作者：小水
年初以來港股大跌，持倉港股的基金遭遇暴擊，儘管近期港股大幅反彈，但仍然有部分重倉港股的基金不到半年回撤幅度就已經超過了20%，近期萬家基金旗下重倉港股的基金淨值均出現大幅回撤，而管理這些基金的基金經理正是剛剛加盟萬家基金的劉宏達。
三隻產品全部大幅虧損
劉宏達曾任職永靈通金融集團投資分析師、投資經理兼研究總監，2017年6月加入浙商基金，2020年12月進入萬家基金，次年5月開始管理產品。截至3月29日，劉宏達擔任基金經理的萬家瑞興靈活配置混合A、萬家滬港深藍籌混合A、萬家港股通精選混合A任職回報分別為-28.21%、-22.55%、-14.99%，同類排名2047/2106、1846/2416、957/2677。
雖然劉宏達來到萬家基金管理的首隻產品萬家瑞興靈活配置混合業績一直不太理想，但是公司卻頻頻為其發新產品。過去一年，萬家基金先後為劉宏達發行萬家滬港深藍籌混合、萬家港股通精選混合等兩隻新產品，還為萬家瑞興靈活配置混合增加了C類份額。
不過，劉宏達管理產品規模普遍不大。截至目前，劉宏達管理資產規模僅10億元，萬家瑞興靈活配置混合規模最大接近4億元，萬家港股通精選混合總規模次之，今年1月份剛成立的萬家滬港深藍籌混合總規模剛過2億元。
業績不佳，港股“背鍋”？
從劉宏達過往言論可以看到，其對港股市場的表現過度樂觀。去年2月份以後，港股市場卻一路下挫，押注港股的劉宏達重倉倉股遭遇多輪暴擊。以萬家瑞興靈活配置混合為例，近期劉宏達重倉的騰訊控股、美團股價出現大幅下挫，三季度以來騰訊控股、美團跌幅高達-18.48%、-35.02%，即使3月下旬的市場反彈也沒有讓騰訊和美團股價回到前期震盪區間。
去年年底就認為港股或處在熊市尾聲的劉宏達不斷抄底港股，今年1月初剛成立的萬家港股通精選混合迫不及得將倉位打滿，然而萬家港股通精選混合抄底抄在半山腰，年後港股又經歷了一輪暴跌，新成立不到三個月的淨值回撤14.99%，最大回撤一度接近20%。
可能有投資者會認為，劉宏達業績回撤與港股大環境密不可分。實際上，劉宏達投資業績不佳不能完全讓港股來“背鍋”。資料顯示，萬家瑞興靈活配置混合投資於港股通標的股票的比例不能超過股票資產的50%，萬家港股通精選混合和萬家滬港深藍籌混合投資於港股通標的股票的比例不低於非現金基金資產的80%。假設萬家基金完全合規運作，萬家瑞興靈活配置混合的港股倉位應當遠高於其他兩隻產品，並且股票倉位更加靈活，那麼港股倉位較低的萬家瑞興靈活配置混合的表現應當優於其他兩隻，但事實剛好與此相反。
萬家基金自購產品浮虧超千萬
拉長時間來看，萬家瑞興靈活配置混合近五年收益為-5.47%，同期滬深300指數漲幅是10.88%，同類排名1759/1761。成立6年來，該基金有4個完整年度跑輸了滬深300指數。劉宏達擔任基金經理之後，依然沒有挽救萬家瑞興靈活配置混合的頹勢，年初至今該基金回撤已達18.91%。
值得注意的是，劉宏達產品的不僅有普通投資者，還有機構投資者，其中就有萬家基金。資料顯示，過去一年萬家基金自購劉宏達管理產品的金額達5000萬元，具體來看，2021年9月28日萬家基金自購萬家瑞興靈活配置混合3000萬元，10月份自購萬家滬港深藍籌混合1000萬元，同年12月31日自購萬家港股通精選混合1000萬元。
按此推算，萬家基金“豪擲”5000萬自購劉宏達產品產生的浮虧已達1000餘萬元，其中萬家基金自購萬家瑞興靈活配置混合的3000萬元自有資金浮虧近1000萬元，萬家滬港深藍籌混合浮虧超200萬元，萬家港股通精選混合浮虧接近150萬元。