【財聯社午報】普漲行情延續！抱團趨勢股陷輪跌狀態，天山鋁業卻打出短線新高度

一、【早盤盤面回顧】

寧德時代等權重再度重挫拖累指數下行，創業板指跌超2%，而個股卻延續普漲。板塊上，二胎、農業、次新、遊戲、豬肉等板塊表現活躍，順週期依舊是市場主線。漲幅超9%以上個股71家，其中創業板13家。兩市共46股漲停（不包括ST及未開板新股），9股封板未遂，封板率80%，兩市共15家連板股，其中區塊鏈的京藍科技6連板，化工的金牛化工5連板，有色金屬的章源鎢業4連板，化工的山東玻纖3連板，新能源汽車的宇通客車3連板。

板塊上，農業種植板塊開盤走強，神農科技飆漲逾14%，大北農、荃銀高科、蘇墾農發等紛紛跟漲。農業股上漲主要還是以種業分支為主，板塊內歷史股性和基本面較好的有豐樂種業、荃銀高科以及登海種業。驅動上，農業農村部再發文支援轉基因研發。轉基因商業化有望加速落地，一號檔案、兩會等檔案和會議對於種子為主的種植產業鏈支援力度持續增強。2021年全國兩會將於3月4、5日召開，距目前只剩9個交易日，事件預期疊加板塊在12月炒作過以後板塊一直處於調整狀態尚處低位，在二會時間視窗臨近下市場對此還是有一定的期待。

在昨日機構抱團的消費類防禦板塊集體大跌後，今日機構抱團趨勢票的下跌擴散到了前期強勢的鋰電池和光伏兩個板塊。鋰電池方面，之前漲勢最凌厲邏輯最純正的上游資源股領跌。天齊鋰業大跌8.84%，永興材料、川能動力、盛新鋰能、寒銳鈷業均跌超7%。中游的鋰電池裝置和材料跌幅緊隨其後，恩捷股份跌8.89%、先導智慧跌5.54%。光伏方面，領跌的主要是矽料、逆變器等方向，通威股份、陽光電源、隆基股份等一批板塊核心個股領跌，板塊內同樣呈現出小市值票相對抗跌而行業龍頭集體大跌的現象。

從之前指數大漲個股普跌，到這兩天個股普漲指數卻大跌，A股節前節後截然相反的表現使得市場對於“風格轉換”的討論愈發熱烈。在指數連續兩天大幅調整下，今日的漲停個股數量依然維持在46家，漲幅大於5%的數量有270家，此外昨日近700家漲幅大於5%更是創出去年10月9日以來的新高資料，賺錢效應十分爆棚，這類大漲的個股主要集中在低位和小市值的品種上。從短線角度，盤面有兩個核心標的分別是華峰鋁業和陝西黑貓，前者是透過連板的方式不斷走強，後者則是在分歧中不斷走強積累高度，這兩者的共同特徵是低價。

總之，市場今天還是低位低價超跌股領漲，有色、農業、環保等較強，前期主線以及抱團還是調整。節後這兩天的盤面主要圍繞兩個核心邏輯展開，一個是“經濟復甦”邏輯驅動下的順週期板塊，另一個則是流動性收緊邏輯下的機構抱團品種批次大跌。今日早上央行在昨日已經淨回籠2600億的情況下，繼續淨回籠了800億，節後兩天連續淨回籠3400億，這對於節前一直相對錶現比較強的機構抱團板塊是一個非常大的壓制。

這在創業板指的表現上尤為明顯，分時的黃白線呈現明顯的剪刀差現象，代表權重的白線大跌近2.5%，而黃線卻上漲超過1.5%。從各分類指數看，同樣是中證1000的表現要好於中證500，中證500要好於上證50。在這樣的市場表現背後，隱藏的邏輯主要是目前基金的持倉背景。資料顯示，去年第四季度基金持倉高PB的持倉額創了歷史新高，低PB的持倉額創了歷史新低。類似的資料，曾經在2015年底以及2007年6月的時候出現過，而當時2015年漲的是銀行板塊，而2007年漲的是二線藍籌。

從上述規律中，不難看出這和目前這輪“經濟復甦”驅動的“順週期”在板塊炒作方向上具有一定的相似性。此外，從PE角度做的統計。在當時機構同樣對高市盈率的方向進項了減倉。因此，從板塊選擇上來看，接下來投資的重點應放在科技股和傳統週期股區域，而對高位成長股板塊宜適度降低預期。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、2月19日訊，在2月17日召開的第68屆國際固態電路會議（ISSCC 2021）上，中國電科38所釋出了一款高效能77GHz（吉赫茲）毫米波晶片及模組，在國際上首次實現兩顆3發4收毫米波晶片及10路毫米波天線單封裝整合，探測距離達到38.5米，重新整理全球毫米波封裝天線最遠探測距離紀錄。

2、2月19日訊，QFII/RQFII新規實施以來，截至2020年年底，國內合格境外機構投資者新增45家，外資持有A股市值和佔比穩步提升。市場人士認為，科創板股票納入富時羅素、MSCI等國際指數，以及資本專案進一步雙向開放等仍值得期待。外資在A股的持股佔比仍有望繼續提升。