公募基金一季度整體虧損超2100億！張坤等頂流基金經理還在加倉這類股票
基金一季報披露收官。資料顯示，公募基金今年一季度期間整體虧損超過2100億，而在A股市場最為熱鬧的去年四季度，公募基金整體盈利達8200億元。備受關注的“抱團”情況，天相投顧資料顯示，公募基金的持股集中度在一季度仍有微升，貴州茅臺繼續“穩坐”公募基金第一大重倉股寶座。此外，海康威視、藥明康德新進基金前十大重倉股，中國平安、立訊精密則退出。
一季度公募基金整體虧損逾2100億元，貨基債基大賺
2021年春節假期後，A股市場畫風突變，市場持續震盪調整，抱團股大跌，“一地基茅”，讓不少投資者大呼“跌媽不認”。更有基金經理管理的基金收益全綠，如鵬華基金王宗合管理的10只產品(A/C份額合併口徑計算)，一季度無一取得正收益，多隻跌幅超9%。
天相投顧統計資料顯示，一季度公募基金整體虧損2102.66億元。
具體看，在一季度市場大幅波動之下，混合型基金和股票型基金成為虧損重災區，虧損額度分別為1773.68億元和1116.27億元；其次是商品型基金和FOF，虧損額度分別為38.73億元和7.65億元。不過，一季度貨幣型基金、債券型基金和QDII基金均實現盈利，盈利規模分別為530.42億元、299.84億元、3.41億元。
多位明星基金經理增持醫藥股
日前披露的上市公司一季報和公募基金一季報顯示，多位知名基金經理於今年一季度增持了醫藥股。據統計，包括張坤、劉彥春、謝治宇、劉格菘等在內的多位“頂流”基金經理都將醫藥醫療板塊作為挖掘投資機會的重要方向，佈局相關個股。
公募人士認為，當前醫藥板塊估值壓力正被逐漸消化，行業主要公司基本面情況仍長期向好。作為目前公募基金持倉市值較大的板塊，醫藥仍是價值投資的主賽道。
公募“一哥”張坤管理的易方達中小盤一季度大幅增持華蘭生物和天壇生物，顯示出他一季度對於整個生物醫藥行業的看好。其中對華蘭生物單季度持股數量增加47倍，成為第四大重倉股。此外，易方達優質企業三年也新進了華蘭生物，目前張坤一共持有華蘭生物24.5億的市值。
劉彥春管理的景順長城新興成長一季度大幅加倉藥明康德，單季度持股數量的增幅達到212.5%，持股數量2500萬股，成為該基金第6大重倉股。景順長城鼎益則大幅加倉愛爾眼科，單季度持股數量的增幅達到853.27%，成為該基金第10大重倉股。
與此同時，去年四季度末尚未出現在景順長城鼎益前十大重倉股中的藥明康德，一季度被新買入近1000萬股，期末持倉市值達13.69億元，位列第6大重倉股。
劉格菘管理的廣發科技先鋒在今年一季度持有健帆生物979萬股，持倉市值約7.44億元，較去年年末增持214.5萬股。謝治宇管理的興全合宜和興全合潤在今年一季度末持有3145萬股和2984萬股普洛藥業，持股市值分別達到8.95億元和8.49億元。與去年年末相比，持股數分別增加了753萬股和1043萬股，增持幅度較為明顯。
此外，傅鵬博則在一季度加倉了三諾生物。睿遠成長價值、睿遠均衡價值三年持有在今年一季度末分別持有三諾生物3483萬股和1807萬股，較去年年末增持了71.29萬股和78.71萬股，兩隻基金分別由傅鵬博和趙楓管理。
就醫藥主題基金而言，大多總體維持了高倉位的運作，在基金經理長期看好的創新藥產業鏈、醫療服務、高質量仿製藥的龍頭企業等方向進行了著重佈局。
值得一提的是，部分一季度大幅加倉醫藥股的基金經理也對個別標的進行了減配。大幅加倉華蘭生物的同時，張坤對通策醫療則有所減持，易方達中小盤混合一季度末持有700萬股，持股市值17.54億元，較去年年末減少了230萬股。今年一季度，通策醫療股價有較大的波動，盤中最高價一度達到392元/股，但季度收盤價只有250元/股左右。
有基金逆勢大手筆加倉
隨著基金一季報的披露，一些頂流基金經理在股票倉位上的舉動備受關注。記者對比發現，基金經理一季度倉位調整分化。如興全基金董承非對市場謹慎，其管理的興全趨勢投資混合一季度末的股票倉位股票佔比從2020年末的78.66%下調至67.21%。而鵬華基金王宗合管理規模最大的鵬華匠心精選基金則在一季度買買買，逆勢大幅加倉，該基金三月底股票倉位高達94.60%，相比上季度80.75%的倉位高了13.85個百分點。
不過，整體看，公募基金並未在一季度大幅降低股票倉位，也側面反映此前市場猜測的公募基金“降倉拋售”的情況並沒有出現。
天相投顧資料顯示，截至4月22日披露一季報的公募基金產品中，與去年四季度可比的全部基金產品的平均股票倉位從73.15%微降至72.50%，下降不到1個百分點；全部可比的開放式基金的平均股票倉位從73.04%下降至72.32%，也是微降不到1個百分點。此外，全部可比的股票型開放式基金一季度末的平均股票倉位為87.82%，去年四季度末為88.06%；全部可比混合型開放式基金一季度末的平均股票倉位為69.24%，去年四季度末為70.09%。
中國平安、立訊精密退出公募基金前十大重倉股
一季報資料顯示，公募基金整體的持股集中度還在提升。
天相投顧資料顯示，一季度末，全部可比的基金產品平均持股集中度是61.23%，去年四季度末這一資料為59.37%；全部可比的股票型開放式基金持股集中度從去年四季度末的58.06%，提升到了一季度末的60.16%；全部可比的混合型開放式基金持股集中度從59.73%提升到了61.60%。
具體到個股，據天相投顧統計，截至一季度末，納入統計的3544只積極投資偏股型基金的前十大重倉股分別為：貴州茅臺、五糧液、海康威視、中國中免、寧德時代、瀘州老窖、邁瑞醫療、藥明康德、美的集團、隆基股份。
其中，白酒股佔據了三席，貴州茅臺繼續“穩坐”公募基金第一大重倉股寶座，持倉市值達到1405億元，較去年四季度末持倉市值增加了153.94億元，也是一季度主動權益基金增持力度第二大的股票。不過除了貴州茅臺在一季度微漲之外，五糧液及瀘州老窖一季度末股價相比年初均有所回撥。此外，海康威視、藥明康德在一季度新進基金前十大重倉股。相比之下，中國平安、立訊精密則在一季度退出公募基金前十大重倉股。
在行業分佈上，銀行、資訊科技元器件以及生物製品等幾大細分領域成為一季度公募基金增持的主要方向。海康威視、招商銀行、智飛生物、興業銀行等是公募基金在一季度增持較多的個股。
一季度基金大幅減持的物件，則集中在消費、醫藥、資訊科技等行業。已經在二級市場上走出跌勢的立訊精密、順豐控股、恆瑞醫藥、隆基股份等前期機構重點持有的個股，出現在一季度基金大幅減持的名單之中。
社保基金一季度新進10股增持7股
持倉變動資料顯示，社保基金一季度減持14股，新進10股，增持7股，還有6股持倉沒變化。
社保四零一組合、社保一一零組合今年一季度同時新進光伏龍頭通威股份，其他新進重倉股方面，社保基金持有華工科技、春風動力、華貿物流、中科星圖、橫店東磁、中望軟體等個股，期末持股市值均超過億元。華工科技持股市值接近4億元。
明星基金經理預判“大閱兵”
基金經理：董承非
說到明星基金經理，不得不提老將董承非。董承非擁有超過14年的投資管理經驗，目前旗下產品興全趨勢從2013年10月底開始管理，這一任職時間在行業內屈指可數。
從管理基金的行業配置，可以看出董承非十分注重均衡分散，很少重倉某一兩個行業，最近幾個季度，興全趨勢在有色金屬、電子、機械裝置、非銀金融、交通運輸、房地產、建築材料、醫藥生物等行業都有配置。與此同時，董承非的換手率也在逐年降低，形成了精選個股並長期持有的投資風格，其重倉標的紫金礦業、三安光電、三一重工、中國平安、順豐控股等都連續持有多個季度。
就在兩個月前，一份網路流傳的“興證全球基金董承非內部交流分享會議紀要”曾將董承非推上熱搜。該內容顯示，董承非認為“年初市場呈現明顯躁動行情，對2021年全年比較悲觀，對全年並不看好，目前相對謹慎”，並已經在監控一些總量指標，做預防性減倉。
從最新發布的一季報資料來看，董承非減持所言屬實。興全趨勢股票倉位從2020年末的78.66%下調至67.21%，前十大重倉股中，大幅減持了三一重工、順豐控股，截至一季度末，三一重工和順豐控股已經退出前十大重倉股之列，其餘八隻個股變化不大，紫金礦業、三安光電、萬科A稍有增持。
興全趨勢基金前十名股票投資明細
基金經理：朱少醒
與董承非減持策略相反，一季度，朱少醒執掌的富國天惠精選上演了反向操作，繼續維持高倉位運作，股票倉位佔基金總資產的比例高達93.06%。
截至一季度末，朱少醒對貴州茅臺、伊利股份、寧波銀行、五糧液、國瓷材料、格力電器、中國平安的持股數量均較去年年末有所增加，不難看出，朱少醒對白酒、銀行等行業依然十分看好。而爆雷的順豐控股已被剔除前十大重倉股，同樣淡出的還有一季度大跌的立訊精密。不過，朱少醒的持倉集中度不算太高，前十大重倉股合計佔基金淨值比為32.79%。
實際上，朱少醒在四季報和年報中也兩次提到，雖然市場對優質公司估值的部分透支有所反應，並對市場的極致程度有所擔憂，但是依然選擇耐心持有。“我們並不具備精確預測市場短期走勢的可靠能力，理性的長期投資者應該做的是以合理的價格耐心收集前景遠大的優秀公司的股票，等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的迴歸。”
富國天惠精選前十名股票投資明細
基金經理：張坤
作為市場上最受關注的基金經理之一，張坤的投資方向可謂是不少投資者“抄作業”的物件。
從其以往投資風格可以看出，張坤對看好的股票敢於下重注，集中投資幾個行業並長期持有，張坤在年報中表示，“從全球來看，能夠長期維持較高ROE的公司是非常少見且優秀的，近兩年公募權益類基金的複合收益率遠高於市場平均ROE水平，這樣的趨勢很難長期持續，因此，我們或許應該降低對收益率的預期”。
一季報顯示，張坤股票倉位並未下滑，旗下四隻基金的股票倉位均處於90%以上的高倉位執行，在核心資產上也抱得更緊了。與去年四季度相比，張坤旗下易方達藍籌精選投資的五糧液取代茅臺成為第一大重倉股，減持了瀘州老窖和洋河股份，適當縮小了白酒股倉位，繼續重倉美團、騰訊、港交所。
值得一提的是，張坤前十大重倉股新進了平安銀行、招商銀行兩隻金融股，由於張坤擅長自下而上選股，輕行業輪動及偏週期標的，在過去五年時間，張坤管理基金的十大重倉股中，幾乎沒有出現過大消費以外的公司。張坤也曾在訪談中提到，“大部分週期行業我都不會碰。金融也是，這個行業大都帶很高槓杆，任何時候它都要特別警惕。任何時候，我要確保我的投資、我的組合一定不會暴露在一個極大的風險裡。”
（文章來源：21金融圈）