什麼情況？規模超800億量化私募封盤！規模增長太快還是回撤太大？

　　規模超800億量化私募封盤！

　　10月21日，靈均投資宣佈，自11月1日起暫停中證500指數增強策略產品的募集。在此之前，已有進化論資產、天演資本、啟林投資等多家量化私募宣佈暫停旗下部分或全部產品的募集。

　　中證君採訪資深量化業內人士瞭解到，量化私募此次集中封盤主要是由於近期回撤較大，加之規模增長過快導致的。

　　百億量化私募宣佈封盤

　　10月21日，靈均投資釋出公告稱，經審慎考慮，決定自2021年11月1日起，暫停中證500指數增強策略產品的募集，存續產品不再接受申購。

　　對於此次封盤，靈均投資相關人士回覆中證君表示，原因有兩點，一是近幾年靈均中證500策略獲得了投資者認可，封盤是為了更好地保障現有投資人利益；二是領航策略更加靈活，更能適應不同市場環境。今年4月以來公司主打全市場選股的領航策略。

　　基金業協會資料顯示，今年以來，靈均投資備案了412只產品，數量遠超其他頭部量化私募。

　　業內人士稱，目前靈均投資的規模超800億元。而傑門匯資料顯示，截至今年上半年末，靈均投資規模已超1000億元。

　　某資深量化人士接受中證君採訪表示，9月份以來，部分量化私募做得相對一般，回撤在5個點以上，加上規模增長過快導致了自發的封盤。歷史上，量化機構在階段性規模增長較快後封盤的情況也出現過多次。至於是否是因為規模過大，他認為，當前量化私募的規模肯定是比年初規模大，但對比國外量化交易佔比來看，仍有很大的增長空間。

　　多家百億量化私募近日封盤

　　在此之前，已有多家百億量化私募宣佈封盤。

　　年初，啟林投資規模突破百億後就宣佈暫停了部分市場中性產品的募集申購。金戈量銳也於9月1日起暫停旗下部分基金的申購，開啟資金額度管理，根據市場條件與策略情況控制產品管理規模。

　　9月3日，進化論資產釋出公告稱，經過慎重考慮，決定今年內不再新發行量化產品，目前存續的量化產品將採取部分暫停募集，部分限額的方式進行額度管理，產品的正常贖回不受影響。

　　9月7日，天演資本也表示，2021年以來隨著市場和行業情況變化，以及業績得到廣泛認可，公司管理規模增長迅速。近期已積極透過各類市場手段抑制管理規模增速，但仍認為增速過快。為保障存續投資者的長期利益，為所有投資者提供良好的投資服務，決定自2021年9月7日起，階段性停止募集工作。已啟動銷售流程的專案依前期計劃完成，此外所有公司管理的產品暫不接受申購。

　　基金業協會發布的《2020年私募基金統計分析簡報》顯示，截至2020年末，共有量化/對沖策略基金13465只(含 FOF)，規模合計6999.87億元。據中信證券研究部估算，截至2021年二季度末，國內量化類證券私募基金行業管理資產總規模10340億元，正式邁過“1萬億”關口。也就說僅2021年上半年，國內量化私募規模就增長約43%。

　　幻方量化、靈均投資、衍復投資、九坤投資、明汯投資、天演資本、進化論資產等近20家量化私募規模均超百億。

（文章來源：中國證券報）