封面新聞記者 熊英英
隨著A股半年報披露收官，機構持股變動情況隨之揭開。總的來看，二季度機構仍然偏好金融股，生物醫藥、食品飲料、電子等熱門股也同樣受青睞。
不過，進入9月份，不少前期暴漲的消費龍頭紛紛下跌，透露出機構調倉換股跡象，而消費股回撥也引發市場對於其估值過高的擔憂。
金融、醫藥板塊最受機構青睞
同花順iFinD資料顯示，截止2020年6月30日，證金、匯金等國家隊共現身1086 家上市公司的前十大流通股東名單。
從行業來看，國家隊重倉股集中在醫藥生物、銀行、非銀金融、食品飲料、電子等行業。其中，二季度末國家隊持股市值超過百億的25只個股中，銀行、保險等金融行業上市公司共有16家，佔據半壁江山。
白酒龍頭貴州茅臺、五糧液也是國家隊重倉股，其中，貴州茅臺的國家隊持股市值超過275億元，五糧液持股市值超過158億元。
對比一季度來看，二季度國家隊增持居前的也集中於非銀金融、生物醫藥、電子、食品飲料板塊。
社保基金持股方面，截止6月30日，社保基金一共出現在584家上市公司股東名單中，銀行、非銀金融、醫藥生物、食品飲料同樣受到社保基金青睞。其中，長春高新獲得4只社保基金持股，持股市值達84.18億元；雙匯發展有5只社保基金持股，持股市值為41.07億元。
二季度末社保基金持股市值前10位
此外，外資持股市值靠前的有邁瑞醫療、貴州茅臺、藥明康德、金山辦公等，邁瑞醫療獲外資持股市值達2527.92億元，貴州茅臺外資持股市值為1859.29億元。
消費股遭拋售，機構調倉換股？
然而，進入9月，前期熱門板塊相繼出現調整，暴漲的行業龍頭集體下挫。
9月3日，海天味業午後一度大跌8%，成交額超27億元，中炬高新、千禾味業均跳水大跌7%。從資金流向看，上述三股當天主力淨流出分別為2.88億元、1.13億元、0.84億元。
海天味業近日連續大跌
市場人士分析認為，高位消費龍頭股股價集體跳水，顯示機構調倉換股跡象明顯。
銀河證券日前釋出研報表示，“儘管我們在過去很長時間強烈推薦白酒調味品等消費股，但是我們不對當下創紀錄的消費股再唱讚歌，因為創紀錄估值意味著未來投資回報率下降。”
9月7日，銀河證券分析師曾萬平表示堅持上述觀點，估值創紀錄的調味品和部分準消費公司風險釋放是好事。用長期好賽道“粉飾”短期過熱風險是有誤導性的，消費是長期好賽道不代表消費股可以“脫離地心引力”，不希望消費股成為“無腳鳥”，盛極而衰。