四季度以來機構密集調研13家蘋果產業鏈公司

Wind資料顯示，四季度以來，機構密集調研歌爾股份、領益智造、歐菲光、藍思科技、欣旺達、東山精密等13家蘋果產業鏈公司，其中7家公司獲得20家以上機構調研。券商分析稱，四季度蘋果產業鏈的供應成長預期明確，產業鏈龍頭公司業績或較為可觀。

密集調研

歌爾股份主營業務為精密零元件業務、智慧聲學整機業務和智慧硬體業務，公司是蘋果AirPods耳機生產商之一。Wind資料顯示，四季度以來，313家機構調研歌爾股份。歌爾股份表示，一些智慧手機品牌會逐步取消inbox的耳機，這有望為TWS耳機開啟更大的市場。公司與主要客戶的合作也深入到戰略合作的層面，有機會爭取更大的份額。

領益智造是蘋果產業鏈公司。Wind資料顯示，四季度以來，173家機構調研領益智造。在機構調研時，領益智造表示，第三季度，公司老專案逐漸褪去，新專案逐漸爬坡，利潤取得比較大的增長。

長江證券指出，領益智造的多個業務板塊皆在三季度出現明顯經營拐點，有望在未來季度對公司業績增長持續貢獻正向作用。公司結構件業務整合順利，營收大幅增長，扭轉以往萎靡勢頭；磁材業務透過北美大客戶產品打樣，三季度進入量產階段，未來持續受益於大客戶專案放量。

Wind資料顯示，四季度以來，23家機構調研信維通訊。華創證券指出，隨著蘋果新機發售，目前產業鏈訂單飽滿，主要供應商均保持較高的產能利用率，考慮到天線、無線充電等業務的穩步推進，信維通訊四季度有望同比實現較快增長。

藍思科技在玻璃等產品領域具有領先技術和地位，是蘋果產業鏈公司。Wind資料顯示，四季度以來，26家公司調研藍思科技。

中信建投指出，iPhone 12系列新機均搭載了超瓷晶面板。藍思科技深度參與了超瓷晶面板以及升級的後蓋玻璃蓋板的研發，並參與全工段的加工。新材料改版玻璃的成本更高，加工難度更大，為藍思科技帶來了價值量的提升。同時，藍思科技在新機的份額中也有較大幅的提升。隨著四季度及明年一季度進入密集的新機備貨期，藍思科技將具有更大的業績彈性。

業績預增

太平洋證券認為，今年四季度蘋果鏈的供應成長預期仍是最為明確的所在，當下仍維持行業中性評級。

長盈精密是蘋果膝上型電腦機殼供應商之一。長盈精密預計2020年歸屬於上市公司股東的淨利潤為5.3億元至6.5億元，同比增長532.28%至675.44%。長盈精密表示，公司產品結構調整取得成效，穿戴類產品、平板類、筆電有較大增長，對效益產生積極影響。

立訊精密是蘋果產業鏈龍頭公司。立訊精密預計2020年淨利潤為70.71億元至73.06億元，同比增長50%至55%。立訊精密表示，公司消費電子、通訊及汽車等各項業務進展順利，預告期內預計將持續實現高速成長。

天風證券指出，立訊精密2020年業績符合預期，2020年蘋果雙重創新週期銷量增長，公司受益量增長、份額提升、新料號進入；AirPods耳機持續高增長，公司高份額、高階佔比提升、良率最佳化，新進入iWatch組裝預計下半年貢獻業績。

歌爾股份預計2020年淨利潤為27.53億元至28.81億元，同比增長115%至125%。歌爾股份表示，業績增長主要是因為公司智慧無線耳機、精密零元件及虛擬現實等相關產品銷售收入增長，盈利能力改善。