上週五市場市場回暖，上漲家數增加，風電、醫藥、燃料電池、雲遊戲、光伏電池反彈力度相對較強，尤其是光伏板塊10多個股漲幅超10%。
不過，上週五反彈的成交量不是太令人滿意，兩市合計僅6786億，北向資金淨流入12.91億元，滬股通淨流出10.82億元，深股通淨流入2373億元。
現階段都以震盪為主，若向上突破，量能配合、熱點持續，短期仍不具備條件，向下有大金融的穩定期，實體經濟的修復確定性，貨幣政策的邊際寬鬆仍在加強，具備一定的風險抑制性，空間也有限。
A股市場下週將迎來利好。除下週將上市的新股外，下週將有25只個股面臨限售股解禁。按最新收盤價計算，合計解禁市值為257.57億元，排名2020年周度解禁市值倒數第5，下半年僅高於10月5~11日那一週。相比本週共52只股票、710.24億元的規模，下週解禁市值大降63.73%。
金科文化：在3月27日就透露與華為簽署了關於HMS的合作協議。
潤和軟體：在剛結束的華為開發者大會上，首發了HiSpark系列智慧硬體，全面支援HarmonyOS 2.0。
歐陸通：提供電源介面卡、伺服器電源，除了華為，客戶還包括LG、富士康、海康威視、大華股份等等。
奧海科技：充電器、移動充產品供應給華為、小米、vivo、OPPO、LG、魅族、HTC、諾基亞等客戶。
弘信電子：背光模組的柔性印製電路板運用在華為手機中的比例超40%，同時為OPPO、小米、vivo提供相關業務。
揚傑科技：提供自主設計生產的晶片功率器件給華為。
全通教育：子公司全通智匯已是華為雲的嚴選市場合作夥伴。
正業科技：從事PCB精密加工檢測裝置業務，客戶包括興森快捷、深南電路、博敏電子、生益科技、超聲電子、比亞迪、華為、TCL、方正集團、景旺電子、英創力、崇達電路、迅達科技、依頓電子。
其他相關供應商包括：
廣東駿亞(PCB印刷電路板)、維科技術(動力電池、開發矽負極材料)、英唐智控(物聯網產品)、良信電器(配電電器、控制電器)、迪威迅(綜合資訊化建設)、新天科技(物聯網水錶、燃氣表透過華為技術認證)、傑美特(手機、平板保護套)、盛路通訊(5G基站產品)、超圖軟體(地理資訊系統軟體)、韋爾股份(半導體產品)、歌爾股份(手機耳機)、博威合金(合金材料)、榕基軟體(系統整合軟體)、拉卡拉(支付業務)、藍盾股份(雲安全服務)、正業科技(平板顯示模組自動化)、聯創光電(手機平板背光)、藍思科技(外觀防護零部件)。
另外， 華為氮化鎵有可能涉及兩個標的：海特高新、華潤微，這裡有待考證。
知名IP有《會說話的湯姆貓家族》，後來延伸相關遊戲《我的世界》、《程式設計貓》以及童裝服飾等多領域達成合作。
2019年金科將旗下化工業務全部出售，轉型成為單一主營的移動網際網路企業。
目前，廣告收入成為最主要收入來源，佔比85.36%。其次是旅遊、版權、其他產品等收入。
由於湯姆貓在國外更受歡迎，海外也是金科主戰場，收入有67.5%來自於海外，國內佔32.5%。
毛利率高主要是廣告毛利率處於高位水平，達到95.70%。同時，大家都留意到去年淨利率暴跌至-150.97%，這也是跟湯姆貓有關。
另外，子公司杭州哲信和Outfit7商譽減值，才是金科2019年鉅虧主要原因，杭州哲信計提23.2億元，Outfit7計提2.6億元。
截止到2020年二季度，金科商譽賬面價值仍是36.5億元。
雖然去年業績不佳，但今年已經恢復正常，上半年營收9.02億元同比有所下滑，而扣非淨利潤4.39億元，同比+8.02%，主要原因是公司出售了化工產業，較上年同期合併報表範圍減少所致。 另外，《湯姆貓家族》IP系列遊戲業務有突出貢獻。
《會說話的湯姆貓家族》系列目前已衍生成數10款遊戲，並組成遊戲家族，業務覆蓋歐盟、美國、中國、俄羅斯、巴西、印度等全球200多個國家和地區。全球累計下載量超過130億人次，月活躍使用者超過4.1億，全球日活使用者4000萬，中國日活使用者超過1000萬。
上半年全球新增下載量同比+40%，平均月活躍使用者數同比超+20%，遊戲內建廣告收入為7.70億元，同比+22.91%，增長幅度與月活使用者增長相當。
《湯姆貓總動員》在上線前即收到了來自GooglePlay超過1300萬次的玩家預約，截至6月底，上線不足20天的全球累計下載量已超6900萬次。《湯姆貓總動員》在上線後的6、7月份連續位居全球iOS及GooglePlay遊戲下載量第一。
6、7月上線的《湯姆貓總動員》與《湯姆貓飛車》兩款產品對金科業績貢獻將在三、四季度釋放。同時，下半年規劃產品的陸續上線，有望進一步提升業績。
金科佔過半收入來源於海外，這個會受到海外局勢影響，還有匯率影響的雙重風險。而且遊戲行業受到政策影響較大，如果有嚴格調控，帶來發展不確定性。
另外， 遊戲持續性也是一個業績的難題，新作品如果不及預期，對公司業績影響相當大。
還有，湯姆貓主要收入來源是廣告變現，這跟經濟環境有密切關係，廣告投放需求下滑將影響業務增長。
4、投資邏輯
湯姆貓今年各項業務已經上半年鋪開，下載量穩居第一也能保證了公司今年的業績增長。另外，去年下半年金科與今日頭條業務合作並接入穿山甲聯盟，目前具備8.5萬廣告主資源，為下半年業績保障提供更穩定的支撐。
假設2021年PE為13.5倍，2021年歸母淨利潤預計10.77億元，總市值為145.4億，目前市值182.14億已透支了未來業績，等到價格回落再介入。
目前，金科PE是-6.58倍，回落到-4.48倍介入最為適合。
1、中鼎股份：成為理想汽車X01專案總成產品批次供應商。此次熱管理系統總成及中冷管總成產品採用TFH領先的熱管理系統總成技術，專案生命週期總金額約6.64億元。
2、TCL科技：併購重組事項9月17日上會，當天股票停牌。9月17日稽核公司發行股份、可轉換公司債券及支付現金購買資產並募集配套資金事項，公司股票當日停牌。
3、軟銀的ARM已接近出售給英偉達，價格或超400億美元。名知情人士週六表示，軟銀已接近達成一項協議，將英國晶片設計公司 ARM 出售給英偉達。這筆交易不光將為軟銀籌集數十億美元資金，而且將使得半導體行業出現一個龍頭巨擘。這些知情人士說，雙方即將就現金加股票交易達成協議，交易價格可能超過 400 億美元。不過他們也表示最終細節尚未敲定，談判仍有可能破裂。
4、深天馬A：武漢天馬第6代AMOLED產線一期專案已向小米、聯想等品牌客戶量產出貨。已向小米、聯想、華碩、傳音、HTC、LG等品牌客戶量產出貨，良率能滿足客戶要求，目前正進行剛轉柔，預計今年末柔性產能將全部釋放；二期專案為柔性屏產能，目前關鍵裝置已完成搬入，受疫情影響，裝置安裝及除錯進度略有延遲，公司在盡最大努力爭取追回一些時間，今年會開始量產。隨著一期、二期柔性產能量產，明年公司柔性產能將大量釋放。
5、iPhone12將在9月16日釋出，爆料人士稱iPhone12本週已開始大規模量產。據國外媒體報道，蘋果公司已經宣佈，2020年秋季新品釋出會將在太平洋時間9月15日上午10點，也就是在北京9月16日凌晨1點開始，將推出支援5G網路連線的iPhone 12等多款硬體產品。透露iPhone 12已經大規模量產的，是多產的爆料人士 Jon Prosser，他當地時間週五在社交媒體上表示，iPhone 12在本週就已開始大規模量產。
6、摩根大通：iPhone銷售在新品釋出前出現“大幅放緩”。摩根大通引用Wave7 Research的調查稱，iPhone的整體銷售正在“大幅放緩”。分析師表示，儘管近幾個月來某些運營商的iPhone SE的銷售似乎保持良好，但該低端iPhone的銷售勢頭也確實有所緩和。摩根大通指出，受疫情再度抬頭的影響，當前只有58%的美國蘋果零售店是開放的，而在6月底該比例為80%。
7、藍思科技：預計下半年公司訂單需求會進一步增加。下半年為消費電子產品及零部件行業的傳統旺季，預計公司訂單需求會進一步增加，新增及已有各大園區繼續熱火朝天，欣欣向榮。
