金融界基金08月31日訊 廣發逆向策略靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：廣發逆向策略混合，程式碼000747）08月28日淨值上漲2.07%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為2.8660元，累計淨值為2.8660元。
廣發逆向策略混合基金成立以來收益186.60%，今年以來收益44.38%，近一月收益10.19%，近一年收益57.21%，近三年收益90.69%。
本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
基金經理為程琨，自2014年09月04日管理該基金，任職期內收益186.60%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有三一重工（持倉比例8.14%）、洽洽食品（持倉比例8.06%）、雙匯發展（持倉比例7.30%）、紅旗連鎖（持倉比例7.22%）、分眾傳媒（持倉比例6.91%）、三七互娛（持倉比例6.53%）、紫金礦業（持倉比例6.50%）、山東高速（持倉比例5.96%）、歐派家居（持倉比例5.63%）、山東黃金（持倉比例4.72%）。
報告期內基金投資策略和運作分析
今年上半年市場波動較大，一季度由於疫情影響，A股市場出現了較大幅度的下跌；二季度在政策刺激下，A股市場又出現了強勁的反彈，特別是以科技、醫藥以及消費為代表的股票顯著跑贏滬深300指數。
與過去幾年相比，今年市場最大的變化在於估值領域的演化。隨著市場的上漲，市場參與者正在形成一種新的估值共識和理論，來挑戰傳統估值體系。在市場的持續上漲中，投資者開始淡化股票高估值帶來的風險，而這種認識又被市場的繼續上漲強化。從歷史來看，估值往往很難大幅脫離經濟基本面，而估值本身既包含了現階段的經濟現實，也包含了投資者對未來的見解，估值越高包含的事實就越少、見解就越多。從常識角度看，當資產價格中包含的見解過多，往往資產價格的穩定性就在下降，這種高估帶來的風險在過去A股市場和海外成熟市場中一次又一次地被驗證，市場往往會透過下跌來修復投資者的非理性預期。
上半年的操作主要是應對疫情後的市場變化，包括投資者的贖回以及再次的申購。組合持倉方面，增加了公用事業，減少了部分漲幅較大的股票。
報告期內基金的業績表現
本報告期內，本基金的份額淨值增長率為19.29%，同期業績比較基準收益率為2.46%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望下半年，A股市場估值已經處於歷史高位水平，滬深300估值已經從年初的45分位上升到85分位，而消費、科技以及醫藥的估值水平更是處於歷史最高水平，超過95分位。本基金認為市場基本面和估值已經出現偏離，部分資產泡沫嚴重，市場風險水平已經處於較高位置。現階段更應該重視風險，而非純粹追求收益。從宏觀基本面來看，全球經濟的高債務、低增長狀況被疫情進一步強化，經濟復甦強度可能會弱於市場預期；但對比發達國家，中國經濟基本面和長期空間更優，因此從中長期角度考慮，中國的權益市場仍可能是全球最優的資產之一。儘管市場估值已經顯著上行，本基金仍將恪守價值投資理念，保持對估值的理性，力爭實現投資者資產的長期安全性以及收益的可持續性。（點選檢視更多基金異動）