芯東西（公眾號：aichip001）
文 | 心緣
芯東西10月27日報道，上週五，國內CMOS影象感測器（CIS）晶片設計公司思特威宣佈完成近15億元人民幣融資，投資陣容相當吸睛。
領投方有國家大基金二期、小米產業投資基金、招銀國際及招銀電信基金；聞泰科技、傳音控股、中芯聚源、中國網際網路投資基金、紅杉資本中國基金、海通開元、光遠資本、聯想創投等紛紛參投。
此前在2018年，思特威曾獲得芯動能投資、聯想創投集團投資的數千萬美元A輪融資。今年7月，思特威工商資訊發生變更，新增華為旗下投資公司哈勃科技等多家股東；9月，思特威獲共青城思特威堅科技產業投資合夥企業、共青城芯動能感測投資中心、浙江大華股份的投資。
根據企查查資訊，當前，思特威第二大股東是國家大基金二期，持股8.2066%，華為哈勃創新和大華股份各持股2.1979%，小米產業投資基金持股1.6109%，聯想長江基金持股1.1187%。
這家成立九年的公司，憑什麼獲得如此多資本的青睞？
一、創造中國品牌，挑戰CIS巨頭
影象感測器離人們的生活並不遙遠，作為將光學影象轉換成電子訊號的核心器件，它被用於手機、數碼相機、安防、汽車、醫療等各種領域的攝像頭。
相較一些國產自給率“重災區”，影象感測器已經具備部分國產化替代的能力，並被給予了趕超國際先進水平的期望。
影象感測器主要有CCD（電荷耦合器件）和CMOS（互補金氧半導體）兩種型別。
其中，CMOS影象感測器（CIS）因生產成本更低、功耗低、速度快等特點，日益獲得更為廣泛的應用。
因中國半導體起步偏晚，商用CCD晶片市場已被七大日企近乎壟斷，後起的CIS也成為國內廠商試圖追趕國際先進水平的可行之徑。
思特威涉足的即是CIS設計研發。其創始人徐辰博士，在清華讀本科時開始接觸半導體技術，後到香港科技大學以CMOS作為研究方向攻讀博士。
畢業後，徐辰前往美國矽谷，入職了全球第一家推出商業CIS晶片的企業，從事CIS開發中最重要的部件“pixel”的研發工作，期間開發並申請了近30個專利。
隨著索尼在CIS領域崛起，以日韓為代表的亞洲力量逐漸佔領主流市場，徐辰也萌生了創造中國品牌來挑戰CIS國際巨頭的想法。
2011年，徐辰回到祖國，在江蘇常熟創立了思特威。
二、連續三年全球CIS安防市場第一
創立三年後，思特威推出的上市首款產品130萬畫素高畫質CIS晶片便立即受到市場的關注。到2017年，思特威累計晶片出貨量達到1億顆，並向性能提升和高階系列產品邁進，推出全球第一顆基於BSI全域性快門產品SC130GS。
2019年，思特威成為影象感測器領域首次入選ISSCC的中國企業。在同年11月舉辦的合作伙伴大會上，徐辰宣佈2019年思特威的晶片出貨量預計將達1.01億顆，客戶數量達183個。
據日本調查公司Techno System Research報告，自2017年以來，思特威已連續三年在全球CIS安防領域市佔率第一，超過索尼和豪威。
其SmartGS系列產品已經落地在海康工業相機、大疆無人機、AMS手機3D解鎖、阿里人臉支付、新大陸公交掃碼支付、海爾智慧家電等許多應用中。
此外，思特威也在研發新一代智慧AI視覺感測器平臺晶片，將智慧化計算引入感測器端，以大大提升整個機器視覺系統的效率和效能。
隨著機器學習和人工智慧興起，徐辰所帶領的團隊根據這些應用的獨特需求，開發了一系列新技術，如有效解決“果凍效應”、適用於高速狀態下的圖形識別的全域性快門技術等。
除了面向安防監控、機器視覺、工業自動化、智慧家居、AR、消費類電子產品等市場，思特威也在發力汽車電子領域。
汽車智慧化需要更多的感知攝像頭，正帶動車載CIS市場持續擴張。據Yole預測，2020年全球汽車攝像頭模組市場有望達到35億美元，預計到2025年達到80億美元。
此前在2019年底加入思特威的安芯微電子創始人胡文閣也是一位深耕CIS多年的技術老將，他在加入思特威後任技術副總裁，全面負責公司車載影象感測器晶片專案的研發和設計。
胡文閣是本科畢業於北大無線電子學系，碩士畢業於美國科羅拉多大學電子工程專業，2004年3月回國參與了比亞迪微電子公司創立，時任總工程師並負責CMOS影象感測器產品部，先後帶領團隊成功開發出多款技術領先的晶片產品。
加入思特威後的短短几個月，胡文閣帶領團隊推出了國內首顆高畫質車載CMOS成像晶片暨單片三合一（感測 影象處理 影片編碼與傳輸）晶片，還研發出了多款超高性價比的標清車載晶片，在車載攝像頭和其他小型化影片監控應用方面極具競爭力，幫助公司實現每月車載晶片出貨200萬顆，半年銷售額近億元的成績。
三、國產CIS玩家橫刀立馬，清華系挑大樑
根據Yole資料，從2015至2024年，全球CIS市場規模有望從102.48億美元增至240億美元。
和大多半導體細分領域一樣，CIS也呈現高度集中的市場格局，全球前五攬下超過9成市場，老大索尼更是獨霸半壁江山。
頭豹研究院《2019年中國CMOS感測器行業概覽》報告將中國CIS行業的競爭企業主要分為三大梯隊：
第一梯隊是領導高階市場的日本索尼，第二梯隊是市場起步早、技術較領先、佔據行業高階市場的美國豪威科技和韓國三星；第三梯隊是兩家國產CIS玩家格科微、思特威。
如今手機多攝逐漸流行，手機CIS市場得到帶動，索尼和三星長期是這一市場的兩大龍頭。
不過值得一提的是，全球CIS老三美國豪威科技已在去年被我國韋爾股份全資收購。
豪威科技已能量產4款1300萬畫素CIS和7款800萬畫素CIS，亦推出2款4800萬畫素高階CIS，其中OV48B已於19Q4量產。
根據Strategy Analytics資料，2020年上半年，豪威在全球智慧手機影象感測器市佔率為9%，排名第三。
比如豪威科技聯合創始人陳大同本碩博均就讀於清華，是國內第一批半導體博士；前營運長何新平是80級清華電子系的第一名。收購豪威科技的韋爾股份，其創始人虞仁榮同樣畢業於清華無線電系。
收購豪威科技後，韋爾股份的影象感測器業務主要聚焦智慧手機（58％）、安防（14％）、汽車（6％）三條賽道，與海康、大華、寶馬、奧迪、賓士等均有合作。
另一位重要的CIS玩家格科微正在衝刺科創板，目前稽核狀態為已問詢。
格科微創始人、董事長兼CEO趙立新1990年本科畢業於清華大學無線電系，1995年獲清華微電子所碩士學位，2003年回國創辦格科微。
根據招股書，2019年格科微營收約36.90億元，淨利潤為3.59億元，實現連年營收增長，產品主要應用於手機、平板電腦、膝上型電腦、可穿戴裝置、移動支付、汽車電子等消費電子和工業應用領域。
此前主攻中低端市場的格科微電子，也已擁有1款1300萬畫素CIS和2款800萬畫素CIS，並持續突破高階產品。
根據商業資訊公司Frost&Sullivan;統計，從銷售額來看，格科微2019年CIS營收達31.9億元，排名全球第八，市佔率約為2.8%；出貨量為13.1億顆，佔全球27%，是全球CIS出貨量第二名。
此外，國產CIS玩家還有銳芯微、思比科等。
銳芯微2008年2月成立於崑山市，是國家認證的高新技術企業，其自研CIS產品適用於消費類、安防監控成像裝置、微光成像、醫療裝置、機器視覺、汽車夜視等領域。
思比科於2004年9月在北京成立，專注於面向智慧手機、平板電腦、可穿戴式裝置、安防監控、智慧汽車、醫療影像等領域的CIS晶片研發，截至2018年已申請上百項專利，曾承擔國家科技重大專項、科技部“863”等國家級科研專案。
結語：期待國內CIS廠商的春天
客觀來講，無論是技術還是市佔率，國內本土CIS廠商仍與國際巨頭存在一定差距。
但受市場需求、政策支援等因素的激勵，近年我國本土CIS廠商勢頭正足，正在透過技術研發與創新，逐步邁向高階市場。
昨日，除了思特威宣佈近15億元融資外，韋爾股份對外公佈了擬發行可轉債調至不超過26.9億元，主要用於晶圓測試及晶圓重構生產線專案（二期）、CIS研發升級專案及補充流動資金。
隨著CIS應用場景日趨豐富、終端對效能需求不斷加碼，我們期待看到國內CIS廠商持續發力自研技術創新，逐漸比肩國際先進水平和改寫CIS市場格局。