重整投資人的確定，將此前醞釀了數月之久的“養鴨第一股”華英農業重整推入快車道。
12月5日晚間，*ST華英發布關於重整進展暨風險提示公告。公告顯示，公開招募期間，共有三家主體向管理人報名參與公司重整，經綜合比對報名者提交的材料並經與報名者充分溝通，最終選定上海新增鼎資產管理有限公司（以下簡稱“上海新增鼎”）或其指定的主體與財務投資人聯合作為其重整投資人。
上海新增鼎是中國農牧龍頭企業新希望集團旗下專業從事資產管理、債務重組、重大資產重組等業務的公司，實控人為劉永好。實際上，此次上海新增鼎成為*ST華英重整投資人早有蛛絲馬跡。早在1月份，*ST華英就與其簽訂戰略合作框架協議，雙方將在產業投資、經營管理、資產管理、債務重組等方面展開全面協作。而在10多天前披露的公開招募和遴選重整投資人的公告中，*ST華英方面更是表示，同等條件下，上海新增鼎具有優先投資權。
12月6日，*ST華英開盤漲停，之後又震盪回落，最終報收4.31元，跌幅1.6%。
新增鼎將成重整投資人
5月12日，潢川瑞華供應鏈管理有限責任公司（以下簡稱“潢川瑞華”）以*ST華英不能清償到期債務並且明顯缺乏清償能力為由，向信陽中院申請對其進行重整。6月初，信陽中院決定對*ST華英進行預重整。
歷時5個多月後，11月20日，信陽中院裁定受理*ST華英重整，並指定由北京市金杜（深圳）律師事務所和中勤萬信會計師事務所（特殊普通合夥）河南分所為管理人，公司進入重整程式。
從公開披露的截至2021年6月底的財務情況來看，*ST華英並未走到資不抵債的地步。財務資料顯示，當時其單體賬面資產合計為60.05億元，其中核心資產為其持有的長期股權投資31.97億元、應收類款項16.03億元及固定資產9.77億元。與之對應，相同報告期內，其單體賬面負債合計約46.06億元，主要為短期借款15.83億元，其他應付款14.22億元、一年內到期的費流動負債9.77億元。除賬面負債外，華英農業還為子公司及外部主體提供了對外擔保約4.67億元。
“重整投資人的招募不限行業，但重整投資人或其出資方從事家禽養殖或其上下游行業、與華英農業具有產業協同性的，在同等條件下優先考慮；重整投資人需對華英農業未來恢復持續經營和盈利能力出具切實可行的經營方案並提供一定融資支援；重整投資人還需要就華英農業相關資金佔用問題出具切實可行、符合監管機構要求的解決方案。”11月24日，*ST華英在招募投資者公告中直言，在同等條件下，上海新增鼎具有優先投資權。
毫無懸念，最終在三家報名參與*ST華英重整的主體中，背靠新希望集團的上海新增鼎勝出。12月6日，就“落選”兩家投資主體的背景等相關問題，*ST華英相關負責人在回應《國際金融報》記者採訪時稱，“法院裁定由管理人來負責公司的重整工作，包括目前的生產經營等均在管理人的管理下開展工作，重整投資人這塊也是由管理人接觸、溝通及洽談。”
能否帶來新希望
記者留意到，早在6月中旬，上海新增鼎就曾與*ST華英簽訂了《重整投資意向協議》。協議稱，新增鼎將以恢復上市公司盈利能力、減輕上市公司債務負擔為出發點，將採取多種措施支援華英預重整及重整工作，雙方將成立專項工作組，相互配合推進各項具體合作事宜，並且在依法確定重整投資人時，新增鼎擁有同等條件下的優先權。
公開資訊顯示，上海新增鼎成立於2015年4月，位於上海市浦東新區，註冊資本1.7億元，主營業務為資產管理、投資管理、實業投資等，2019年實現營業收入523億元，第一大股東為新希望投資集團有限公司，持股比例為52.35%。而經過層層股權穿透，新希望投資集團有限公司由新希望控股集團有限公司100%控股。此外，後者還持有新希望集團有限公司75%的股份。
根據官網，作為一家以現代農牧與食品產業為主營業務的民營企業集團，新希望集團由劉永好於1982年創立，至今已擁有世界第二、中國第一的飼料產能，中國第一的禽肉加工處理能力，是中國最大的肉、蛋、奶綜合供應商之一。在近40年的發展歷程中，其已形成農牧食品、乳品快消、智慧城鄉、金融投資等相關產業，在全球擁有分子公司超過600家，員工超13.5萬人，資產規模超3000億元，2020年銷售收入超2100億元。
“華英農業的重組物件實際上之前就已經基本確認是新希望，這次只是在經過前期的深入調查後正式確定，所以不出市場預料。”香頌資本董事沈萌在回應記者採訪時稱，“作為國內大型禽類養殖企業，目前華英農業面臨諸多壓力，最核心是資金投入，緩解因禽流感和下游消費價格形成的流動性壓力。新希望作為國內農牧產業龍頭，重組後可以夯實其板塊基礎，且後者此前也有重組上市公司的經驗。”
值得一提的是，上海新增鼎還曾參與過飛馬國際的重整。根據時間線，早在2019年9月，深圳寶安桂銀村鎮銀行股份有限公司以“飛馬國際不能清償申請人的到期債務，並且明顯缺乏償債能力，具有一定的重整價值”為由向法院申請對公司進行重整。而在飛馬國際預重整階段，2020年7月，上海新增鼎與其簽訂相關協議書，協議書主要條款包括飛馬國際歡迎上海新增鼎作為重整投資人參與其重整工作，並同意為後者參與其重整工作提供必要的支援。
時至2020年9月中旬，深圳中院裁定受理飛馬國際重整，相隔不足2個月後，飛馬國際披露確定新增鼎為公司重整投資人。2021年1月，飛馬國際釋出重整執行進展及權益變動報告顯示，已於2020年12月29日實施資本公積金轉增股本，新股份於2020年12月30日上市，並已根據《重整計劃》將相應股份過戶給了重整投資人上海新增鼎，重整計劃完畢後，新增鼎將成為飛馬國際控股股東，公司實控人將變更為劉永好。
在此背景下，沈萌向記者推測指出，從新希望一步步參與華英重整的紮實打法來看，其參與重整是為了拿下華英的控制權以及業務。
記者 馬雲飛
編輯 趙曉飛
責任編輯 孫霄
封面圖源 新華社
實習生周逸琨對此文亦有貢獻
來源：國際金融報