中國買家持續撤資，20大債權人拋售美債後，美國金融危機或正醞釀

跡象表明，隨著美國經濟不確定性因素不斷增大，包括中國買家在內的全球投資者不斷從美元資產市場撤離。報告顯示，中國買家（投資者）在2018年二至四季度，連續三個季度持續淨賣出美國房產，淨賣出至少約32億美元（約221.27億人民幣）的美國房產，淨買入美國房產為六年來最低水平。

華爾街日報稱，中國買家還將持續從美國樓市中撤出。分析認為，在中國投資者撤資風向的驅使之下，美國樓市為象徵的美元資產市場可能會面臨拋售潮。果不其然，這樣的景象的確發生了。

例如，資料顯示，僅在2018年二季度紐約曼哈頓區的購房人數較2017年同期減少17?2629套。2018年在個別月份，全美有約90?現房銷量出現意外大幅下降，跌入三年來最低谷。全球許多投資者正以五年以來最大的折扣售出房屋。備受全球買家青睞的舊金的房價增長率一度從逾10?降到不足2?

經濟學家Danielle Hale表示，2018年美國樓市狂潮以失敗告終。值得注意的是，2018年三季度巴菲特位於加州海灘的房屋以比最初報價大跌350萬美元的價格被賣出，巴菲特甩賣了美國加州房產。這一跡象，再度引發不少分析師的擔憂。Zerohedge稱，美國房地產市場最近像極了2008年次貸危機前夕的市場情況。

事情還遠沒有結束，Market watch近日報道，在美國，希望出售的房主越來越擔憂美國經濟的不確定性，欲出售房屋的人也不斷增加。根據NerdWallet最新調查顯示，多達1210萬房主計劃在18個月內出售其主要房屋。

相比於全球買家大幅放棄美國樓市這一美元資產，美元的另一核心資產-美債從2018年至今，也經歷了被全球大買家不斷拋售的景象。報告顯示，全球央行機構總體上呈現出淨賣出美債的狀態，這導致許多人質疑美債是否依然還是全球金融市場上真正的金絲雀。

以2018年10月為例，全球就有20大美債的海外債權人不同程度地減持了美債。而在過去許多月份中，中國、俄羅斯、德國、法國、印度、巴西、日本、加拿大、澳大利亞、英國這樣全球主要經濟體的央行機構也在不同時間開啟了大幅減持美債的程序。

比如，根據美國財政部最近一次國際資本流動報告TIC（延後兩個月公佈的慣例），俄羅斯在3月減持了8億美元美債，目前僅持有137.16億美元。俄目前持有美債量僅為7年前的8?拋售量達92?俄媒RT對此稱，俄羅斯央行或正在向持有美債為”零“而倒計時。與此同時，中國（內地）3月所持美債環比大幅減少104億美元，降至1.1205萬億美元，為2017年5月以來(22個月以來)新低，中國依然是美債最大的海外持有者。

億萬富翁投資人吉姆·羅傑斯長期堅持的一種觀點是，在龐大的債務問題重壓下，美國面臨著比2008年金融海嘯還要嚴重的一場危機，受美國債務及美股高估值的影響，美元資產或將成為徹頭徹尾的威脅。羅傑斯認為，隨著全球買家不斷減持美元資產，大量資金會東移，美債的主動權掌握在全球大買家手中。CNBC近日則稱，如果美債的大買家大手筆拋棄美債，這對美國經濟的損失將是“核”級別的。

上述跡象表明，包括美國樓市和美債在內的美元資產都在引發持續的拋售潮。要知道，2008年美國金融危機正是由美國樓市次貸危機和美國人欠債上癮的經濟模式而引發的。顯然，今天，美國金融危機的風險正隨著美國經濟打破全球化規律，以及全球買家不斷撤離，而正在醞釀中。

這在野村資產管理固定收益部門首席投資長Masahiro Kawagishi看來，美國經濟無疑引發這樣一種擔憂，即美元可能不再是以前那樣的主要貨幣了，他的團隊已將資金從美元計價資產中撤離出來。這或將是不斷製造膨脹美元的美聯儲長期顧慮的一件事，但在全球買家的拋售潮中，對於或將在下半年重新啟動QE“印鈔機”模式，已“服軟“的美聯儲而言，無疑是亡羊補牢。（完）