財聯社（北京，記者 張曉翀）週四央行公開市場小額淨投放，銀行間市場資金價格全線回落。市場人士表示，央行維穩月末資金面意圖明顯，市場信心趨暖，10年期國債期貨有望再衝百元大關，預計短期債市收益率或呈震盪走勢。
央行公告顯示，為維護月末流動性平穩，7月29日以利率招標方式開展了300億元人民幣7天期逆回購操作。據財聯社統計，因當日有100億元逆回購到期，實現淨投放200億。
央行加大逆回購投放力度，跨月流動性料將保持平穩
銀行間同業拆借中心資料顯示，今日16點30分質押式回購隔夜（DR001）、7天（DR007）和14天（DR014）加權利率分別在1.6250%、2.2898%和2.3645%，較前日的2.0509%、2.3911%和2.4514%均有所回落，其中隔夜利率回落幅度較為明顯。
光大證券固收首席分析師張旭表示，週四央行加大了OMO（公開市場操作）資金的投放力度，操作量從慣常的100億元提高至300億元，並取得了立竿見影的效果。當日DR007（銀行間存款類金融機構以利率債為質押的7天期回購利率）的定盤利率已由前日的2.36%回落至2.26%。
張旭認為，雖然週四OMO操作量略有提高，但操作利率並沒有降低，體現出穩健貨幣政策取向並未改變。在月末等資金偏緊的時點加大投放力度是常規的操作，預計後續央行仍將引導DR007等市場利率繼續圍繞OMO利率為中樞波動。
華北某銀行資金交易員對財聯社表示，臨近月末資金面呈現結構性分化，月內資金較為充沛，跨月需求仍較為旺盛，此外月末資金需求為時點性回升而非趨勢性收緊，預計在央行呵護下，跨月流動性將保持平穩。
光大銀行金融市場部分析師周茂華對財聯社表示，週四央行適度增加短期流動性，一方面是央行靈活對沖市場跨月資金需求增加；另一方面，央行也釋放了將保持市場流動性合理充裕的訊號。
光大證券研究所金融業首席分析師王一峰認為，目前DR007執行基本穩定，但考慮到7月以來R001日均成交規模近4萬億元，顯示出機構“滾隔夜”加槓桿力度加大，這無疑加劇了資金面的脆弱性。一旦政府債券供給放量，隔夜利率波動將有所加劇，進而造成債券利率承壓。
市場分歧逐漸增多，短期債市或呈震盪走勢
週四，國債期貨各期限品種主力合約全線上漲，早盤10年期國債期貨主力合約高開後快速回落調整，隨後震盪整理，臨近尾盤15分鐘多頭再次發力，價格一度衝高至99.95元，但盤中再次衝擊百元大關未果，收盤漲幅縮窄至0.13%。
華南某銀行債券交易員對財聯社表示，盤面上看，今日股市震盪企穩，市場情緒漸平穩，疊加資金面回暖，國債期貨全線上漲。短期債市波動性明顯減小，但後市不確定性仍強。
市場人士預計，短期疫情反覆和自然災害等突發事件導致避險情緒增加，對債市有所支撐，但隨著10年國債期貨趨近百元整數關口的強阻力點位，市場分歧逐漸增多，獲利盤拋壓逐步增加也將導致價格波動加大，預計短期債市收益率或呈震盪走勢。
