【圖解季報】中庚小盤價值股票基金2021年三季報點評

一、基金基本情況概述

中庚小盤價值股票(007130)成立於2019年4月3日，三季度最新規模59.32億元。

基金經理丘棟榮擁有6.5年的基金投資經歷，2019年4月3日正式接受中庚小盤價值股票基金管理，任職期間回報為129.59%，位居同類1064只基金中第100名。

丘棟榮現管理4只產品（包括A類和C類），管理總規模為108.48億元，平均年化回報為33.83%。

表1：基金經理變動一覽

二、業績表現

基金本季度收益為28.57%，同類平均收益為-2.16%，在同類704只基金中排名2位。

表2：歷史季度漲跌幅

圖1：成立以來基金淨值與指數表現

資料說明：1、基金回撤率，是指在某一段時期內產品淨值從最高點開始回落到最低點的幅度，即虧損幅度。這是一個歷史指標，比較的是基金過往淨值；2、回撤越小越好； 3、回撤和風險成正比；回撤越大，風險越大，回撤越小，風險越小。

三、規模與持有人結構

最新資料顯示，中庚小盤價值股票基金的總資產為32.05億元。較上一期22.07億元變化了9.98億元，環比變化了45.24%。

圖2：基金歷史資產份額變化

資料說明：基金規模過大或者規模過小，對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過於劇烈，也值得投資者瞭解一下出現變動的原因。

中庚小盤價值股票基金的持有人數為60998人，機構投資佔比為44.39%。

圖3：基金投資者結構變化

機構持有者：指企業法人、事業法人、社會團體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者：指可投資於證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

資料說明：機構、個人持有佔比資料僅年報和半年報披露，資料截止2020-12-31

四、基金持倉情況

最新資料顯示，本期該基金的股票倉位達92.71%。較上一期環比變化了-0.58%。

圖4：基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看，最新一期前十大重倉股佔比為50.51%。

圖5：基金前十大重倉股佔比變化

資料說明：透過基金前十大重倉股佔比可以看出基金經理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經理的投資風格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標來判斷基金的好壞。

表3：中庚小盤價值股票基金三季度十大重倉股明細

基金最新換手率為154.85%，上一期換手率為219%。歷史換手率最高為2020年6月30日，高達219.96%。

圖6：基金年化換手率變化

資料說明：1、報告期時間為半年的，對應的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的，對應的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用於衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高，操作越頻繁，越傾向於擇時波段操作；基金換手率越低，操作越謹慎，越傾向於買入並持有策略。

資料來源：東方財富Choice資料，天天基金

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