隨著“雙節”假期結束，四季度行情正式開啟，各家基金管理人旗下也有多隻新品擬在假期後公開發售。公開資料顯示，自10月9日起，近半個月內已有42只新基金（份額合併計算，下同）等待發行，其中，僅10月9日就有15只新品同步開售。此外，還有2只浮動管理費率基金擬在節後公開發售。從年內整體發行情況看，債券型基金成新發“主力軍”，前三季度的新發規模佔比超六成。與此同時，指數型基金的新發規模佔比在前三季度也持續上升。在業內人士看來，若後續市場出現反彈行情，使市場信心有所回升，四季度新基金髮行量或會得到明顯改善。
債基成年內新發“主力軍”
進入四季度，新基金髮行也進入年度“衝刺期”。同花順iFinD資料顯示，自10月9日起至23日，共有42只新基金蓄勢待發。其中，僅10月9日，就有財通資管鴻興60天持有期債券A、萬家創業板綜合ETF、華夏中證全指醫療器械ETF等15只新品同步開啟發行。
整體來看，上述等待發行的基金中，共有14只債券型基金、12只被動指數權益類基金、10只主動權益類基金、3只養老FOF、2只QDII基金以及1只公募REITs。不難看出，債券型基金和指數類產品成為當前公募基金佈局的兩大主要方向。
事實上，上述情況也是年內新發市場的縮影。就前三季度的發行情況而言，從基金成立日來看，一至三季度分別有293只、319只、307只新基金成立，發行規模依次為2730.07億元、2552.1億元、2467.1億元。其中，債券型基金的發行規模在前三季度新發規模中的佔比依次為61.63%、65.1%、71.31%，呈持續上升趨勢。與此同時，指數型產品（含被動指數債基）新發規模在前三季度的佔比也有持續上升趨勢，其新發規模在前三季度的佔比分別為21.3%、23.97%、24.46%。
對於債券型基金新發規模在年內佔比較高的原因，前海開源基金首席經濟學家楊德龍分析表示，由於年內股票市場賺錢效應欠佳，較多權益類基金也出現虧損，因此造成了風險係數較低的債券型基金受到投資者的歡迎，同時導致了權益類基金髮行相對低迷。
財經評論員郭施亮也提到，債券型基金傾向於穩健投資，在當前市場環境下，可以滿足風險偏好相對較低的投資者的需求。而指數型基金緊跟指數波動，有利於投資者更充分了解市場表現，因此也有部分基金管理人傾向發行指數型基金。
浮動管理費率新基來襲
值得一提的是，在當前待發行的新基金中，也不乏公募降費潮背景下的創新產品——浮動管理費率基金。此前在8月26日，首批與基金規模掛鉤、與基金業績掛鉤、與投資者持有時間掛鉤的20只浮動管理費率產品同步獲批。
其中，管理費率與業績掛鉤的富國遠見精選三年定開混合率先於9月28日發售，而與投資者持有時間掛鉤的景順長城價值發現混合將於10月11日開售，另一隻管理費率與業績掛鉤的交銀瑞元三年定開混合則將於10月12日開售。
從擬任基金經理的人選看，各家機構也派出了旗下名將。例如，景順長城價值發現混合的擬任“舵手”為鮑無可。公開資料顯示，截至2023年二季度末，鮑無可的在管規模合計195.63億元，截至9月28日，鮑無可“掌舵”的景順長城能源基建混合A的任職回報高達333.71%。另一方面，交銀施羅德基金選定楊金金為交銀瑞元三年定開混合的擬任基金經理，截至二季度末，楊金金的管理規模合計為116.63億元。截至9月28日，楊金金的任職期間最佳基金回報為150.53%。
費率方面，景順長城價值發現混合根據投資人持有基金份額時間的不同，設定了A1類、A2類、A3類三類基金份額，三類基金份額對應的管理費率分別為1.2%/年、0.8%/年和0.6%/年。而交銀瑞元三年定開混合在開放期不收取管理費，封閉期的管理費率為1%。當封閉期內基金年化收益率超過8%且超過同期業績比較基準的年化收益率時，基金管理人對基金年化收益率超過業績報酬計提基準（8%和同期業績比較基準年化收益率的孰高者）的部分，按20%的計提比例計算業績報酬。
楊德龍認為，浮動管理費率基金作為創新型產品可能會受到部分投資者的歡迎，但考慮到當前市場環境，可能難以呈現火爆銷售的情況。從四季度新發情況來看，如果市場出現反彈行情，使市場信心有所回升，新基金髮行量或會得到明顯改善。
郭施亮則表示，浮動管理費率基金或更具吸引力，因為這類產品相較而言有利於保障投資者利益。四季度整體的新發情況主要取決於市場環境，若市場回暖則有望促進市場新發規模的回升。
北京商報記者 李海媛