券商做大做強離不開優秀人才，而激勵措施是吸引並留住人才的重要方式，其中股權激勵方式備受關注。
“券商機構的發展最終要立足於自我培養出來的、具有忠誠度的專業團隊。”有券商高管對《國際金融報》記者表示。
近日，國泰君安釋出公告稱，擬用21.7億元自有資金回購不超過8900萬股A股股票，作為公司限制性股票股權激勵計劃的股票來源。首次激勵物件範圍包括公司執行董事等451人，授予價格是現價的一半。
回購A股股份方案顯示，國泰君安計劃採用限制性股票作為激勵工具，以集中競價交易方式從二級市場回購其A股普通股股票，回購股份數量下限為4450萬股，即不低於公司當前總股本的0.5%；上限為8900萬股，即不超過公司當前總股本的1%，且上限未超出下限的1倍。
回購價格不超過24.39元/股，即不高於董事會透過回購決議前30個交易日公司A股股票交易均價的150%，回購資金是國泰君安自有資金，擬回購資金總額為不超過21.7億元。回購實施期限方面，自董事會審議透過回購A股股份方案之日起12個月內。
按照回購資金總額上限21.7億元測算，回購資金佔2019年末公司總資產、歸屬於上市公司所有者的淨資產、貨幣資金（扣除客戶存款後）的比例分別為0.39%、1.58%、8.60%。根據上述測算結果，並結合公司穩健經營、風險管控等因素，國泰君安認為，本次股份回購不會對公司的經營、財務和未來發展產生重大影響，不會影響公司的上市地位。
國泰君安表示，本次回購的目的是擬作為公司限制性股票股權激勵計劃的股票來源。有利於完善公司法人治理結構，建立健全公司長效激勵約束機制，增強公司的核心競爭力，提升公司的整體價值，確保公司發展戰略和經營目標的實現。
根據限制性股票激勵計劃，向激勵物件授予不超過8900萬股A股限制性股票，其中首次授予不超過8159.3萬股，預留授予不超過740.7萬股。該計劃首次授予的A股限制性股票授予價格為每股8.03元，為6月5日公司A股15.96元收盤價的50.3%。
首次激勵物件範圍包括公司執行董事、高階管理人員以及其他核心骨幹人員，共計451人，佔公司截至2019年12月31日在冊員工總人數15233人的2.96%。比如，國泰君安副董事長、執行董事、總裁王松將獲授限制性股票72.2萬股。
資訊來源：國泰君安A股限制性股票激勵計劃（草案）
限制性股票授予時的業績條件備受關注，一是公司層面業績以下條件要達標，2019年公司歸母淨利潤不低於85億元、加權平均淨資產收益率不低於6.5%、金融科技創新投入不低於5%、證券公司分類結果達到A類或以上且未發生重大違法違規事件。二是激勵物件個人層面的績效條件要達標，根據公司績效管理等相關辦法，執行董事、高階管理人員2019年度個人績效評價得分達到60分或以上，其他激勵物件2019年度個人績效等級達到合格或以上。
限制性股票解除限售時的法定條件與授予時的法定條件一致，在2021-2023年的三個會計年度中，分年度對公司業績指標、單位（部門）業績指標和個人績效指標進行考核，以達到考核目標作為激勵物件當年度的可解除限售條件。就公司績效而言，歸母淨利潤考核權重為50%，加權平均淨資產收益率考核權重為40%，金融科技創新投入考核權重為10%。授予的限制性股票的限售期分別為自相應授予部分股票登記完成之日起24個月、36個月、48個月，解除限售分為三批，解除限售比例分別是33%、33%、34%。
資訊來源：國泰君安A股限制性股票激勵計劃（草案）
國泰君安指出，股權激勵計劃目的是透過人才的長期激勵與約束，充分調動其積極性和創造性，使其利益與公司長遠發展更緊密結合，防止人才流失，實現企業可持續發展。
天風證券在研報中表示，國泰君安限制性股票激勵方案超預期，有望拓寬公司未來的發展空間。國泰君安的限制性股票激勵計劃明確解除限售的指標，有望繫結員工與公司利益。而且方案對於未來三年金融科技投入提出明確要求，凸顯公司重視金融科技在經營中的賦能。綜合風控指標被設定為門檻指標，彰顯公司對於合規風控的高要求。截至2019年底，公司已經連續十二年獲得中國證監會AA級分類評價。
華泰證券認為，國泰君安股權激勵授予數量可觀，授予價格折扣接近現價五折水平，激勵效用顯著。同時，公司為股權激勵設定分段限售期和多樣化考核機制，充分啟用受激勵物件主觀能動性。股權激勵計劃有助於完善公司市場化機制設計，將最佳化管理結構、穩定人才隊伍，助力轉型發展。
記者梳理獲悉，招商證券、華泰證券等多家券商正探索股權激勵。
2020年3月30日，華泰證券以集中競價方式回購公司A股股份方案獲得董事會同意。華泰證券最新公告稱，截至5月31日，公司透過集中競價交易方式已累計回購A股股份4072萬股，佔公司總股本的0.45%，購買最高價為18.4元/股，最低價為17.19元/股，已支付總額7.21億元（不含交易費用）。
華創證券母公司華創陽安於2019年底披露《關於回購公司股份的回購報告書》，擬使用不低於2.5億元且不超過5億元資金回購公司股份，回購價格不超過15.26元/股，回購股份擬用於員工持股計劃。截至5月，華創陽安透過集中競價交易方式累計回購股份740.5萬股，佔公司總股本的0.43%，購買最高價為11.66元/股，最低價為11.07元/股，支付資金總額為8502.7萬元。
招商證券在2019年5月透過《關於以集中競價交易方式回購公司A股股份方案的議案》，以不低於6.5億元、不超過13億元的自有資金回購其A股股票，回購股份作為招商證券後續實施員工持股計劃股票來源。截至2019年12月26日，招商證券提前完成A股股份回購，回購總金額為6.64億元（不含交易費用）。
業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時表示，券商的做大做強離不開優秀人才，市場化的激勵機制對於“穩固人心”尤為關鍵，股權激勵是吸引和留住人才的很好方式。
記者 朱燈花