今年以來,市場表現起伏,結構性機會層出不窮,投資者選股難度加大,指數基金逐漸受到更多青睞。基金公司也趁勢發行新產品,目前有50多隻指數基金正在發行中。
Choice資料顯示,截至12月16日,正在發行的170多隻基金產品中,指數基金達53只。從基金公司看,易方達基金正在發行的指數基金多達11只,除了MSCI中國A50互聯互通ETF聯接基金,還有中證港股通消費主題、港股通中國100ETF、中證科技龍頭企業、中證裝備產業等產品。銀華基金正在發行的指數基金有5只,匯添富基金有4只。
從發行的產品看,主要是行業主題基金,不僅包括常見的醫藥、消費、電子等傳統行業,還包含一些新興的細分行業。例如,國泰基金正在發行滬港深動漫遊戲ETF,南方基金髮行了線上消費,易方達基金髮行了中證全指建築材料ETF,銀華基金髮行了中證現代物流主題ETF等。
最新統計資料顯示,在全市場9041只公募基金產品中,指數基金為1253只,資產管理規模合計為1.45萬億元。儘管絕對數值不小,但相對於管理總規模高達24.5萬億元的公募基金行業來說,佔比依然很小。即使相對於近10萬億元權益基金產品,佔比也不足15%。
巴菲特曾說:“透過定投指數基金,一個什麼都不懂的業餘投資者能打敗大部分專業基金經理。”在業內人士看來,指數基金非常適合普通投資者,這主要源於指數基金的諸多優點:首先,透過指數投資可以分散個股風險;其次是費用低廉,可以降低投資成本;再次是運作透明,降低不確定性。
滬上某第三方基金分析人士表示,投資者追捧短期業績搶眼的基金,很容易造成重大虧損,指數基金更適合投資者做長期定投,長期投資收益率會比較好。
以上證50ETF為例,從2005年初上市至今,迄今漲幅超過4倍,年化收益大約為13%,對於大部分投資者來說,都是一個非常滿意的回報。
從當前正在發行的指數基金產品看,幾乎都來自大型基金公司。在業內人士看來,指數基金產品需要大量投入,包括人力成本、軟硬體搭建投入以及資料購買等,這些投入往往是中小型基金公司所不具備的。
“只有大型基金公司才能玩得起,小基金公司不具有優勢,因為前期需要很大投入,但是效果通常需要很長時間才能顯現出來,由於資產管理行業有很顯著的規模效應,只有達到一定規模才能賺到錢。”在某大型公司基金的量化投資部負責人看來,大型基金開發指數基金產品已經進入正向迴圈效應,不管是產品運營安全還是產品豐富度,都具有明顯優勢。
從美國指數基金的發展看,中國指數基金髮展空間巨大。美國投資公司協會的資料顯示,美國權益指數基金佔權益基金規模高達30%,但從中國發展現狀看,佔比僅有一成多。這也是基金公司紛紛發力的重要原因。
有意思的是,美國投資者大多喜歡寬基指數產品,但中國投資者偏愛行業和主題指數基金。很多行業或主題指數基金的表現非常搶眼,讓很多投資者賺到了錢,這也是大型基金公司紛紛發力細分行業指數基金的動力。
“從過往的指數基金髮行情況看,最先發行的新能源主題、半導體、5G等行業主題基金,往往會有明顯的先發優勢。”上述大型公司基金的量化投資部負責人表示。