綠色金融“碳”尋記：井噴之下ESG基金道阻且長
作為我國資本市場重要組成部分之一的公募基金行業，近年來積極參與，助力綠色金融向好發展。2021年，首隻以“碳中和”命名的基金產品問世。與此同時，以社會責任、環境治理等為主的ESG評價體系站上風口，主題基金數量也同比明顯增長。對此，多位基金管理人明確表示，將努力透過不同的方式，力爭在綠色金融方面發揮出更大作用。
“綠色基金”數量大增
公募基金在綠色金融方面早有佈局，且隨著國家綠色金融發展態勢日盛，近年來，公募機構在ESG主題基金等產品上的佈局也不斷增多。
據同花順iFinD資料顯示，截至12月1日，當前共有56只（份額分開計算，下同）名稱中帶有“ESG”字樣的主題產品。值得一提的是，自2020年以來，ESG主題基金成立數量明顯較此前增多。資料顯示，成立於2020年以前的ESG基金僅7只，而2020年全年則有17只產品成立；2021年以來，截至11月末則已有32只產品先後成立，同比翻倍。
值得一提的是，不僅是新品數量倍增，部分成立時間超過一年的產品也展現出了較佳的“賺錢”能力。從24只數據可取得的ESG基金產品近一年業績來看，截至12月1日，有15只產品的年內收益率為正，佔比超六成。其中，年內收益率最高的為華安低碳生活混合，達28.24%，在同類產品排進前15%。
除ESG主題基金外，在“雙碳”理念的推動下，首批“碳中和”基金也在年內應運而生。據悉，今年8月，西部利得基金成立了市場上首隻以“碳中和”命名的公募產品——西部利得碳中和混合型發起式證券投資基金。
在首隻碳中和基金成立後，匯添富基金、創金合信基金以及海富通基金也相繼成立“碳中和”主題基金。另據證監會官網資料顯示，截至12月1日，目前還有24只名稱帶“ESG”的基金正在上報申請階段。此外，還有中歐基金、富國基金、嘉實基金等正在申報“碳中和”主題基金。
投資者聞風而動
當然，在投資理念注重“綠色”的同時，為持有人創造收益仍是重中之重。在相關綠色主題基金持續發展的過程中，部分基金管理人表示，已經初步形成了ESG責任投資體系，也有部分機構表示，將持續挖掘具備核心競爭優勢及未來成長性的上市公司來獲取長期資產增值。
在ESG主題基金方面，匯添富基金表示，過去幾年間，公司秉持ESG投資的價值核心，從理念、投研、組織、產品、IT等方面入手，持續推進公司ESG投資體系建設，目前已經初步形成了由戰略目標、組織架構、評價體系和投資框架等構成的ESG責任投資體系。
博時基金則表示，投研團隊對被投企業的ESG投資指標進行常規跟蹤，並就其中出現的問題及時督促被投資標的公司整改提高。如博時基金於2020年1月成立了博時中證可持續發展100 ETF，並對產品策略進行了進一步最佳化。首先，增加了負面事件的覆蓋範圍，特別是與公司治理相關的；其次，對環境相關指標做了進一步最佳化和擴充，例如加入了對工信部公佈的綠色工廠、綠色產品名單的梳理；另外，在指數評價上，細化到了每個行業和每個子指標。
海富通基金相關人士在接受北京商報記者採訪時也提到，在主題基金的管理過程中，主要透過“主題投資”甄選個股，將受益於碳中和領域內相關上市公司納入投資範圍，透過深度發掘我國碳中和實現過程中具備核心競爭優勢及未來成長性的上市公司來獲取長期資產增值。選股方面，將甄選符合投資主題，基本面良好的行業、個股，並透過深入研究、分散投資等方式控制風險。
在綠色金融不斷髮展的過程中，部分基金管理人也表示取得了良好的成效。興業證券兼興證全球基金董事長楊華輝此前曾公開表示，“從興證全球基金的責任投資實踐來看，綠色金融、服務碳中和既是責任，更是機遇。截至今年上半年，興證全球基金旗下的責任及綠色投資基金規模近192億元，有超過108萬的持有人與我們一起進行ESG綠色投資（資料來自興證全球基金定期報告，為簡單相加）”。
ESG投資仍處初級階段
“雖然機構投資者助力綠色金融發展具有深遠意義，但公募基金髮展綠色金融，仍需要加快引導改革創新，加快產品多元化發展。發展綠色金融是一個漫長的過程，並非一朝一夕可以實現的目標”，財經評論員郭施亮感慨道。
以國際ESG基金髮展情況為例，據博時基金副總經理、ESG投委會主任委員王德英介紹，儘管近些年ESG發展速度不斷加快，但不可否認，ESG基金的滲透率依然偏低。其中，歐洲ESG基金滲透率遠高於其他國家和地區，但其主動型ESG基金僅佔AUM（金融機構資產管理總規模）的21%，被動型基金佔16%；美國主動型和被動型ESG基金僅佔AUM的2%和1%。隨著ESG滲透率的提升，未來ESG投資空間廣闊。
深圳中金華創基金董事長龔濤也表示，雖然公募及各大金融機構積極參與發展綠色金融，但在發展過程中，也仍可能面臨綠色金融業務投資週期長、風險高、收益偏低、資訊溝通機制不完整、部分金融機構缺乏專業領域的技術識別能力以及相關政策有待完善等諸多問題。
在王德英看來，ESG投資在國內仍然處於發展的初級階段，未來還有一段路要走。“ESG投資理念迎合了時代的潮流，和我國高質量發展的目標緊密契合，發展空間非常廣闊，但對於目前來說，成熟程度依然不夠。”他也提到了發展ESG中遇到的部分難題，如在ESG的資料獲取上仍然存在困難；由於中國國情和發達國家的情況不同，要建立符合中國市場的標準和體系；對ESG目標和投資收益之間的關係尚需進一步形成共識；ESG資訊披露尚需更大的監管支援等。
對此，龔濤認為，公募機構應該提高自身專業水平，找到優質的綠色金融專案並且與投資者進行有效溝通，將投資週期拉長，才能真正做好綠色金融產品。
儘管在發展中仍面臨不少問題，但相關基金管理人也表示，將努力透過不同的方式，力爭在綠色金融方面發揮出更大作用。上述海富通基金相關人士提到，雖然公募基金在綠色金融實踐方面多處在起步期，但也可以透過完善ESG投研框架、擴大ESG投資的資產覆蓋面、開發ESG產品等方式，在綠色金融方面發揮出更大作用。
匯添富基金也表示，公司將更加積極地行使股東權力，包括建議上市公司披露更完善的ESG資訊、調研中增加ESG議題，透過行使股東投票權提高上市公司ESG績效。
北京商報記者 劉宇陽 李海媛