而近期降溫的巨頭,還不止這一家,到底發生了什麼?
600億巨頭全線閃崩
今日,福萊特A股開盤後,快速跌停,截至收盤,報34.83元/股,成交額5.61億元,跌停後總市值仍高達680.8億元。
H股福萊特也一度暴跌逾10%,福萊轉債也大跌超6%。
福萊特是中國最大的光伏玻璃原片製造商之一,主要從事設計、開發、生產及銷售售往中國及海外光伏元件生產商的光伏玻璃。
2019年初在A股上市之前,港股福萊特玻璃已經在2015年11月在H股,福萊轉債也在今年6月上市。
光伏玻璃,是這幾年的熱門板塊,股價漲幅很大。福萊特玻璃H股從2016年2月底部0.783港元(復權),到今年10月9日最高達到28.528港元,漲幅達到35.43倍。
福萊特這幾年的業績增長也是非常兇猛。2019年營業收入48億,暴增57%,淨利潤7.17億,暴增76%;2020年上半年淨利潤25億,增長23%,淨利潤4.81億元,增長76%。值得一提的是,福萊特10月13日公告,中國證券監督管理委員會發行稽核委員會在10月12日對福萊特非公開發行A股股票的申請給予了稽核透過。據悉,福萊特本次非公開發行股票募集資金總額不超過25億元。其中,扣除相關發行費用後,擬有14億元用於“年產75萬噸光伏元件蓋板玻璃二期專案”,有3.5億元用於“年產4200萬平方光伏背板玻璃專案”,有7.5億元用於補充流動資金。
對於福萊特和光伏上午暴跌,有市場人士分析,近期光伏概念股短期漲幅過大,資金可能獲利了結。
3000億巨頭也連陰
不只是福萊特,另外一家3000億光伏巨頭近期也開啟連跌模式。
截至今日收盤,隆基股份下跌6.32%,收報71.50元,市值2697億元。而這,已經是這位光伏巨頭連續第四天下跌了。
下跌始於10月13、14日的2則公告顯示,公司控股股東李振國夫婦及一致行動人李春安進行了2次減持操作,一次是3人減持可轉債債券,一次是李春安賣出手中股份。
據估算,這2次減持3人合計套現金近40億元。
10月14日晚間,光伏龍頭隆基股份公告稱,公司控股股東李振國、李喜燕及其一致行動人李春安透過集中競價和大宗交易合計減持“隆20轉債”500萬張,佔本次發行總量的10%。
來源:公司公告隆基股份公告稱,“隆20轉債”於2020年7月31日公開發行,共發行5000萬張,發行總額50億元。控股股東李振國、李喜燕及其一致行動人李春安共計認購隆20轉債1506.13萬張,佔本次發行總量的30.12%。本次減持後,上述3方合計持有“隆20轉債”1006.13萬張。
對此,業內人士估算,此次“隆20轉債”減持,身價600億元的控股股東、陝西首富李振國夫婦共減持100萬張,套現約1.5億元;一致行動人李春安減持400萬張,不僅收回了成本,還賺了好幾千萬。
10月13日公告顯示,李春安計劃於2020年11月4日至2021年5月3日期間,減持公司股份不超過約3772萬股,計劃減持比例不超過1%。按照隆基股份8月13日收盤價估算,李春安此次減持將直接套現約31億元。
資料顯示,作為全球市場的單晶矽龍頭,隆基股份專注於為全球客戶提供高效單晶太陽能發電解決方案,主要從事單晶矽棒、矽片、電池和元件的研發、生產和銷售,光伏電站的開發及系統解決方案的提供等業務。
來源:公司中報2020年半年報顯示,隆基股份實現營收201.41億元,同比增長42.73%;歸屬於上市公司股東淨利潤為41.16億元,同比增長104.83%。
縱向來看,年報顯示,2017-2019年,公司營收分別為163.62億元、219.88億元、328.97億元,同比增長41.9%、34.38%、49.62%;淨利潤分別為35.65億元、25.58億元、52.8億元,同比增長130.38%、-28.24%、106.4%,除2018年受存貨跌價準備計提的影響外,其它年份淨利都保持較高增速。
業績的快速增長,直接反映在股價增長上。資料顯示,2018年底隆基股份總市值僅有486.7億元;而到了2019年8月,股價漲到27.66元,總市值破千億大關;2020年9月1日,股價達66.45元,總市值突破2500億;2020年10月9日,隆基股份市值又突破3000億。
從2012年登陸A股,市值僅有60億元,到如今超3000億元,增長已超50倍。
事實上,回顧今日盤面,整個光伏概念股紛紛跳水,截止收盤,福斯特跌超8%、晶澳科技跌超7%、嘉寓股份跌超6%。
光伏的神話,到頭了?有機構開始行動
截至今年二季度末,機構尤其是基金一直對福萊特持續買入,到今年二季度末,基金持股數達到3837萬股。
截至今年二季度末,QFII、社保、公募等諸多機構持股福萊特。而自10月份以來,安信證券、中銀證券、國聯證券等券商紛紛釋出研報唱多福萊特。10月8日,安信證券對福萊特持買入-A的投資評級;10月15日,中銀證券首次覆蓋給予增持評級;10月18日,國聯證券給予推薦評級。國慶期間,A股休市,福萊特玻璃H股暴漲,10月9日A股恢復交易後,連拉2個一字漲停,不過卻已有機構在賣出。10月9日福萊特的龍虎榜席位當中,滬股通席位和機構席位均有賣出,其中一家機構席位賣出4260萬元。
2020年1月工信部明確將光伏玻璃納入了產能過剩的平板玻璃範圍,使其政策性成本增加,加上需求量巨大,導致光伏玻璃的價格持續上漲。七月以來光伏玻璃價格更是已上漲了60%,這也是推動福萊特股價持續翻倍的原因之一。展望後市,雖然光伏行業成長空間巨大,但綜合考慮光伏玻璃產線的審批、建設週期至少2-3年以及未來政策的走向,光伏玻璃的擴張節奏和需求量依舊存在一定的不確定性。同時隨著供應量的提升以及供給需求的平衡,光伏玻璃的價格進一步上漲的空間有限,因此福萊特當前股價或許仍處於高位,後續仍有回撥的風險。
隆基股份今日也遭遇“不一樣”的聲音——由原知名公募基金經理夏俊傑創辦的私募仁橋資產,此前已對光伏股股價高漲表示了看空。媒體報道,知名私募仁橋資產此前指出,雖然光伏產業具有巨大成長空間,但國內部分龍頭股的定價或存在風險。
仁橋資產分析稱:大家都在憧憬十四五規劃中對光伏產業的宏偉計劃,按照業內樂觀的預期,2050年光伏的發電量佔比要達到50%,2019年數字是多少?光伏佔比只有2%,火電佔比72%。火電佔比竟然有72%!
仁橋資產表示,我們不否認光伏產業巨大的成長空間,三十年後的能源結構也是有可能實現的,但是對比一下資本市場上的各類能源及相關的公司,當我們看到一家光伏上游元件的龍頭公司,其市值已經遠超過國內五大發電集團市值總和的時候,我們不禁會問,這樣的所謂“有前途”其價值還有多少,而那些所謂的“沒有前途”其風險又在哪裡。
仁橋資產強調,投資本質上要做好兩個事情:定價和風控。
還有投資人士稱,隆基股份目前近40倍的動態市盈率對於一家成長性的公司來說,可以接受,但已經不低了。
但是,也有光伏行業研究人士給出不同觀點:能源革命帶來的需求增量,遠超目前市場的認知能力。光伏仍處於行業發展的初級階段、業績爆發的前期;市場對光伏的預期也遠未滿溢,有多少質疑就有多少空間,現在的空頭就是將來的多頭。
來源:網易財經、中國基金報、投資者網、格隆匯等