週三早盤，A股三大股指弱勢盤整。截至午間收盤，上證指數報3272.06點，上漲0.03%；深證成指報13621.65點，上漲0.31%；創業板指報2740.62點，下跌0.13%。
盤面上，在漲價因素推動下，光伏玻璃板塊開盤領漲。煤炭、汽車整車、充電樁等一系列順週期品種均有所表現。
機構觀點分析認為，下半年低估值、順週期板塊盈利改善彈性更大，配置價效比較高。
光伏玻璃價格飆漲
光伏玻璃正成為今年四季度光伏產業鏈上“最靚的仔”。
週三早盤，玻璃陶瓷板塊領漲兩市，金剛玻璃封板，洛陽玻璃早盤一度衝高漲逾8%，南玻A、福萊特、安彩高科等個股紛紛跟漲。
上游材料端價格快速上漲是導致玻璃板塊全線走強的主要因素。中泰證券表示，玻璃價格上漲幅度均較大的主要原因是產能供給相對剛性，預期短期內玻璃的漲價依然未能停歇。
根據PV InfoLink上週三給出的最新報價，3.2mm及2.0mm鍍膜光伏玻璃的周漲幅雙雙超過10%，其中，前者漲幅為10.8%、後者高達17.9%，均價則分別達到了41元/平方米和33元/平方米。
據悉，目前有關部門正研究制定有關促進光伏玻璃行業發展檔案，擬對光伏玻璃實行有別於傳統浮法玻璃的政策，以儘快釋放產能，緩解供應偏緊，抑制價格上漲。此外，還將對光伏玻璃產能置換實行差別化政策。
從業績來看，光伏玻璃價格持續上漲也對終端買方造成了一定的壓力。
隆基股份近日披露三季報，前三季度淨利潤為63.57億元，同比增長82.44%，業績增長系元件、矽片銷量增加所致。但其第三季度公司毛利率環比減少了1.5%，開源證券研報顯示，2020第三季度玻璃價格上漲或是導致元件毛利率下滑的主要原因。
關注順週期板塊價值
週三早盤，除光伏玻璃以外，週期品種全線走強。
煤炭板塊表現亮眼，山西焦化漲幅一度超過9%，宏達礦業、金能科技、寶泰隆等個股均漲幅較前。
充電樁概念也有所表現，通合科技漲停。汽車板塊持續走高，金龍汽車漲停。
而從券商策略來看，不少機構正關注順週期板塊的價值。
國信證券認為，下半年低估值、順週期板塊相對來說具有更高的價效比。一是從基本面角度來看，隨著經濟的持續復甦，低估值順週期板塊盈利改善彈性相對更大，三季度盈利改善幅度大幅居前；二是從交易的角度看，最新公佈的基金三季報資料顯示，臨近年底，機構持倉風格更加均衡，加大了對週期、消費等板塊的佈局，而降低了對科技、醫藥等前期漲幅較高倉位。
開源證券策略團隊表示，進入11月後，佈局2021年將成為市場一段時間的主要著眼點，此時金融板塊(銀行、保險、房地產)成為最佳選擇：可以在上行風險中提供可觀收益，在下行中提供保護，在中性假設下保證投資者獲得基本收益。同時開源證券還推薦關注化工(大煉化、鈦白粉)、有色(銅，鋁)、集運、煤炭、家電、汽車及工程機械等板塊。
（文章來源：上海證券報）