經濟導報記者 杜海
新潮能源(600777)2月1日披露，公司的美國全資子公司Moss Creek Resources, LLC(下稱“Moss Creek”)，擬以不高於4.2億美元收購Grenadier Energy Partners II, LLC(下稱“Grenadier”)持有的位於美國得克薩斯州霍華德縣的油氣資產。該油田淨租約面積約18010英畝，油氣探明儲量約6500萬桶，現階段油氣產量約為9000桶當量/日。
在油氣行業蕭條期，新潮能源進行逆週期併購，抄底行業優質資產，彰顯出其深耕北美油氣主營業務的戰略決心。
將增加約9000桶油當量的日產量
Moss Creek是新潮能源在美國的全資子公司，主要經營位於美國得克薩斯州米德蘭盆地的Howard、Borden和Hoople油氣資產，是公司在北美油氣資產的生產經營平臺。截至2019年12月31日，Moss Creek總資產為282.29億元，淨資產為159.43億元；2019年實現營業收入58.93億元，淨利潤11.46億元。
Grenadier是一家美國私人控股的石油和天然氣公司，其持有的油氣資產位於美國得克薩斯州霍華德縣，與Moss Creek油氣資產位置相鄰，擁有多層疊加的潛在產層，地質情況與公司霍華德縣的核心資產相似，具有一定的儲量和產量規模。本次交易的標的是Grenadier持有的位於美國得克薩斯州霍華德縣的頁岩油氣資產，主要油藏為原油、天然氣和天然氣凝析液等，原油佔比接近80%，現約100餘口運營和非運營水平井。交易完成後，公司將增加約9000桶油當量的日產量、約6500萬桶油當量的探明儲量和123個未來可鑽井位。
本次交易，新潮能源根據交易對方提供的在產井的生產資料、待開發井位相關資料，以及美國行業協會網站上在產井的生產資料，結合公司自身對Grenadier油田主要產層的地理結構以及生產表現所積累的認識，並參考第三方披露的相近油價假設前提下的上年儲量評估報告，公司採用現金流貼現(DFC)估值法，以多種折現率測算出標的資產的報價區間。經與交易對方多次談判，公司擬以4.2億美元收購標的資產。
新潮能源介紹，Grenadier油氣資產位於霍華德縣的東北部，與公司原有油田相鄰，擬收購區塊和現有區塊能夠透過共同使用業內領先的長水平井鑽井技術進行整合，可以顯著提升資本和管理的協同效應，大幅降低成本，增加鑽井回報。
美國銀團提供8.5億美元迴圈信貸
“本次交易資金來源，為公司部分自有資金及部分銀行貸款。”新潮能源稱，公司已做好資金方面的準備工作，由美國銀行、花旗銀行、富國銀行等銀行組成的美國銀團給予美國子公司8.5億美元的迴圈信貸額度，加上公司的自有資金，能夠充分保證交易價款的支付。
據悉，本次交易將在公司董事會審批後簽署相關資產購買協議，交易雙方將根據協議約定的交割條件進行交易價格調整(若有)和資產交割，並擬於2021年3月31日前完成交割。
新潮能源表示，公司的主營業務是石油與天然氣的勘探、開採與銷售，經過多年持續經營，油氣資產伴隨美國頁岩油技術進步和產業擴張而高速成長，公司已發展成為以頁岩油藏資產為核心資產的中型上游油氣公司。現階段，公司發展戰略將立足於美國頁岩油氣勘探開發業務，充分釋放現有油氣資產產能，增儲穩產、降本增效，並在過程中主動捕捉收購機會，本次資產收購符合公司現階段發展戰略。
值得注意的是，2020年，石油行業是受疫情衝擊最大的行業之一。2020年4月20日，國際原油期貨價格甚至跌至負值，全年均價創下了15年來的最低記錄。根據雷斯塔能源彙編的行業資料，2020年以來，北美地區油氣勘探、生產以及油服領域總計申請破產的公司數量為84家，涉及的債務規模高達890億美元，刷新歷史紀錄。境內油氣上游上市公司也遭受重創，多家上市公司去年上半年即計提了過百億的資產減值。儘管在過去3個月裡油價逐漸攀升，WTI國際油價恢復至52美元/桶，但油氣資產價格仍處於低谷。
在新潮能源看來，此次收購可顯著增加公司高品位的經濟鑽井井位庫存，增加公司油氣資產已探明儲量，並有助於貢獻公司未來產量的評級和融資能力的提升。