隆基股份急“找米下鍋”：淨利大漲需求暴增、豪擲數百億採購原材料
近日，隆基股份(601012,股吧)釋出公告稱，由於單晶矽在度電成本方面的優勢，2020年預計淨利潤增長55.3%-62.88%。
並且，隆基也在加碼上游原料端的佈局。
日前，隆基股份釋出公告稱，為保證多晶矽料的穩定供應，隆基股份旗下7家子公司與江蘇中能矽業科技發展有限公司（以下稱“江蘇中能”）簽訂了73.28億元多晶矽料採購協議。
數月來，隆基股份一直在不斷在上游採購。相關報道顯示，僅去年年底至今，隆基股份與多家光伏上游企業簽訂的採購長單涉及金額合計約360億元。
業內人士認為，在政策訊息層面，碳達峰和碳中和的利好，光伏行業被資本看好。隆基股份一直積極拓展產能，也需要大量的原料投入。為保證矽料供應和價格穩定，隆基股份不得不搶原料，以適配其不斷增長的產能，保證有米下鍋。
爭奪上游資源，數百億的採購矽料
近日，隆基股份預計2020年歸屬於上市公司股東的淨利潤為82億元-86億元，同比增加55.3%-62.88%。
盈利擴大的同時，隆基也在不斷的加碼上游。隆基股份稱，2月，旗下銀川隆基矽材料有限公司、寧夏隆基矽材料有限公司、華坪隆基矽材料有限公司等7家子公司與江蘇中能矽業科技發展有限公司（以下稱“江蘇中能”）簽訂多晶矽料採購協議。
協議規定，2021年3月- 2023年12月，江蘇中能向隆基股份提供多晶矽料不少於9.14 萬噸。如按照中國有色金屬工業協會矽業分會2021年1月27日公佈的單晶高純矽料成交均價9.06萬元/噸測算，預估本合同總金額約73.28億元人民幣（不含稅）。合同總金額佔公司2019年度經審計營業成本的約31.33%，年均合同金額佔公司2019年度經審計營業成本的約10.44%。
對於此次採購，隆基股份稱，透過鎖量不鎖價、按月議價、分批採購的長單方式，有利於保障公司多晶矽原材料的長期穩定供應，不會對公司當期業績造成直接影響。公司主要業務不會因本合同的履行而對交易對方形成依賴，不影響公司的業務獨立性。
其實，數月來隆基股份一直在搶原料。2020年12月，隆基股份7家子公司與新特能源股份有限公司簽訂五年期多晶矽料採購協議。雙方5年多晶矽料合作量不少於27萬噸。如按照當時業內公佈的單晶緻密料成交均價8.05萬元/噸測算，預估合同總金額約192.35億元（不含稅）。9月，隆基股份和通威股份(600438,股吧)達成協議，在增資合資企業永祥新能源擴大產能的同時，雙方保證每年10.18萬噸多晶矽料的交易量為基礎目標。8月，隆基股份多家全資子公司與亞洲矽業達成合作，合同採購量合計12.48萬噸，預估合同總金額約94.98億元（不含稅）。
除上述採購合作外，2020年12月，隆基股份與金博股份簽訂採購合同總金額約為16億元的採購合同；2020年8月，隆基股份子公司與南玻A子公司吳江南玻、東莞南玻簽訂了57億元（不含稅）相關光伏玻璃的採購協議。
據不完全統計發現，去年年底至今，隆基股份與多家光伏上游企業簽訂的採購長單涉及金額合計約360億元。
古瑞瓦特首席產品經理劉繼茂認為，隆基股份採購大客戶範圍不斷擴大，意味著隆基股份和多家光伏龍頭企業進行深度繫結，藉此控制上游原材料的成本。
產能提升，原料價格上漲，找米下鍋
在廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強看來，目前中國光伏電池和元件的產能不斷增加，導致原材料價格也不斷提高，所以光伏產業鏈的企業不斷在上游搶原料。
資料顯示，從矽料到元件的光伏產業鏈上，2021年矽料產能約為180GW、但矽片產能預計約在280GW左右，電池片約在330GW左右、元件產能約在330GW左右。
隆基股份的產能也在不斷增加，所以也要不斷搶佔矽料，找米下鍋。半年報顯示，2020年上半年，隆基股份加快推進了原有規劃產能的建設進度。寧夏樂葉年產5GW高效單晶電池專案、滁州二期年產 5GW 單晶元件專案已全部投產；銀川年產15GW單晶矽棒和矽片專案、泰州年產 5GW 單晶元件專案、咸陽年產5GW單晶元件專案已部分投產；西安涇渭新城年產5GW單晶電池專案、嘉興年產5GW單晶元件專案、西安航天基地一期年產7.5GW 單晶電池專案及雲南三期拉晶切片專案進度加速推進。截至2020年6月末，隆基股份單晶矽片年產能約55GW，單晶元件年產能約25GW。
對於2020年全年產能的增加，隆基股份相關負責人向藍鯨財經記者表示：“會在2020年年報中詳細披露。”。不過，有相關業內人士統計顯示，隆基股份單晶矽片產能為85 GW，2021年底矽片產能可能達到110 GW。
產能的增加，帶動矽料需求增長，矽料價格也不斷攀升。資料顯示，2020年7月以來，矽料價格一直在高位徘徊。目前的價格已接近一年來的高位。菜花料、緻密料分別上漲了90%、50%。
價格上漲，相關企業都希望透過鎖定長單，保證矽料的供應，把矽料放在自己的庫房。2月2日，中環股份(002129,股吧)釋出公告稱，與保利協鑫能源簽訂多5年的晶矽購銷合作長單框架協議，合計採購量為35萬噸。另外，晶科、天合、晶澳等企業也與通威股份、新疆大全、新特能源簽訂了長單。統計顯示，矽料的長單已經將幾家矽料龍頭企業100%的產能鎖定。
林伯強認為，光伏行業的產能不斷增加，如果只依靠國內市場消化，將再次出現產能過剩的情況，所以對企業而言，開拓海外市場的能力至關重要。
就目前海外市場，據隆基股份相關負責人介紹，以前市場主要在北美、歐洲、澳洲等地區。去年，中東地區對光伏發展也表現出極大的興趣，中東的招標也在快速增加。除此外，越南、印度等市場增量也比較明顯。單晶矽在度電轉化效率方面優勢明顯，一些光照好的地區甚至可以實現“一毛錢一度電”的成本優勢。