交通銀行三季報，大象起舞
淨利潤增速同比增長37.85%；資產總額較上年末增長7.24%；不良率較上年末下降0.07%；撥備覆蓋率較上年末增加12.73%；從一個個超預期的業績指標來看，交行的經營質量“含金量”十足。而透視這份“含金量”十足的業績報告，我們發現交行的戰略在其中起著至關重要的作用。
業績，是一家企業給投資者最直觀的展示。
10月29日晚，交通銀行釋出業績報告，前三季度實現營業收入1999.70億元，同比增長7.86%;實現歸母淨利潤643.6億元，同比增長22.10%，單三季度淨利潤223.41億，同比增長37.85%，位列國有行、股份行第一。
實際上，淨利潤增速只是交通銀行三季度超預期的眾多業績指標之一，其在不良率和撥備覆蓋率上均實現突破。
三季報資料顯示，交通銀行不良貸款率、關注類貸款率、逾期貸款率較上年末實現三降，撥備覆蓋率較上年末提升12.73%達156.60%。
顯然，在新發展格局下，百年交行正加速前進。
淨利潤增速名列國有行、股份行第一
在銀行業，由於國有大行的先發優勢，其在使用者群和資產規模方面領先於股份行和城商行，因此成長性上一直略低於頭部股份行。
面對疫情後周期的各種不利因素，全國性銀行要想保持較高的成長性和創新能力並不容易。
隨著2021年銀行三季報披露完畢，交通銀行多個關鍵指標表現亮眼。其中第三季度淨利潤223.41億，同比增長37.85%，位列國有行、股份行第一。
交通銀行用一份優秀的經營業績展現給投資者，大象也能起舞。
其實，對於銀行而言，淨利潤只是評判經營質量的關鍵指標之一，與不良率、撥備覆蓋率組合才能更為全面的體現其資產質量。
資料顯示，交行三季報不良率1.6%，較上年末下降0.07%；關注類貸款率1.38%，較上年末下降0.03%；逾期貸款率1.52%，較上年末下降0.02%。
值得注意的是，在“三率”下降的同時，交行的冬儲糧也增厚了，撥備覆蓋率達156.60%，較上年末增加12.73%。年化加權平均淨資產收益率為10.72%，同比上升1.4%；年化平均資產回報率為0.79%，同比上升0.10%。
在資產質量不斷轉優的情況下，交行的總規模同樣保持穩步增長，總資產11.47萬億，較上年末增長7.24%。
也就是說，交行並沒有透過犧牲規模來保持資產質量的轉優，而是“規模、效益、質量”協同發展，拾級而上。
拆解業績增速第一的背後邏輯
資料展示的業績只是企業經營的結果，而結果的核心才值得我們深究。透過拆解交行的業績，我們發現，其優異業績的背後離不開頂層戰略的制定與實施。
自2018年長三角一體化上升為國家戰略以來，交通銀行便堅決貫徹落實中央決策部署，迅速成立了長三角一體化戰略領導小組。
經過長達近三年的摸索與試驗，2021年上半年，交行“十四五”規劃制定出臺。在“十四五”時期，將以“一四五”戰略，推動實現高質量發展，“一”是形成一個牽引，即建設“長三角龍頭銀行”；“四”是打造普惠金融、貿易金融、科技金融、財富金融等四大業務特色；“五”是提升客戶經營、科技引領、風險管理、協同作戰、資源配置等五大專業能力。
這也意味著，建設“長三角銀行”成為交行“一四五”戰略中的“火車頭”，形成對“四五”的牽引。
提出建設“長三角銀行”，我們可以從交行的區位優勢和資源稟賦看出其戰略籌謀。
眾所周知，長三角經濟區在我國的經濟建設中起著舉足輕重的作用。長三角地區佔國土面積的1/26，承載了中國1/6的人口，貢獻了總量1/4的GDP，是全國最具活力的城市群之一。
作為唯一身處長三角的大行，交行不僅具有規模優勢，其強大的綜合金融實力可以作為其服務長三角客群的後盾。此外，交行總部坐落於上海，離市場最近，離國際最近，離兩個迴圈的戰略連結最近，具有區位優勢和決策效率優勢。
顯然，交行相對於其他大行、股份行，審時度勢，利用自己的優勢並將長三角區域的發展打造成為創新突破的“火車頭”和“樣板間”。
頂層的戰略制定加上高效的決策效率，交行在長三角區域的經營成果已然卓有成效。
主要表現在：一是經營利潤貢獻度提升，中報顯示交行長三角利潤貢獻佔比超過45%。二是信貸資源投入加大，截至9月末，長三角地區貸款餘額增幅13.23%，高於集團貸款平均增速2.67個百分點。三是四大特色業務領域新動能加快培育，三季度長三角區域戰略性新興產業貸款增幅超過20%，普惠兩增口徑貸款增幅超過40.88%。四是資產質量良好，區域分行不良率1.27%，低於境內行平均不良率近30個基點。
交行並沒有囿於當前的業績，而是秉承創新突破的經營理念，不斷朝著“打造業務特色樣板間”和“牽引全行轉型創新”的戰略方向前進。
今年以來，交行著力推動科創服務、產業鏈金融、跨省通辦大資料、惠民就醫等交行版幾個“一件事”重點專案，透過以點帶面來謀求轉型突破。
以科創金融服務為例，出臺長三角區域“交銀科創”授信業務管理辦法，推出人才貸、創融貸、共享貸、研發貸等產品。初步建立科技型客戶名單庫，梳理共97項涵蓋專利技術、投融資、小巨人/瞪羚/獨角獸等各類客戶畫像及標籤，建立12萬戶長三角企業基礎客戶資料庫、1257戶工信部專精特新小巨人資料庫等，提高營銷精準度。
以產業鏈金融服務為例，創新產業鏈金融服務模式，打造貿易金融特色。透過線上化模式創新，將產業鏈專案做深做透。與多家央企合作，創新推動貿易金融功能迭代最佳化。截至9月末，這三條重點產業鏈累計新增融資客戶數較4月末開始成立專案專班以來提升121%，融資業務量提升35.36%。
以推動銀政合作為例，積極推進區域深化大資料合作，目前區域內各地省、市級大資料管理部門已實現簽約“全覆蓋”。深化銀政合作將為普惠金融、長尾客群服務打下堅實基礎。
四大業務特色如火如荼
在“長三角龍頭銀行”的牽引下，交行的普惠金融、貿易金融、科技金融、財富金融正成長為交行的“金名片”。
普惠金融方面，交行三管齊下。一是推廣線上綜合融資產品體系（“普惠e貸”），支援客戶自助組合“抵押、信用和保證”方式；二是做強產業鏈金融，延伸服務上下游；三是構建新型拓客模式，推出“以客薦客”、“場景拓客”等營銷模式，實現以資料篩選客群、批次獲客。
資料顯示，截至9月末，普惠型小微企業貸款餘額3217億元，較上年末增加946億元，增幅41.68%；有貸款餘額的客戶數20.0萬戶，增幅35.21%。全行普惠產業鏈業務共拓展專案超過1,500個，專案內客戶數超過1.28萬戶。
貿易金融方面：上海作為新時代改革開放的新高地，自由貿易試驗區是連結“雙迴圈”的重要平臺和關鍵節點。交行作為上海“原住民”，搶抓自貿區金融政策創新優勢，把握重大機遇，重點推動“交銀e關通”提質上量，聚焦上海“3+6”重點產業體系，推進鏈金融產品最佳化迭代。
截至9月末，交行境內行貿易融資發生額5737億元，同比增長25.50%，國際收支同比增長47.89%。
科技金融方面：為了更好服務科技企業，交行打造了商行和投行一體化服務體系，為戰略性新興產業、科技創新、先進製造業等領域提供綜合金融服務。透過搭建科技型企業資料庫更好的服務科創領域。
截至9月末，交行戰略性新興產業貸款餘額2441億元，較上年末增長56.29%，在對公貸款中佔比較上年末上升1.89個百分點。
財富金融方面：交行利用品牌、全牌照、專業的財富管理團隊、全市場優選產品、產品風格穩健等五方面優勢精心為人們財富積累、保值增值、傳承等提供服務。
截至9月末，交行AUM規模4.19萬億，較上年末增長7.58%，沃德和私銀客戶數較上年末均保持12%以上的增速。報告期內，理財子公司產品規模破萬億，報告期末，產品餘額1.09萬億元，較上年末增長103.41%。
從資料來看，交行的四大業務已然建立了護城河，但不管是普惠金融、貿易金融，還是科技金融、財富金融領域，均有多家中大型銀行正在發力，在競爭激烈的背景下，交行如何繼續保持競爭優勢？
首先，交行在具體的業務指標方面，對城市居民覆蓋率、AUM、科技型企業貸款客戶數、普惠小微貸款、信用卡等重點業務設定了量化目標。
比如，目標在長三角地區的城市居民覆蓋率從目前的約14%提高到17%-18%，管理的個人AUM複合年化增長率不低於20%，科技型企業貸款客戶數量力爭達到5,000戶。
然後將圍繞提出的目標、任務和具體專案，加快推進戰略落實落地。主要舉措方面：一是推動集團各項創新支援政策、專案資源在區域內，特別是上海主場優先試點落地，推動加大對上海市分行放權賦能力度。二是加快打造科技金融特色，加快區域分行科技金融專業經營團隊建設，拓展一批具有成長潛力的科技金融客戶。
三是著力發揮長三角管理總部牽頭經營和營銷優勢，對接政府牽頭部門和專案主體，抓緊長三角一體化重點專案的落地。四是建立健全自貿金融、跨省通辦、科技金融等重點業務的相應機制和專班，推動產品服務創新，提升市場佔有率。
既有量化目標，又有戰略輔助落地，交行的四大業務特色有望在市場上保持持續競爭優勢。
面對百年之未有大變局，百年交行厲兵秣馬，堅持轉型、創新突破，為下一個百年奠定堅實發展基礎。