21世紀經濟報道記者駱軼琪 廣州報道
在宏觀環境不確定性依然存在的背景下，處在上游的半導體行業，尤其是被視為“風向標”的儲存器行業發展備受關注。
近期披露的三季度財報顯示，主要儲存器原廠的銷售規模都出現環比進一步下滑，因此部分廠商決定放緩對2024年的先進製程資本開支。
這在國內頭部儲存器產業相關上市公司財報也可見一斑。兆易創新財報顯示，第三季度營業收入同比下滑26.07%，歸屬上市公司股東的淨利潤下滑34.5%。不過年初至今的三個季度整體來看，該公司營業收入同比上漲6.94%，歸母淨利潤上漲26.92%。
江波龍財報顯示，第三季度營業收入同比下滑27.49%，歸屬上市公司股東的淨利潤下滑160.13%。從年初至今來看，營收和淨利潤同比也呈下滑趨勢。
在這其中，汽車相關業務是其中相對具備一定抵禦風險能力的部分，國內相關廠商都在積極佈局和擴充套件；企業級業務則逐漸顯現出一定壓力。
調研機構Gartner也指出，在2022年剩餘時間裡，記憶體市場將見證需求疲軟、庫存膨脹以及客戶要求大幅降低價格的壓力。因此記憶體市場將在2022年保持平穩，預計2023年收入將下降16.2%。
三季度業績承壓
在全球經濟形勢不穩定性較高的背景下，儲存器頭部公司的業績整體呈現出承壓態勢。
據TrendForce集邦諮詢研究統計，2022年第三季DRAM產業營收181.9億美元，環比下降28.9%，是自2008年金融海嘯以來次高的衰退幅度。消費性電子需求持續萎縮，合約價跌幅不僅擴大至10%-15%。而此前出貨相對穩定的伺服器市場DRAM，客戶端也開始進行庫存調節，拉貨動能較第二季明顯下滑。
（第三季度全球DRAM頭部廠商業績表現，圖源：集邦諮詢）
營收方面，三大原廠三星（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）、美光（Micron）營收均低於第二季度。集邦諮詢表示，三大原廠的營業利潤率仍位於相對高水位，但市場預期2022年的庫存去化至少要持續到2023上半年，獲利空間仍會持續被壓縮。
產能規劃方面，三星和SK海力士都將放緩對先進製程的推進速度，美光對於2023年的產出增長預估是三家原廠中最保守的，且不排除在獲利快速萎縮後會出現更明確的減產行動。
NAND Flash市場呈現類似趨勢。集邦諮詢指出，三季度無論在消費電子或伺服器領域出貨均低於預期，導致第三季NAND Flash價格跌幅擴大至18.3%。
（第三季度全球NAND Flash頭部廠商業績表現，圖源：集邦諮詢）
同時，由於總體經濟持續看弱，個人及企業支出轉向保守，企業採購動能也因此熄火，從而使庫存壓力蔓延至原廠，連帶銷貨壓力遽增。
不過Gartner副總裁Richard Gordon認為，“雖然宏觀經濟環境的惡化將削弱消費需求，但我們預計企業投資帶來的半導體消費相對較好。因此，工業、電信基礎設施和資料中心等市場在短期內受消費者信心和支出的影響較小。”
發力車規級市場
相對具備穩定成長性的主要來自相對高門檻的車規級市場。華泰證券指出，當前需求放緩已從消費級市場蔓延至工控等市場，但汽車市場需求仍相對緊俏。
根據美光（Micron）合併DRAM業務觀察，其各終端應用中僅車用營收創高，其餘應用領域如資料中心、工控物聯網等NAND Flash產品營收均有下跌。
國內廠商已經積極進行相關投入，並取得一定成效。
在近日舉行的投資者交流活動期間，兆易創新相關負責人士表示，公司旗下NOR Flash、SLC NAND Flash及MCU產品線均有車規產品。“目前汽車和工業方向正在成為公司NOR Flash增長最快的應用領域，車規NOR Flash在行業頭部客戶業務收入高速增長。MCU車規產品進展順利，自今年6月就已開始在客戶端送樣匯入，依託現有的客戶基礎已快速進入汽車前裝領域，與業界多家領先的Tier 1供應商和整車廠建立了長期戰略合作關係。”
據介紹，今年9月該公司釋出的車規產品，目前進展順利，已經有不少客戶在做design in，一些本土品牌的車廠已經在出貨。
在目前時點，兆易創新密切關注整個市場供需狀況。目前消費類市場去庫存效果明顯，可以看到有見底的跡象。工業市場受宏觀經濟影響，現在仍處於去庫存階段，但工業市場裡還是有一些細分市場，如新能源市場需求仍非常旺盛。整體看工業市場的波動相對於消費市場的波動會更穩健一些。
江波龍相關負責人士則表示，“2022年前三季度，受宏觀環境以及消費電子市場下滑等因素影響，公司業績承壓。在消費電子產品中，嵌入式儲存的使用相對更廣泛。公司車規工規，以及企業級儲存器的相關業務正在有序開展當中。”
據介紹，該公司儲存器廣泛應用於智慧終端、物聯網、安防監控、工業控制、汽車電子以及個人移動儲存等領域。車規級儲存器進入了部分汽車行業客戶的供應鏈體系，如奇瑞汽車、長安汽車等。
更多內容請下載21財經APP