9月29日發行申購，10月8日公佈中籤結果
百潤股份002568.SZ
公司簡介
公司目前主營業務包括香精香料業務和預調雞尾酒業務，同屬上市公司平臺的香精香料業務和預調雞尾酒業務，具有良好的協同效應，香精香料和預調雞尾酒業務在基礎技術研究、新產品開發、供應鏈管理等方面共享資源、協同增效，共同提升雙品牌知名度和市場佔有率，實現業務協同發展，提升公司整體價值。公司發展戰略是以產品和服務創新為核心，藉助資本市場的創新平臺，致力於發展成為一個綜合性的食品及配料集團公司。
公司為其他酒類行業龍頭企業。近3年，營業收入每年增長25%，收入成長性較強。近5年，淨現比達到150%，收現比達到128%，淨利潤與銷售收入中的現金含量很高。近1月，北向資金增持0.53%，持股達到3.23%，較受外資機構青睞;公募基金持股32.00%，很受內資機構青睞。
風險提示：固定資產佔總資產53%，為重資產運營模式，資金投入大，資產折舊率高。近6月，管理層累計減持69.9萬股，佔總股本比例0.09%，金額合計9373萬元。
轉債概況
發行日期：2021-09-29
到期日期：2027-09-29 剩餘6年0.1天
股票現價：70.7 較轉股價高5.7%
轉股價格：66.89
轉股起始日：2022-04-12
各期利息：0.3，0.5，1，1.5，1.8，2
到期還本（不含息）：108 本息 共115.1
轉債現價：100
債券評級：AA
發行金額：11.28億元
回售起始日：2025-09-29 剩餘4年1.1天
回售轉債價：應計利息+100
轉股價值：105.70
轉股溢價：-5.4%
純債價值：90.51 折現率4.2%
回售價值：87.53
稅前到期收益率：2.41%
稅後到期收益率：1.95%
稅前回售收益率：0.86%
下修條件：連續30個交易日中至少15個交易日收盤價格低於當期轉股價格的90%。
強贖條件：連續30個交易日中至少15個交易日收盤價格不低於當期轉股價格的130%，或者餘額小於3000萬元。
回售條件：最後2年，連續30個交易日收盤價格低於當期轉股價格的70%。
中籤測算：每戶中0.03籤（33中1）
價格估算：可能區間為129—131元
最後結論：積極申購
風險提示：以上僅代表個人觀點，文中提及標的不做推薦，據此買賣，風險自擔。
