智通財經APP獲悉，花旗釋出研究報告，維持周大福(01929)“買入”評級，調整2022-24財年純利預測，以反映港澳同店銷售及集團整體毛利率的新預測，目標價由21.3港元微降至20.7港元。
報告表示，周大福2022財年上半年股東應占溢利同比增60%至36億元，優於預期。若去除黃金借貸的未變現對沖收益及其他收益，主要經營溢利增20%至32億元，符合該行預期。期內集團收入升79%，不過主要經營溢利率下降6.4%至10.1%，表現低於預期，經調整毛利率疲弱，下降11.6%至23.5%。
報告提到，集團管理層維持全財年收入及毛利指引，基於去年同期基數較高，預期下半財年增長將放緩。該行相信情況是市場預期之內，而加快店鋪擴充將支援2023-24財年的盈利增長。