招聯消金“矇眼狂奔”的背後，招行、聯通“給錢”又導流

消金一哥掌門人一職塵埃落定。5月11日，招聯消金公告，劉烈宏擔任招聯消費金融董事長，與此同時作為招聯消金關鍵人物的王曉初離任。在王曉初的帶領下，招聯消金淨利潤連續三年蟬聯行業第一，規模從最初的470億擴張至1500億。而在“矇眼狂奔”的背後，離不開股東招行、聯通的“給錢”又導流。

招聯消金迎來新帥！

5月11日，招聯消金髮布公告，原董事長王曉初離任，劉烈宏擔任招聯消費金融董事長。值得一提的是，劉烈宏還是中國聯通現任的董事長。

一手將招聯消金帶上一哥寶座的王曉初離任，在業界引起不小的震動。據悉，其在2017年任董事長一職，在其掌舵下的招聯消金營收從41.63億元增至159.33億元；淨利潤更是從11.89億元飆至30.63億元，資產規模也從469.80億元衝至1497億元。

不過，風光之下，隱憂已現。由於前期擴張過於兇猛，壞賬率上升，開始反蝕淨利潤。此外，由於暴力催款以及利率過高而多次被使用者在黑貓投訴上控訴。

消金“一哥”迎新掌門人

就在招商銀行人事變更之後，其旗下的招聯消金也在日前公告換帥。

5月11日，招聯消費金融釋出了《關於公司董事長變更情況的公告》，內容顯示，招聯消費金融按照公司治理規定，履行相關董事的內部免職流程，劉烈宏擔任招聯消費金融董事長。

翌日，招聯消金再次公告，按照公司治理規定，履行相關董事的內部免職流程。田惠宇不再擔任招聯消金的董事、副董事長。

事實上，早在本月7日，招聯消金就已經發生了工商變更。天眼查顯示：董事長由王曉初變更為劉烈宏，兩位董事朱江濤和監事朱琦退出，厲明東和王萬青分別為新任董事和監事。

據悉，新掌門人劉烈宏為中國聯通現任董事長。此前其曾在電子工業部、中國電子科技集團公司、國家網際網路資訊辦公室、工業和資訊化部等單位任職。

今年4月份，劉烈宏被核准招聯消費金融董事、董事長的任職資格。

之前招聯消金的董事長由中國聯通董事長王曉初擔任，其稱得上是通訊行業的老手，曾在中國聯通、中國電信、中國移動任職。2015年8月，王曉初任中國聯通董事長一職；2017年，其獲批任招聯消金董事長一職。

值得一提的是，在王曉初任職期間，招聯消金成為消金一哥，並在此後穩坐行業頭把交椅。

背靠股東聯通、招行，“給錢”又導流

連續三年衛冕“冠軍”的招聯消金掌舵人離職，在市場內引起不小的震動。

追溯招聯消金的發展史，其可謂是含著金鑰匙出生的。公開資料顯示，招聯消金成立於2015年，是由招商銀行和中國聯通共同組建的持牌消費金融公司。

稀缺牌照，再加上業內大佬撐腰，使得自其誕生之日就備受市場關注。

其成立僅一年就實現扭虧為盈。資料顯示，2016年招聯消金實現營收15.33億元，淨利潤為3.24億元，同時其貸款餘額為182億元。

2017年，隨著深圳銀監局核准了王曉初招聯消金的任職資格後，招聯消金駛入了快速發展的階段。

在其掌舵下的招聯消金風格激進，擴張兇猛，無論是資產規模還是業績均在快速增長。

從業績來看，招聯消金2017至2021年的營收分別為41.63億元、69.56億元、107.40億元、128.16億元、159.33億元；同期應對的淨利潤為11.89億元、12.53億元、14.66億元、16.63億元、30.15億元。

與此同時，資產規模也在暴漲。資料顯示，在上述階段中其資產規模分別為469.80億元、747.48億元、926.97億元、1088.81億元、1497億元。

此過程中，招聯消金在2019年憑藉14.66億元的淨利潤首次取代捷信消費金融奪得持牌消金冠軍寶座。

財務資料表現不俗的同時，其也擬衝擊IPO。在去年3月份招商銀行宣佈啟動招聯消費金融上市研究工作；時隔4個月，招聯消金髮生股權變更，中國聯通和招商銀行持股比例均為50%；同年10月份，完成新一輪的增資，成為業內首家註冊資本達百億元的公司。

在招聯消金狂奔的背後，兩大股東可謂是出錢又出力。

背靠中國最優秀的零售銀行，招行多次給招聯消金提供授信。資料顯示，2017年6月，招商銀行為招聯消費金融授信150億元綜合授信額度；2018年7月，招商銀行再次對額度進行加持，授信230億元綜合授信額度；2019年6月，招商銀行再次進行同業授信額度270億元人民幣。

除了給招聯消金授信額度，招商銀行還給招聯消金引流。

環球老虎財經發現，目前在招商銀行APP中，招聯消金旗下產品“好期貸”赫然在列，上面顯示最高20萬，已有200萬用戶成功獲額。在其APP社群內容板塊中，有多期關於好期貸的資訊。

圖片來源：招行APP

根據2021年招商銀行年報，招商銀行App累計使用者數1.70億戶。報告期內，招商銀行App日活躍使用者數峰值1,754.07萬戶，全年登入次數76.22億人次，人均月登入次數11.42次，期末月活躍使用者數6,541.69萬戶。

此外，自媒體“消金界”曾表示，2020年疫情期間，招商銀行掌上生活APP為招聯消金旗下的產品“好期貸”做起了引流。日利率最低打六折，但招行自己的主推產品以及熱門產品，都沒有降低費率的優惠活動。

而根據招商銀行2020年年報可知，掌上生活App累計使用者數1.10億戶。報告期內，掌上生活App日活躍使用者數峰值813.55萬戶，期末月活躍使用者數4,603.17萬戶，使用者活躍度持續領跑同業信用卡類App。

中國聯通作為另一股東，部分業務也與招聯消金繫結。

在2019年有媒體報道，有網友稱去聯通辦理寬頻業務時，在不知情的情況下，被營業員辦招聯消金旗下的產品。

此前，中國聯通旗下沃錢包有多款產品，包括沃易貸、沃分期、週轉、易借等，其中沃易貸導流產品為招聯金融-好期貸，不過該產品已在2021年6月份下架。

此外，從中國聯通APP中也能看到招聯金融的身影。在中國聯通APP中，我的介面中點選“借錢”，上面顯示“借錢用招聯”等字眼，同時還顯示最高20萬，年華利率7.3%起。

圖片來源：中國聯通APP

在招行、聯通給錢又導流的情況下，招聯消金三年蟬聯行業第一就顯得合情合理。

狂奔之下的隱憂

不過，狂奔之下，隱憂逐漸顯現。

資料顯示，招聯消金旗下擁有“好期貸”、“信用付”兩大產品體系，業務覆蓋全國廣泛地區。

正如上文所述，招聯消金已經成為行業第一。不過，由於其前期擴張速度過快，其不良貸款逐年攀升。

據中誠信國際的評級報告顯示，2018年、2019年、2020年、2021年上半年底，該公司不良貸款餘額分別為13.93億元、16.53億元、19.44億元、22.5億元。

2021年上半年末，該公司不良貸款率為1.69%，較上年末下降0.9個百分點；不良率遠高於A股寧波銀行、江蘇銀行等城商行。

亦是因為兇猛擴張，導致招聯消費金融資本充足率近年來持續下降，面臨資本補充壓力。

據中誠信國際此前披露， 2018年、2019年、2020年、2021年6月，招聯消費金融的核心一級資本充足率分別為12.20%、10.82%、10.82和10.59%；資本充足率分別為13.29%、11.85%、11.82%和11.62%。

同時，黑貓投訴上關於招聯消金的投訴多達200多條，投訴要求多為調整利率以及停止暴力催款等。

招聯消金官網顯示：“好期貸”、“信用付”的利率在7%—23.725%。根據黑貓投訴，消費者反映看到招聯消費金融公司的廣告年化利率低至7%左右，但最終放款的年化利率達23%。

在去年7月份，多地監管部門要求消費金融公司、民營銀行將個人貸款利率產品上限調整至24%以下，招聯消金離標準僅一步之遙。

此外，因為誇大宣傳而多次被點名甚至罰款。

2020年10月，招聯消金因存在多項違規行為被銀保監會消費者權益保護局點名通報；在今年2月份，其因對合作商戶風險管理不到位、催收行為不當等八項違規行為。

作為消金行業的老大，在“矇眼狂奔”的同時需要注意質量，畢竟風控是金融機構的生命線，一味的追求規模擴張顯然是短期風光。