作者 | 李陽
編輯 | 施智梁
電池行業裡玩了幾年的“日韓捲土重來”梗，終於在2020年上半年變成了現實。
工信部資料顯示，今年上半年國內新能源汽車產量約35.2萬輛，同比下降42.2%；動力電池裝機量約17.5GWh，同比下降41.7%。其中前10名企業的裝機量佔比93.7%，較上年同期提升6.3%，產業向頭部企業集中的趨勢愈發明顯。
隨著昔日禁錮日韓電池企業的動力電池“白名單”取消，以及合資品牌大規模進入電動汽車領域，動力電池產業格局將進入新一輪調整期。大浪淘沙，企業命運高低起伏，除寧德時代穩居第一把交椅外，任何一家電池企業都可能在日韓電池企業的衝擊下，成為沙灘上的“前浪”。
特斯拉神助攻，LG化學登頂
在新一輪的產業劇變前夜，LG化學無疑是焦點，在中國市場，憑藉特斯拉Model 3的海量訂單，LG化學成為僅次寧德時代的動力電池巨頭；而在全球市場，LG化學更是擠掉寧德時代，登頂第一。
據市場跟蹤機構SNE Research的資料顯示，今年1-5月，LG化學在特斯拉Model 3 、雷諾Zoe和奧迪 E-tron等暢銷電動車型的推動下，動力電池出貨量增長超70%，達到7.8GWh，以24.2%的市場佔有率成為動力電池市場裝機量冠軍；而昔日龍頭寧德時代則以22.3%的市佔率，屈居第二，特斯拉的第一供應商松下以21.4%位居第三。
毫無疑問，LG化學的登頂有兩大神助攻：一是受疫情影響，前期疫情的重心集中在國內市場。整個一季度，國內裝機總量僅5.86GWh，與LG化學全球裝機量（5.5Gwh）相當，市場大環境的下滑極大程度上壓制了寧德時代的裝機量。
二是來自國產特斯拉的“移情別戀”。自2月起，國內Model 3的動力電池供應商由松下轉為LG化學。整個上半年，LG化學在中國市場的裝機量為2.49Gwh，幾乎全部來自於特斯拉（還有少量上汽通用）。此消彼長下，松下最終在全球市場以微弱的差距不敵LG。
值得一提的是，LG化學並非一時得勢。7月14日，據外媒報道， LG化學表示，“目前已經積壓價值150 萬億韓元（約1250 億美元）的訂單，這將使其在未來5年保持忙碌狀態。” 這也意味著LG化學將在很長一段時間內保持穩定的增長速度。
表面風光背後，LG化學有三大痛點
自身穩定增長並不意味著龍頭地位固若金湯，汽車電動化的時代浪潮下，不進則退，慢進亦是退。目前來看，儘管LG化學已然成為市佔率最高的動力電池供應商，但其霸主地位並不牢靠，至少面臨三個層面的挑戰。
最直接的不利因素即是疫情重心由國內轉為國外。1-5月LG化學登頂的很大原因，是寧德時代受疫情影響，大幅下滑。但從4月開始，電池市場已經開始回暖，據高工產業研究院（GGII）資料顯示，2020年4月我國動力電池裝機量約3.60GWh，環比增長30%。
自5月開始，國外市場出現了一個明顯的增長拐點，LG化學、三星SDI、SKI三大韓系電池供應商增長勢頭嘎然而止，顯然是受到疫情波及，而這一狀況，還將在接下來幾個月內延續下去。
其次是特斯拉再次“移情別戀”，消減LG化學的市場份額。今年2月，寧德時代與特斯拉簽署了一份採購協議，從7月開始，特斯拉Model 3開始裝配由寧德時代生產的磷酸鐵鋰電池。
最後是LG的盈利能力。據根據LG化學一季報披露，公司2020年第一季度電池部門銷售額為2.26萬億韓元（約合人民幣131.2億元），營業虧損518億韓元（約合人民幣3億元）。鑑於LG化學電池業務難堪的盈利能力，其電池業務拆分上市的計劃被無限延期，據外媒報道，此前負責電池事業部剝離事宜的“TF”工作小組也已經解散。
與之相比，寧德時代儘管受疫情影響，裝機量下滑嚴重，但一季度仍實現營收90.31億元，淨利潤7.42億元的傲人成績。一季報釋出首日，寧德時代股價出現上漲；反觀LG化學，不僅一季度大額虧損，登頂全球第一後，LG化學股價卻出現下跌，理由是LG化學在印度東南部安得拉邦一間工廠廠房發生化學氣體洩漏，造成至少11人死亡，數百人不適。
短期來看，疫情和國產特斯拉二供將立竿見影的直接影響到LG化學的市佔率，能在今年底保住霸主地位已屬不易；長期來看，無法找到市場與盈利的平衡點，將是LG做大做強的最大阻礙。
LG化學領銜，日韓能否撬動國內市場
儘管LG的登頂充滿了機緣巧合的味道，但依然引發了業內的高度關注：以LG為代表的日韓企業，是否將顛覆國內動力電池產業？
從全球市場的角度來看，LG化學、三星SDI、SKI已經得到了國際車企的高度認可。其中LG主要覆蓋雷諾、奧迪、沃爾沃、捷豹、Smart和現代，SDI主要覆蓋大眾、寶馬，SK則是賓士和起亞。
資料不會說謊，今年1-5月，LG化學裝機量增長70.5%，達到7.8Gwh，從去年同期的第四位躍居第一；三星SDI 2.1Gwh，增長了33.4％，排名第四（超過了比亞迪）；SK Innovation增長59.6％至1.3Gwh。
在中國取消動力電池“白名單”後，質量與成本被跨國車企高度認可日韓電池企業，順勢匯入國內合資品牌的供應鏈中，是一件再正常不過的事情。這也是業內人士的擔憂所在，但實際情況或許稍微樂觀一點。
國內電池質量是否可以抗衡日韓電池一直被爭論，目前尚未有結論。但拋開產品質量技術不談，僅僅從產能來看，短期內就不會有太大威脅。
一位主機廠動力電池採購人員也向出行一客表示，動力電池採購的考量因素很多，從檢測合格，到採購裝配的週期非常長，而目前日韓企業在華產能十分有限，短期內不會有大量採購。
事實上，從合資企業的動力電池佈局來看，日韓供應商也並非主要選擇。在中國市場，電池龍頭企業寧德時代始終是所有企業的第一選擇，即便是特斯拉，也在和LG度過短短半年的蜜月期後，新增了寧德時代作為供應商。
除此之外，從近日大眾聯姻國軒、萬向A123；賓士入股孚能；寶馬牽手億緯鋰能等事件來看，中國本土電池企業的優先順序，猶在產能不足的日韓動力電池企業之上。
顯然，短期內，日韓系電池並不會給市場格局帶來顛覆性的變化；長期來看，則是物競天擇，終究要靠穩定優質的產品說話。但可以確定是，疫情後新一波電動化浪潮下，無論是日韓還是國內電池企業，都將迎來一段動盪期。（責編/楊佩謙）