倍市淨率，人家才0.6倍。換了你是機構，你應該怎麼選？

三，作為前員工，怎麼看待平安和招行。

早在七八年前我還在平安工作的時候，平安就一直對標招行。但很可惜，人家招行對標的是四大行。平安深分的儲蓄存款實際上很長一段時間還不如隔壁的深農商銀行。如果說平安是狼性文化，那招行就是狼性文化plus。在深圳職場有一句話：“不嫁華為男，不娶招行女”。大概可以窺斑見豹，看出這兩家企業的工作壓力和強度，給員工發速效救心丸的企業不是開玩笑的。因此總部位於深圳的平安，實際上是活在招行陰影之下的。你們可以在平安銀行看到招行跳槽過去的，但在招行絕對看不到平安跳槽過來的。這就是銀行的生態鏈。

說到這裡，你們一定會說那平安股價怎麼辦？我說實話，這種破位，應該屬於主力挖坑行為，就是為了洗盤，因為平安散戶太多了。當然投資是有風險的，也是大家自己的事，賺了錢你也不會分給我，虧了錢就更加不要抱怨。